我国金融风险预警机制研究

论文摘要

在世界经济历史上,自工业化以来金融危机就像潘多拉的魔盒一打开就再也合不上了。从16世纪荷兰的郁金香泡沫破灭到1997年亚洲金融危机席卷全球再到2007美国出现的次贷危机金融危机无不像伴随经济周期性增长而埋藏的一颗“定时炸弹”,一旦爆炸,其造成的灾难性后果难以估量。金融危机往往造成一国货币大幅度贬值,资产严重缩水,大量企业亏损倒闭,物价普遍上涨,失业率提高,人们的生活水准下降并进而引起经济增长受到阻滞,经济普遍萧条,出现衰退。金融危机所造成的人们对未来经济生活的悲观预期更有可能引发社会动荡甚至政局动荡。金融危机在给世界各国带来深重灾难的同时也深深地影响了世界经济学界。如果说金融危机犹如火灾,金融风险犹如火灾隐患,那么金融风险预警机制就是消防系统。经济一体化和金融全球化使各国之间的防火墙逐渐消失,这又对金融风险的产生和传播起到了推波助澜的作用。因此,建立金融风险预警机制,监测风险累积程度,防范风险于未然有其必要性和迫切性。金融风险预警机制是以现实金融活动为内容,以整个金融运行过程为对象,在一定金融经济理论指导下,采用一系列科学的预警方法技术、指标体系、预警模型,对金融运行过程进行监测,发布警示的金融决策支持系统。在已有的金融风险预警文献中,金融风险预警主要有宏观层面和微观层面。金融风险的预警方法主要有三大类:景气指数法、指标体系评分法和模型法。景气指数法通常综合许多经济因素为一个或一组景气指数来发布经济动态走向;指标体系评分法一类则通过筛选指标、编制指标体系、给与指标赋分来给出金融安全状态的较为完整的评价;模型法一类基于计量经济学,通过将与金融危机发生的相关因素纳入统计模型进行检验来预测金融危机发生的可能性。三大类方法各有着优缺点。本研究采用规范分析和实证分析相结合的方法。在对金融风险预警进行的理论分析中,对金融风险的相关概念进行了界定;探讨了金融危机与预警理论模型;金融风险的产生、传导机制及其新特点;金融脆弱性的涵义及表现。在对金融风险预警机制构建的论述中探讨了金融风险预警机制的构成及一般运作一般程序;如何选择预警方法;并对主要的金融风险预警方法预警原理进行了分析,对各预警方法进行了简要评价,提出了选择金融风险预警方法的原则;对金融风险预警机制的指标编制和筛选做了说明;并对预警临界值的确定和修正过程进行了阐释。本研究选择我国的宏观金融风险以统计指标体系评分法构建预警机制,收集了我国1998—2007年的经济历史数据对我国宏观金融风险状态进行了综合评价分析,通过分析指出该预警机制能够较为全面真实地反映我国金融安全的综合状态以及子系统的风险构成和变化过程。实证取得了较好效果。本研究在理论分析和实证分析的基础上结合当前我国面临美国次贷危机冲击的现实情况指出我国金融风险预警机制中存在的一些问题:现有的预警机制存在来自于指标体系和模型有效性等方面的缺陷,预警机制能否以及如何识别传递得更为隐秘的金融风险。最后提出了改进金融风险预警机制的几条思路。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 第1章 绪论
• 1.1 本文的选题背景、研究目的和意义
• 1.1.1 本文的选题背景
• 1.1.2 本文的研究意义
• 1.2 国内外研究文献综述
• 1.2.1 国外研究文献综述
• 1.2.2 国内研究文献综述
• 1.3 本文的研究方法
• 1.4 本文的研究框架和主要内容
• 第2章 金融风险预警的理论分析
• 2.1 基本概念的界定
• 2.1.1 风险
• 2.1.2 金融风险与金融危机
• 2.1.3 金融风险预警机制
• 2.2 金融风险的产生与传导机理
• 2.2.1 金融风险的产生
• 2.2.2 金融风险的传导机理
• 2.3 金融危机—预警理论模型
• 2.3.1 货币危机的两代模型
• 2.3.2 银行危机模型
• 2.3.3 外资冲击模型及危机孪生
• 2.4 金融脆弱性:金融风险预警机制建立的理论诠释
• 2.4.1 金融脆弱性的涵义
• 2.4.2 金融脆弱性的根源
• 2.4.3 金融脆弱性的表现
• 第3章 金融风险预警机制的构建
• 3.1 金融风险预警机制的构成及一般运作程序
• 3.2 识别警源
• 3.3 选择预警方法
• 3.3.1 金融风险预警的一般方法及其比较
• 3.3.2 金融风险预警方法的选取原则
• 3.4 构建预警指标体系
• 3.4.1 设置“过滤器”与筛选指标
• 3.4.2 金融风险预警指标的编制原则
• 3.5 确定和修正“阀值”或临界值
• 第4章 我国金融风险预警实证分析—以宏观金融风险为例
• 4.1 宏观金融风险的统计度量
• 4.1.1 宏观金融风险指标说明
• 4.1.2 指标体系评分法预警模型构建
• 4.2 我国当前宏观金融风险状况分析
• 4.3 宏观金融风险预警效果评价
• 第5章 我国金融风险预警机制中存在的问题及对策
• 5.1 我国金融风险预警机制中存在的问题
• 5.1.1 现有预警机制本身存在的缺陷
• 5.1.2 入世后预警机制面临趋于隐秘的风险传导机制的挑战
• 5.2 对策建议
• 5.2.1 健全我国金融运行体系，消除风险诱因，减少风险传导
• 5.2.2 完善我国金融风险预警机制
• 5.2.3 寻求国际监管合作
• 结论与展望
• 参考文献
• 致谢
• 在读学位期间参与科研工作及发表论文