会计信息价值相关性实证研究

论文摘要

2006年财政部颁布1项基本会计准则和38项具体准则,其颁布实施顺应了市场经济的发展要求并实现了与国际财务报告准则的趋同。这次颁布的会计准则强调会计信息决策有用的目标,着眼于提高会计信息质量以合理引导资金流动、促进资源有效配置;建立资产负债表的核心地位,改变传统的以利润为中心的概念,减少操纵利润的空间;强调会计信息真实与公允兼具,向投资者提供更多与价值相关的信息。尽管新准则的目标是改善会计信息的价值相关性,但是新准则的实施带来一些问题,尤其是公允价值计量属性的引入,将增加主观判断的成分。在发达的市场条件下,公允价值比较容易确认,但是在市场不充分的情况下,如何确认公允价值则是一个难题。尤其是中国作为新兴市场经济国家,许多资产还没有形成活跃的市场,因此在市场不充分的情况下,如何合理的使用公允价值概念,保证可靠性则成为公允价值应用的关键。不恰当的使用公允价值反而会降低会计信息的价值相关性,背离会计准则颁布实施的初衷。另外,为限制企业人为操纵利润,准则规定长期资产减值准备不允许转回;扩大了合并报表的范围,凡是母公司所能控制的子公司都要纳入合并报表的范围,这一规则的改变避免了关联方之间的利润操纵。会计准则指定的目标之一规范会计处理,提高会计信息质量,但这次会计准则执行的效果如何?对会计信息价值相关性的影响如何?本文以此为出发点,以沪深两市的上市公司为样本,建立股票价格与每股收益、每股净资产的回归模型,另外还引入规模和资本结构变量建立回归模型。从全部样本的回归模型来看,新准则实施后,会计信息与股票价格的相关性确有所提高,这也证实了新准则有助于提高会计信息价值相关性的假设。

论文目录

• 内容摘要
• ABSTRACT
• 第1章 导论
• 1.1 研究背景
• 1.2 研究意义
• 1.3 研究内容和研究方法
• 1.3.1 研究内容
• 1.3.2 研究方法
• 1.4 本文创新
• 第2章 会计信息价值相关性理论及模型回顾
• 2.1 会计信息价值相关性文献回顾
• 2.2 基于会计信息的估值模型
• 2.2.1 现金流量模型
• 2.2.2 利润表模型
• 2.2.3 剩余收益估值模型
• 2.3 国内外研究对本文的启示
• 第3章 企业会计准则变化对会计信息价值相关性的影响
• 3.1 我国会计准则的建设历程
• 3.2 会计信息质量与会计信息价值相关性
• 3.3 企业会计准则实施对会计信息质量的积极影响
• 3.3.1 对会计业务的处理更为完善、合理
• 3.3.2 对传统利润操纵行为的遏制
• 3.3.3 公允价值计量有助于会计信息相关性的提高
• 3.4 企业会计准则实施对会计信息质量的不利影响
• 3.4.1 新准则下的利润操纵空间
• 3.4.2 由次贷危机看公允价值的弊端
• 第4章 不同行业A 股上市公司会计信息价值相关性的比较
• 4.1 变量选取与模型假设
• 4.1.1 股票价格对每股净资产和每股盈余的回归模型
• 4.1.2 考虑其他影响因素后的回归模型
• 4.2 样本选择和数据来源
• 4.3 沪深两市A 股上市公司会计信息价值相关性的实证分析
• 4.3.1 样本描述统计分析
• 4.3.2 股票价格对每股净资产和每股盈余的回归模型的建立
• 4.3.3 考虑其他因素后的回归模型
• 第5章 结论及局限性
• 5.1 研究结论
• 5.2 本文局限性
• 参考文献
• 后记