中国金融衍生产品的法律监管制度研究

论文摘要

本文以2007年美国爆发的次贷危机,逐渐演变为2008年的全面金融危机对美国经济乃至世界经济带来的巨大伤害背景为引言,指出冰冻三尺,非一日之寒,正是前些年美国金融监管当局施行的“宽松”的政策和有严重漏洞的法律监管制度造成了美国金融衍生产品的过度投机,并最终导致这场自1929年美国经济大萧条以来一次最严重的金融危机的爆发。文章正文首先介绍了金融衍生产品及其主要分类与法律监管体系。其次,介绍了中国金融衍生产品市场和中国金融衍生产品的法律监管。其中,对《期货交易管理条例》的重点内容做了详细解读。对金融安全影响很大的存在巨大风险的金融衍生产品,美国本应实行严格的法律监管制度,也有条件、有能力实现控制风险的目标,但由于美国金融监管当局近年来的“不作为”,造成美国金融衍生产品的过度投机,最终导致了这场“百年一遇”的美国金融危机的爆发。由于受到90年代“327”国债期货事件和1997年爆发的亚洲金融危机的影响,使我国金融监管当局对金融衍生产品的风险有一个比较清醒的认识,因而始终对金融衍生产品市场发展持非常慎重的态度,对金融市场实行严格的监管,而且我国目前对资本项目实行外汇管制,因而中国非常幸运地躲过美国金融危机这一“劫”。他山之石,可以攻玉。这次危机暴露出的美国金融监管当局金融衍生产品市场法律监管的“缺位”,对中国今后如何对金融衍生产品市场实施科学、有效的法律监管是一笔非常宝贵的财富。最后,本文对建立一整套有中国特色的严格、有效金融衍生产品的法律监管制度,进一步完善我国金融衍生产品的法律监管制度提出了一些建议。如提出了为避免美国的金融危机在中国重演,我们要未雨绸缪,制定《期货法》、《金融衍生产品交易法》,使债权人权益得到充分保护。实行严格的金融衍生产品市场准入制。实行严格的金融衍生产品审批制,一方面,充分发挥金融衍生产品的避险功能,另一方面,严格限制金融衍生产品的投机功能。加强国际监管和国际间合作与交流。实行严格风险提示和信息披露制度。强化交易所对市场的法律监管要求。强化交易主体内部风险控制的法律监管要求,严格执法,加大对违反金融衍生产品监管相关法律的法律责任等。为了早日建立一套完整、有效的金融衍生产品法律监管体系,我们要利用这次金融危机,加速引进或培养一流的相关金融法律人才。

论文目录

• Abstract
• 论文摘要
• 导言
• 第一章 金融衍生产品及其法律监管体系
• 第一节 金融衍生产品特点及其主要分类
• 一、根据产品形态的分类
• 二、根据基础资产的分类
• 三、根据交易方法的分类
• 第二节 金融衍生产品法律监管体系
• 一、法律监管
• 二、美国金融危机重要根源:监管"缺位"
• 三、行业自律规则
• 第二章 中国金融衍生产品市场及其法律监管
• 第一节 中国金融衍生产品市场
• 第二节 中国金融衍生产品的法律监管
• 一、法律监管的现状
• 二、机遇青睐有准备的"人"
• 第三节 加强法律监管的必要性
• 一、有利于有效防范金融风险
• 二、有利于提高中国金融业的国际地位
• 第三章 关于我国金融衍生产品法律监管制度的建议
• 第一节 制定《期货法》、《金融衍生产品交易法》
• 第二节 实行严格的市场准入制
• 第三节 实行严格的金融衍生产品审批制
• 一、充分发挥金融衍生产品的避险功能
• 二、严格限制金融衍生产品的投机功能
• 第四节 加强国际监管和国际间合作
• 第五节 实行严格风险提示和信息披露制度
• 第六节 强化交易所对市场的法律监管要求
• 第七节 强化交易主体内部风险控制的法律监管要求
• 结语
• 参考文献
• 在读期间发表的学术论文与研究成果