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QDII制度在中国的实践：成绩、困境与对策

2020-12-07阅读(761)

QDII制度在中国的实践：成绩、困境与对策

论文摘要

合格境内机构投资者(QDⅡ)制度,是在资本项目未完全开放的情况下,有限度地允许境内金融投资机构到境外资本市场投资的机制,是积极利用境外资本市场,充分实现证券市场优化资源配置功能的可行途径。20世纪90年代,一些新兴市场国家和地区都通过实施QDⅡ制度实现了证券市场的开放。我国在借鉴其他国家和地区经验的基础上,积极研究QDⅡ制度,并逐步推进,于2006年4月正式推行QDⅡ制度。本文的核心内容是对中国实行QDⅡ制度进行全面分析,为QDⅡ制度的实施做出有益的探索。首先,本文从QDⅡ制度概述和QDⅡ制度实践的国际比较及启示出发,对QDⅡ制度的含义和分类、运作原理与核心问题进行了阐述,并提出QDⅡ制度的理论基础;在国际比较和启示中,对韩国、台湾、智利等海外国家和地区QDⅡ制度的发展进行了比较,并对中国的实践提供了重要参考和启示。其次,本文阐述了QDⅡ制度在中国的产生发展和实践的作用、意义和成绩,在对中国推行QDⅡ的必要性和可行性进行分析的基础上,将QDⅡ制度在中国的发展和现状进行了梳理和归纳,并对QDⅡ在中国实践的成绩加以分析和肯定。再次,本文进行了QDⅡ在中国的实践案例分析,通过对银行系和基金系的4个QDⅡ产品进行分析,可以基本反映中国QDⅡ的整体发展情况。最后,本文对QDⅡ制度在中国发展的困境和问题进行深入分析,并提出了解决问题的对策。在困境和问题的分析中,揭示QDⅡ在中国发展的瓶颈:在分析问题的基础上,本文对中国实施QDⅡ提出了若干建议和对策。通过分析发现,QDⅡ制度不仅是一种创新,更是一种体现我国资本市场改革开放的明智选择。但是,在QDⅡ制度实施乃至整个资本市场开放的进程中,都必须始终贯穿审慎、坚定、积极的原则,推动中国资本市场长期、稳定的发展。

论文目录

  • 摘要
  • Abstract
  • 1 引言
  • 1.1 研究背景及研究意义
  • 1.2 论文结构
  • 1.3 创新和不足
  • 2 QDⅡ制度概述
  • 2.1 QDⅡ制度的含义和分类
  • 2.2 QDⅡ制度的运作原理与核心问题
  • 2.3 QDⅡ制度的理论基础
  • 2.3.1 国际证券投资理论
  • 2.3.2 金融深化理论
  • 3 QDⅡ制度实践的国际比较及启示
  • 3.1 韩国QDⅡ制度的实践
  • 3.2 台湾QDⅡ制度的实践
  • 3.3 智利QDⅡ制度的实践
  • 3.4 海外国家或地区实施QDⅡ制度的成功经验及启示
  • 4 QDⅡ制度在中国的产生发展和实践的成绩
  • 4.1 QDⅡ制度在中国的产生和发展
  • 4.2 中国实施QDⅡ制度的必要性和可行性
  • 4.2.1 中国实施QDⅡ制度的必要性和紧迫性
  • 4.2.2 中国实施QDⅡ制度的可行性
  • 4.3 中国QDⅡ制度的现状
  • 4.3.1 中国QDⅡ制度的现行政策
  • 4.3.2 银行系QDⅡ的发展现状
  • 4.3.3 基金系QDⅡ的发展现状
  • 4.3.4 其他类型QDⅡ的发展现状
  • 4.4 QDⅡ制度在中国实践的作用、意义与成绩
  • 4.4.1 加快了中国证券市场国际化进程
  • 4.4.2 缓解中国外汇储备和人民币升值的压力
  • 4.4.3 有利于促进我国的金融创新与发展
  • 4.4.4 有利于拓宽中国投资机构的投资渠道
  • 5 QDⅡ在中国的实践案例分析
  • 5.1 民生银行QDⅡ产品的突然清盘引出重大社会冲击
  • 5.1.1 民生银行QDⅡ产品的成立背景和基本情况
  • 5.1.2 民生银行QDⅡ产品冲击波的产生及存在问题
  • 5.1.3 完善民生银行QDⅡ产品的若干建议及对策
  • 5.2 东亚银行"利财通"投资产品系列1浮亏过半引起强烈反响
  • 5.2.1 东亚银行QDⅡ产品的成立背景和基本情况
  • 5.2.2 东亚银行QDⅡ产品投资运作情况及存在问题
  • 5.2.3 完善东亚银行QDⅡ产品的若干建议及对策
  • 5.3 华安国际配置基金的业务现状、存在问题及对策研究——兼谈国际金融海啸中华安遇到的困难、风险及应急策略
  • 5.3.1 华安国际配置基金的成立背景和基本情况
  • 5.3.2 华安国际配置基金的运作情况及面临问题
  • 5.3.3 优化华安国际配置基金的对策研究
  • 5.4 南方全球精选配置基金的业务现状、存在问题及对策研究
  • 5.4.1 南方全球精选配置基金的成立背景和基本情况
  • 5.4.2 南方全球精选配置基金的运作情况及投资绩效实证分析
  • 5.4.3 南方全球精选配置基金存在的问题
  • 5.4.4 优化南方全球精选配置基金的对策研究
  • 6 QDⅡ在中国发展中面临的困境和问题
  • 6.1 世界经济迅速下滑对QDⅡ形成威胁
  • 6.2 人民币持续升值对中国QDⅡ的影响
  • 6.3 QDⅡ的运作在外汇管理上存在风险
  • 6.4 我国监管模式对中国QDⅡ的监管尚不完善
  • 6.5 中国QDⅡ起步晚、时间短,本身存在的问题
  • 6.5.1 我国QDⅡ的国际经验尚显不足
  • 6.5.2 "台湾地区模式"对国内QDⅡ发展的阻碍
  • 6.5.3 产品管理者和投资者对QDⅡ风险意识淡漠
  • 6.5.4 QDⅡ产品销售时对投资者风险教育的缺失
  • 7 对QDⅡ在中国发展的若干对策研究
  • 7.1 完善外汇市场,提供良好的外汇避险机制
  • 7.2 完善QDⅡ制度建设,加强金融监管力度
  • 7.3 提高ODⅡ产品的设计能力,提供更全面的金融服务
  • 7.4 增强QDⅡ管理人的投资管理能力,提升国际竞争力
  • 7.5 建立QDⅡ风险控制体系,规避国际投资风险
  • 7.6 注重国际化金融人才的培养
  • 7.7 加强QD客户风险意识和投资理念的培养
  • 参考文献
  • 致谢

    • 相关论文文献

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