光伏多晶硅原料国际价格形成机制研究

论文摘要

21世纪初以来太阳能能源进入全球规模化市场应用阶段,以应对传统电力能源价格攀升、全球温室效应加剧和新能源利用进程缓慢的严峻挑战,对全球能源结构、环境规制国际共识、可再生能源利用和国别能源贸易格局等产生重大影响。光伏多晶硅原料作为太阳能光电技术的最重要基材,市场供需剧烈变动,国际国别价格大起大落,不仅冲击了原有光伏大国的国际贸易关系,也为中国光伏企业转变国际竞争地位带来了契机。因此,深入研究光伏多晶硅原料国际价格形成机制,全面探讨价格确立、波动和传导的方式和效应,对完善光伏原料价格理论,促进中国光伏多晶硅产业可持续性发展,发挥战略性新兴产业的先导效应都具有重要的理论和现实意义。在国内外对光伏多晶硅原料价格多以统计性分析为主、缺乏理论和实证研究的背景下,本文深入探讨光伏多晶硅原料国际价格形成机制,应用交易成本理论、厂商理论、博弈论和空间市场理论,建立定价决策、价格冲击、价格传导的数理模型,并利用统计分析、结构冲击、一价检验等多种实证研究方法,系统研究光伏多晶硅原料国际价格的确立、波动和传导效应。以全球光伏多晶硅原料市场发展现状为基础,梳理分析长期合同与现货市场的价格形成机制类型、价格波动特征和主要供需影响因素。整理分析光伏多晶硅原料的合同安排形式,深入研究国际价格形成机理以及市场结构、供需冲击和国别市场关联对价格形成机制的影响。利用SVAR摸型,识别并检验光伏多晶硅原料国际市场结构性供需冲击的价格响应,并利用国别市场价格传导模型,实证检验光伏多晶硅原料国别贸易的市场关系以及对价格传导的作用。从而,完善以价格确立、价格波动和价格传导主要研究内容的光伏多晶硅原料国际价格形成机制。本文主要得到了以下结论：（1）光伏多晶硅原料由于生产技术、市场结构和交易方式的特点,形成合同市场谈判价格形成机制和现货市场价格形成机制。国际价格形成机制的基础模型分析得出三类交易主体合同和定价选择:贸易商最优选择市场价格长期合同形式、电池制造商OEM贸易不受合同价格形式影响以及生产商依据外部市场条件确定合同及定价形式,其均衡价格受寡头垄断厂商战略行为决策的影响。市场供需冲击下,光伏多晶硅原料国际合同和现货市场价格波动显著不同,国别市场现货价格将比合同价格调整更为有效；（2）光伏多晶硅原料国际价格冲击效应体现在特定市场条件下结构性供需冲击引起的价格波动效应。在实证研究中,以2004-2009年阶段为重点,利用结构向量自回归模型,识别了引起光伏多晶硅原料国别供给差异和生产成本变化的供给因素,引起能源补充需求变化、总需求变化以及直接需求变化的需求因素,验证了这些因素对光伏多晶硅原料国际价格波动的不同冲击效应,有效地解释了这一时期多晶硅原料国际合同和现货价格的差异化波动特征；（3）光伏多晶硅原料国别市场作用体现在空间分割市场的价格传导效应。利用中国进口市场的贸易地位和数据样本,验证了美国市场无论在多晶硅原料合同或是现货贸易中都起着重要的价格引1领作用,德国市场和韩国市场仅在合同或现货市场上处于价格主导地位。即使国别市场间贸易量较大时,光伏多晶硅原料合同价格波动的国际传导并不有效。光伏多晶硅原料国别现货市场内或市场间的因果关联远强于现货与合同市场之间,美国是唯一在合同与现货市场间存在显著因果关系的国别市场。在前人研究的基础上,本文主要在以下几个方面做出了一定的创新：（1）基于交易成本、厂商博弈和国际贸易等理论,构建了光伏多晶硅原料国际价格形成机制的分析框架,拓展了原有的生产成本构成、市场竞争结构、国别贸易关系相互孤立的光伏多晶硅原料价格形成的研究框架,也对该领域理论研究作了重要探索。（2）以光伏多晶硅原料生产商实际生产状况的调研分析为依据,以典型企业的交易合同文本为基础,深入研究光伏多晶硅原料国际价格形成机制的理论基础,使理论探讨更具有现实性和有效性。（3）收集整理大量微观主体、国别市场和产业发展的公开性、非公开性数据与资料,深入分析光伏多晶硅原料国际价格波动特征、供需冲击因素和国别市场关系,实证研究价格冲击和传导效应,是光伏多晶硅原料价格波动研究的首次实证检验。

论文目录

• 致谢
• 摘要
• Abstract
• 目录
• 图目录
• 表目录
• 1 导论
• 1.1 选题背景和意义
• 1.1.1 选题背景
• 1.1.2 研究意义
• 1.2 核心概念界定
• 1.2.1 光伏多晶硅原料
• 1.2.2 光伏多晶硅原料国际价格形成机制
• 1.2.3 光伏多晶硅原料“照付不议”合同
• 1.3 研究思路与方法
• 1.3.1 研究思路
• 1.3.2 研究方法
• 1.4 论文结构安排
• 1.5 可能的创新点
• 2 文献综述
• 2.1 多晶硅原料特性与规模的研究进展
• 2.1.1 多晶硅原料特性的经济学基础
• 2.1.2 多晶硅原料的发展规模和市场预期
• 2.2 多晶硅原料合同安排的理论基础
• 2.2.1 合同安排形式
• 2.2.2 合同安排的理论基础
• 2.3 多晶硅原料交易方式与定价研究
• 2.3.1 长期合同贸易与定价研究
• 2.3.2 现货贸易与定价研究
• 2.3.3 战略行为与定价决策研究
• 2.4 多晶硅原料国别市场关联与价格传导效应
• 2.4.1 空间市场理论与价格传导
• 2.4.2 多晶硅原料国别市场与价格关联研究
• 2.4.3 空间市场整合与价格传导的实证研究方法
• 2.5 小结
• 3 全球光伏多晶硅原料市场的发展现状
• 3.1 光伏多晶硅原料的技术特性
• 3.1.1 太阳能光电材料及其技术性能
• 3.1.2 光伏多晶硅原料构成与生产工艺
• 3.1.3 光伏多晶硅原料生产技术壁垒与成本构成
• 3.2 光伏多晶硅原料市场迅速发展的全球背景
• 3.2.1 国家能源安全与太阳能能源发展
• 3.2.2 环境规制国际共识的推进
• 3.2.3 各国太阳能光伏产业发展战略调整
• 3.3 全球光伏多晶硅原料市场发展现状
• 3.3.1 国际市场供需变化
• 3.3.2 国别市场供需变化
• 3.4 小结
• 4 光伏多晶硅原料国际价格形成机制与供需影响因素
• 4.1 光伏多晶硅原料国际价格形成机制
• 4.1.1 交易市场类型
• 4.1.2 国际价格形成机制
• 4.1.3 国际价格形成机制的阶段性变化
• 4.2 光伏多晶硅原料国际价格波动特征
• 4.2.1 国际市场价格波动特征
• 4.2.2 中国市场价格波动特征
• 4.3 光伏多晶硅原料国际价格波动的供需影响因素
• 4.3.1 日太阳箱射量波动
• 4.3.2 总需求变化
• 4.3.3 太阳能光伏市场政策措施变化
• 4.3.4 传统电力能源市场的价格波动
• 4.3.5 欧元/美元汇率波动
• 4.3.6 光伏多晶硅原料全球产能变化
• 4.4 小结
• 5 光伏多晶硅原料国际价格形成机制的理论分析
• 5.1 光伏多晶硅原料国际价格形成机制的基本原理
• 5.1.1 合同安排与交易成本
• 5.1.2 国际价格形成机制的理论模型
• 5.1.3 合同安排选择与价格均衡
• 5.1.4 履约效率与预付款设定
• 5.2 光伏多晶硅原料生产商战略行为与价格均衡
• 5.2.1 古诺博弈
• 5.2.2 斯塔克尔贝格博弈
• 5.3 光伏多晶硅原料市场供需冲击的价格影响
• 5.3.1 总需求和光伏市场政策冲击效应
• 5.3.2 能源价格冲击效应
• 5.4 光伏多晶硅原料国别市场价格传导效应
• 5.4.1 空间市场关联与价格传导
• 5.4.2 光伏多晶硅原料国别市场关联与价格传导
• 5.5 小结
• 6 光伏多晶硅原料国际价格冲击效应实证研究
• 6.1 光伏多晶硅原料国际市场结构性供需冲击因素识别
• 6.1.1 供给性结构冲击因素
• 6.1.2 需求性结构冲击因素
• 6.2 光伏多晶硅原料国际价格冲击效应模型
• 6.2.1 模型建立与识别
• 6.2.2 数据来源与说明
• 6.3 光伏多晶硅原料国际价格冲击效应的实证结果
• 6.3.1 稳定性检验与协整检验
• 6.3.2 结构性冲击的脉冲响应
• 6.3.3 结构性冲击的累积脉冲效应
• 6.4 光伏多晶硅原料国际市场特定需求性冲击的作用
• 6.4.1 光伏多晶硅原料国际市场特定需求性冲击与价格波动
• 6.4.2 光伏多晶硅原料供给约束与需求不确定性
• 6.4.3 光伏多晶硅原料防御性需求的进一步检验
• 6.5 小结
• 7 光伏多晶硅原料国别市场价格传导效应实证研究
• 7.1 基于中国光伏多晶硅原料进口的国别市场分析
• 7.1.1 中国光伏多晶硅原料进口市场结构
• 7.1.2 中国光伏多晶硅原料进口市场与贸易方式
• 7.1.3 中国光伏多晶硅原料进口数据的进一步说明
• 7.2 光伏多晶硅原料国别市场价格传导效应模型
• 7.2.1 模型构建
• 7.2.2 平稳性检验
• 7.2.3 因果检验
• 7.2.4 一价定理的检验
• 7.3 光伏多晶硅原料国别市场价格传导效应的实证结果
• 7.3.1 中国光伏多晶硅原料进口价格序列平稳/非平稳性
• 7.3.2 中国光伏多晶硅原料进口国别市场因果关联
• 7.3.3 中国光伏多晶硅原料进口国别市场一价定理检验
• 7.3.4 中国光伏多晶硅原料进口国别合同市场与现货市场关系
• 7.4 小结
• 8 研究结论
• 8.1 主要研究结论
• 8.2 对中国光伏多晶硅产业发展的启示
• 8.3 未来研究方向
• 参考文献
• 博士研究生期间主要科研成果