审计委员会特征与会计信息质量的相关性研究

论文摘要

审计委员会是公司治理结构的重要组成部分,其主要的职责之一是聘请外部审计师,与外部审计师沟通和协商,审核公司的财务信息及其披露。这种职责的目的主要是为了保证公司向外界尤其是投资者或潜在投资者披露高质量的会计信息。高质量的会计信息是资本市场上各主体作出正确决策的基础,无论是对投资者还是对监管机构而言都十分的重要,我们甚至可以说资本市场是否可以有效运行是离不开高质量会计信息的。审计委员会制度在国外已经建立和实施长达五十年之久,在我国建立和实施也有近十年的时间了,那么审计委员会在我国的治理效率如何成为一个很值得关注的问题。尽管之前已有学者做过审计委员会特征和会计信息质量关系的研究,但本文基于以下原因,决定继续考察这一令人感兴趣的问题：(1)之前的研究的数据多是在2008年之前的,而2008年爆发的全球经济危机对每一家上市公司来说都是一种严峻的考验。另外,2008年5月22日,财政部、证监会、审计署、银监会和保监会联合制定和发布了《企业内部控制基本规范》,自2009年7月1日起实施。该规范进一步强调了审计委员会的职责并在金融危机期间实施,对审计委员会治理效率进行研究显得尤为必要。(2)本文选取了审计委员会的独立性、专业性、勤勉性以及审计委员会成员的性别特征作为研究对象。之前国内的研究未曾涉及到性别特征对审计委员会治理效率的影响,但在国外十多年前已有学者研究董事会成员性别对董事会职责履行情况的影响并得到了有益的结论。本文希望进行这方面的研究,也期得到有益的结论。(3)本文采用修正的DD模型来计算表征会计信息质量,该模型通过应计额与现金额配比来衡量盈余质量,其与之前被广泛使用的Jones模型相比,克服了其现金流量不被操纵的假设,提高了修正的DD模型对盈余管理程度的解释力。本文希望通过更合理的替代变量重新考察审计委员会特征对会计信息质量的影响效果。本文研究的题目是审计委员会特征和会计信息质量的相关性研究,主要是考察审计委员会的治理效率。本文共分为六章,各章内容介绍如下：第一章绪论。本章分为四个部分,首先是问题提出,介绍了选题的背景和理由,其次是研究的内容及框架,再次是本文的研究方法：规范研究法和实证研究,最后是本研究预期的创新之处。第二章文献综述和审计委员会的历史演进。本章首先从两个方面来进行文献综述：审计委员会特征的文献综述和会计信息质量的概述。其中,审计委员会特征包括独立性、专业性、勤勉性和成员性别四个特征,会计信息质量概述主要叙述了会计信息质量及其的衡量。其次,本章介绍了审计委员会制度在国内外的历史演进：审计委员会在国外的起源、发展和深化阶段以及最新进展和我国的审计委员会制度情况,包括审计委员会制度在我国建立的重要性和在我国的发展现状。第三章理论分析与假设提出。本章首先从委托代理理论、契约理论和受托经济责任理论三个方面对审计委员会进行了理论分析,其次介绍了审计委员会的职责和其对会计信息质量的作用过程,然后在理论分析和职责说明的基础上提出了研究假设,主要是审计委员会的前三个特征,最后分析了审计委员会成员性别特征并提出研究假设。这四个假设分别是(1)审计委员会的独立性程度与公司的会计信息质量成正相关关系；(2)审计委员会的专业性程度与公司的会计信息质量成正相关关系；(3)审计委员会的勤勉程度与公司的会计信息质量成正相关关系；(4)审计委员会成员中有女性成员时,公司的会计信息质量更高。第四章审计委员会特征与会计信息质量的实证研究设计。本章包括变量说明、样本数据选择与计量工具以及实证研究模型三个部分,其中,变量说明包括了对被解释变量、解释变量和控制变量的说明。本文采用修正的DD模型的残差的绝对值来表征会计信息质量,用独立董事占审计委员会的比例来代表审计委员会的专业性,用具有财务背景的专家占审计委员会的比例代表审计委员会的专业性,用董事会的开会次数代表审计委员会的勤勉性,最后用虚拟变量来表征审计委员会成员的性别特征,当审计委员会中有女性成员时,其值为1,否则为O。本文的研究期间是2008—2009年。选择深证A股公司作为研究对象,手工搜集了样本公司的审计委员会的特征数据,在剔除不符合要求的样本后共获得了936组研究数据。第五章审计委员会特征与会计信息质量的实证分析。本章包括了描述性统计、相关性分析、回归分析和稳健性检验四个部分。根据实证结果,假设1和假设4得到了验证,即审计委员会的对立性越强,对应的会计信息质量也越高；审计委员会中包含女性成员时,其相对全是男性的审计委员会,对应的是更高质量的会计信息。第六章实证结论与政策建议。本章在实证研究结论的基础上提出针对审计委员会的政策建议,最后一部分是本文的研究不足及研究展望。本文提出三条建议：(1)监管机构可以考虑在以后颁布的公司治理准则或者内部控制规范等类似的法律规章时,将鼓励上市公司聘请女性独立董事作为一项重要的条款。其次,为保障女性成员的保证作用,可以要求上市公司在年报披露时详细披露女性成员的个人信息,同时提高其报酬,以鼓励其更尽职尽责地工作。(2)继续提高独立董事的比例。本文建议我们中国可以采取美国的做法,根据美国萨班斯法案当中的规定,公众公司的审计委员会成员们必须完全由独立董事组成。(3)本文建议建立相应的资格准入制度,细化专业能力的要求,保证独立董事的专业胜任能力,同时制定配套的能力应用制度,如提高财务专家的话语权和要求具有财务专业能力的成员签署专业意见,来保.证专业胜任能力可以有效地发挥作用。本文可能的创新是：(1)本文在考察了审计委员会独立性、专业性和勤勉性三个特征的基础上进一步地考察了审计委员会成员的性别特征。通过实证检验,本文得出当审计委员会包含女性成员时,审计委员会的履职情况更好,会产生更高的会计信息。我国资本市场的监管机构在进行监管时,可以从性别差异的角度来实施新的有效的监管措施。资本市场上的众多投资者也可以根据这样的结论来判断上市公司的会计信息质量,从而做出更好的决策。(2)实证方面的创新。前人在研究会计信息质量时,采用过多种替代变量来表征会计信息质量,最多的还是用盈余质量即盈余管理程度来代替会计信息质量,其中用的最多的模型是Jones模型及其修正的模型。本文采用修正的DD模型来计算表征会计信息质量,该模型通过应计额与现金额配比来衡量盈余质量,其与广泛使用的Jones模型相比,克服了其现金流量不被操纵的假设,提高了对盈余管理的程度的度量,从而更能代表会计信息质量,得出的结论也更令人信服。本文的研究局限及不足：(1)本文使用修正的DD模型,需要2010年的财务数据来计算被解释变量,由于在本文研究期间一部分公司的年报还没公告出来,导致样本数量受限,最终只得到了不到五百家样本公司。本文想研究经济危机爆发后审计委员会的治理效率,所以研究期限仅限于2008年和2009年两年。数据量和研究期间的受限可能会影响实证结果的可信程度。(2)本文使用用来衡量盈余管理程度的修正的DD模型的残差绝对值表征会计信息质量,这里还是有值得商榷的地方的。虽然修正的DD模型相对于Jones模型等模型对盈余管理程度有更高的解释力,但是毕竟盈余质量不等于会计信息质量,两者还是有区别的。(3)本文仅将成员性别特征设立为一个虚拟变量,通过“是”和“否”来考察性别特征对会计信息质量的影响,研究不够细致。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 1. 绪论
• 1.1 问题提出
• 1.2 研究内容及框架
• 1.3 研究方法
• 1.4 研究的预期创新之处
• 2. 文献综述和审计委员会的历史演进
• 2.1 审计委员会特征的文献综述
• 2.1.1 审计委员会的独立性特征
• 2.1.2 审计委员会的专业性特征
• 2.1.3 审计委员会的勤勉性特征
• 2.1.4 审计委员会成员的性别特征
• 2.2 会计信息质量概述
• 2.2.1 会计信息与会计信息质量
• 2.2.2 会计信息质量的衡量
• 2.3 审计委员会的历史演进
• 2.3.1 国外审计委员会的发展历程
• 2.3.2 我国的审计委员会制度
• 3. 理论分析与假设提出
• 3.1 审计委员会的理论分析
• 3.1.1 委托代理理论与审计委员会
• 3.1.2 契约理论与审计委员会
• 3.1.3 受托经济责任理论与审计委员会
• 3.2 审计委员会职责介绍及其对会计信息质量的作用
• 3.2.1 审计委员会的职责介绍
• 3.2.2 审计委员会对会计信息质量的作用
• 3.3 审计委员会独立性、专业性与勤勉性与会计信息质量假设提出
• 3.4 审计委员会成员的性别特征与会计信息质量假设提出
• 4. 实证研究设计
• 4.1 变量说明
• 4.1.1 被解释变量
• 4.1.2 解释变量
• 4.1.3 控制变量
• 4.2 样本数据选择与计量工具
• 4.3 实证研究模型
• 5. 实证分析
• 5.1 描述性统计
• 5.2 相关性分析
• 5.3 回归分析
• 5.4 稳健性检验
• 6. 实证结论与政策建议
• 6.1 实证研究结论
• 6.2 政策建议
• 6.3 研究不足及展望
• 参考文献
• 后记
• 致谢
• 攻读硕士学位期间科研成果目录