广铁集团融资策略研究

论文摘要

当前，中国铁路正处在跨越式发展阶段。如何在铁路大规模建设的新形势下把握机遇、规避风险，借助正确的融资策略实现又好又快地发展，是广铁集团目前面临的重要课题。在内容上，本文首先介绍了研究的背景、目的和意义及本课题所使用的理论工具和方法。其次，对广铁集团的融资现状进行了认真分析，提出了广铁集团融资模式存在的问题，并对问题产生的原因进行了分析。接着，指出广铁集团作为一家区域性的铁路运输企业集团，正面临着铁路跨越式发展带来的机遇和挑战。要实现中长期铁路网规划目标，需要巨大的资金投入，而以广铁集团目前的资金来源将远远不能满足需要。广铁集团的发展面临着巨大的资金缺口。同时，还分析了目前广铁集团面临的外部竞争。在此基础上提出了广铁集团的发展战略，以及战略实施对于融资策略的新要求。然后，本文根据国内外基础设施的融资经验，指出拓宽融资渠道，创新融资方式的必要性，并设计出一套切实可行、适合广铁集团的综合融资模式。提出了要从以往的单一债务融资模式转变为以股权融资模式为主，继续采用融资租赁，并尝试BOT项目融资。只有这样才能有效改善广铁集团不合理的资本结构，提高融资效率，降低融资成本及风险，从而确保广铁集团跨越式发展的资金需求，实现新的飞跃。最后，为提高融资策略的可操作性，本文对所提出的综合融资模式逐一进行了可行性分析及具体化的实施设计。重点对广铁集团借壳广深铁路上市和石长铁路IPO上市两种股权融资方案的可行性、实施步骤、风险因素进行了细致分析，提出了风险控制措施。还将融资租赁模式的风险与银行贷款风险进行了比较，指出融资租赁模式在运营和资金管理上能降低铁路建设的风险。BOT项目融资作为一种新的融资方式，广铁集团可尝试进行。对融资租赁、BOT项目融资所面临的风险及可采取的控制措施，本文也分别进行了阐述。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 插图索引
• 附表索引
• 第1章 绪论
• 1.1 课题研究背景
• 1.2 研究目的及意义
• 1.3 融资理论关于铁路建设的研究现状
• 1.3.1 国外研究现状
• 1.3.2 国内研究现状
• 1.4 本文使用的理论工具
• 1.4.1 融资方式和融资渠道
• 1.4.2 融资的基本理论
• 1.4.3 融资策略最优化决策方法
• 1.5 本文的研究方法和内容
• 1.5.1 研究的方法
• 1.5.2 研究思路和内容
• 第2章 广铁集团融资策略内外因素分析
• 2.1 广铁集团融资现状与问题
• 2.1.1 广铁集团概况
• 2.1.2 广铁集团融资的现状与经验
• 2.1.3 当前融资模式存在的问题
• 2.1.4 问题产生的原因分析
• 2.2 中国铁路跨越式发展
• 2.2.1 中国铁路发展成就
• 2.2.2 中国铁路中长期发展规划
• 2.2.3 中国铁路投融资制度的改革历程
• 2.3 广铁集团面临的外部竞争
• 2.3.1 交通混业竞争分析
• 2.3.2 铁路同业竞争分析
• 2.4 广铁集团的机遇和挑战
• 2.5 广铁集团的发展战略
• 2.5.1 发展战略的重要性
• 2.5.2 广铁集团的发展目标及战略举措
• 2.5.3 发展战略需配套的融资策略
• 第3章 广铁集团融资模式设计与可行性分析
• 3.1 国内外基础设施融资经验
• 3.1.1 国外铁路融资渠道来源
• 3.1.2 国外铁路融资经验启示
• 3.1.3 国内公路和民航融资经验启示
• 3.2 广铁集团融资模式设计
• 3.2.1 融资采取的原则
• 3.2.2 确立与发展战略相适应的资本结构
• 3.2.3 广铁集团的融资策略
• 3.3 广铁集团融资策略可行性分析
• 3.3.1 股权融资策略方案的可行性
• 3.3.2 债务融资策略的可行性分析
• 3.3.3 项目融资策略实施的可行性
• 第4章 广铁集团融资策略的实施与控制
• 4.1 广铁集团股权融资策略
• 4.1.1 借壳上市融资的实施
• 4.1.2 借壳上市融资的风险因素及控制
• 4.1.3 IPO 上市的框架设计
• 4.1.4 IPO 上市的风险与控制
• 4.2 广铁集团债务融资的实施与控制
• 4.3 广铁集团项目融资策略
• 4.3.1 广铁集团项目融资的运作
• 4.3.2 项目融资的风险分析及对策
• 结论
• 参考文献
• 致谢