基于逆周期资本约束的银行贷款对房地产价格影响研究

论文摘要

房地产价格问题是社会关心的热点问题。文章关注了银行的逆周期资本约束对银行贷款规模的影响及由此对房地产价格产生的影响。银行贷款规模的变化通过影响贷款供求关系和房地产市场供求关系以及市场流动性对房地产价格产生作用。银行贷款规模的变化具有顺周期性,其形成受《巴塞尔资本协议Ⅱ》最低资本充足率要求约束、银行内部信贷评级方法和外部市场贷款需求的影响。实施逆周期资本约束不仅对《巴塞尔资本协议Ⅱ》的顺周期效应具有显著的缓释作用,也是防范系统性金融风险的重要措施。文章通过引入逆周期缓释乘数,对资本充足率计算公式进行数学变换,分析了逆周期缓释函数对银行资本的逆周期约束作用。对银行资本实施的逆周期约束影响了银行贷款规模,进而影响了房地产价格。实证分析表明,逆周期缓释乘数对房地产价格的影响稳定而显著。脉冲响应函数分析结果表明银行贷款对房地产价格相互在长期内有稳定的正向影响关系。方差分解的结果表明银行贷款对房地产价格的变化有稳定的贡献度。在此基础上对逆周期缓释乘数影响房地产价格的检验结果显示,在房地产价格偏高时,逆周期缓释乘数能够使其下降,反之亦然。逆周期缓释乘数对房地产价格影响区间的绝对值在0到4个百分点左右,其影响效果是稳定的。对于目前的房地产价格而言,该影响幅度具有一定的实际意义。基于前文的研究,文章对房地产市场调控提出了几点建议。一是建立健全逆周期调控机制；二是优化银行部门的贷款评级方法；三是注重对贷款投放结构的调整。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 目录
• 插图索引
• 附表索引
• 第1章 绪论
• 1.1 选题背景与研究意义
• 1.1.1 选题背景
• 1.1.2 研究意义
• 1.2 文献综述
• 1.2.1 国外研究情况
• 1.2.2 国内研究情况
• 1.2.3 简要评论
• 1.3 研究思路与结构安排
• 1.4 创新点
• 第2章 银行贷款的顺周期性及其对房地产价格的影响
• 2.1 银行贷款的顺周期性
• 2.1.1 银行贷款顺周期性的概念
• 2.1.2 银行贷款顺周期性的形成
• 2.2 银行贷款对房地产价格的影响
• 第3章 逆周期银行资本约束对房地产价格的作用
• 3.1 逆周期资本约束
• 3.1.1 逆周期资本约束的概念
• 3.1.2 逆周期资本约束的作用
• 3.2 逆周期资本约束对房地产价格的影响
• 3.2.1 逆周期资本约束的作用原理
• 3.2.2 逆周期资本约束对房地产价格的影响路径
• 3.2.3 调整违约风险暴露在实际操作中的可行性
• 第4章 逆周期资本约束下银行贷款对房地产价格影响的实证分析
• 4.1 实证方法
• 4.1.1 向量自回归模型
• 4.1.2 向量误差修正模型
• 4.2 向量自回归模型的建立
• 4.2.1 变量与数据
• 4.2.2 平稳性检验
• 4.2.3 协整检验
• 4.3 向量误差修正模型的建立
• 4.3.1 我国银行贷款的顺周期性
• 4.3.2 银行贷款与房地产价格关系的实证
• 4.4 逆周期缓释乘数的影响分析
• 4.4.1 违约风险暴露影响系数的计算
• 4.4.2 逆周期缓释乘数对房地产价格的影响
• 第5章 对房地产市场调控的若干建议
• 5.1 建立健全逆周期调控机制
• 5.2 优化贷款评级方法
• 5.3 调整贷款投放结构
• 结论
• 参考文献
• 致谢