银行业资本结构、机构法人持股比率与经营绩效之研究 ——资源基础论视角

论文摘要

本研究之主要目的乃从资源基础论的视角,探讨资本结构、机构法人持股比例与银行经营绩效是否会有相互影响,因而找出台湾地区银行业是否可以利用资本结构的决策以及股权结构(机构法人持股比例)的监督机制,来改善其经营绩效。而本研究研究标的为台湾地区现有主要的26家银行(不包括“金控公司”下之银行),样本选取自台湾经济新报(TEJ)数据库2001年至2008年所组成之纵横数据,共201笔数据。整体的研究方法以资源基础论为探讨视角,采用路径分析(Path Analysis)并细分成两部分,第一部分采用数据包络分析法(Data Envelopment Analysis, DEA)估计各别银行之经营效率,利用数据包络分析法所计算出的效率值,进而分析个别银行在投入与产出之问是否有达到高度的经营效率；第二部分以最小平方法(The Least Square)估计三条回归方程式。整体而言,假如一家银行能拥有良好的资本结构,适度的机构法人持股比例则会显现优良的投入与产出效率值,并可将银行的内部资源充分运用。在统计显著性支持下,其结果与资源基础理论的研究一致。此外,本研究结果亦发现：台湾地区银行技术效率值有很大的差异,各银行之间的经营绩效优劣差异逐渐拉大；此外,在数据包络分析法的模型中,可以看出台湾地区银行在未来针对规模方面及整体技术效率方面,还有改善的空间,以期能提升其经营绩效。以最小平方法(The Least Square)估计三个回归方程式,兹将结果扼要说明如下：针对回归式一之实证结果呈现：(1)权益负债率对银行经营绩效呈显著负向影响；(2)机构法人持股比率对银行经营绩效呈正向关系但未达到显著影响；(3)公司规模对银行经营绩效呈显著正向影响；(4)自动化股务机器设置台数对银行经营绩效呈显著正向影响。针对回归式二之实证结果：(1)银行经营绩效对资本结构呈负向关系但不显著影响；(2)机构法人持股比率对资本结构呈显著负向影响；(3)公司规模对资本结构呈负向显著影响；(4)市场集中度对资本结构呈负向显著影响。针对回归式三之实证结果：(1)银行经营绩效对机构法人持股比率为正向关系,但无显著影响；(2)资本结构对机构法人持股比率亦为正向关系,但无显著影响；(3)公司规模对机构法人持股比率呈负向关系,但无显著影响；(4)银行风险对机构法人持股比率呈负向显著影响。

论文目录

• 中文摘要
• Abstract
• 目录
• 1 导论
• 1.1 研究背景
• 1.2 研究动机与目的
• 1.3 研究步骤与流程
• 1.4 研究内容
• 2 理论与文献回顾
• 2.1 资源基础理论
• 2.2 效率与衡量方法
• 2.3 资本结构、机构法人持股比例与经营绩效之文献回顾
• 2.4 投入与产出相关文献回顾
• 3 包络分析法与银行效率之衡量
• 3.1 包络分析法
• 3.2 投入与产出分析
• 3.3 银行效率计算结果与分析
• 4 实证研究
• 4.1 样本与研究假设
• 4.2 多元回归模式与研究变量
• 4.3 描述性统计
• 4.4 实证结果与分析
• 5 结论与建议
• 5.1 研究结果
• 5.2 研究建议
• 5.3 研究限制与后续研究
• 参考文献
• 附录
• 后记