XY私募基金增长型股票的投资策略研究

论文摘要

我国多层次资本市场的逐步建立,是完善社会主义市场经济体制的重要内容。尤其是创业板推出后,一批创新型、增长型企业的涌现对我国经济发展具有巨大的推动力。对我国资本市场上增长型企业的研究不仅提供了投资者更多的选择,而且对企业的的融资思路、发展模式也有一定的现实意义。本文结合当前宏观经济和行业发展的现状,通过分析我国资本市场上增长型企业的特点,再根据XY私募基金的投资思路,进而找到投资增长型企业的方法。文章首先阐述了对中国宏观经济前景的整体判断和行业分析思路,其中谈到了我国当前经济状况的挑战与机遇。接着筛选出了过去20年中国股票市场71家增长型公司,进行Beta回归和收益分析,找出增长型公司的一些行业或产业特征。接着文章讨论了XY私募基金股票投资的核心理念,主要包括买入决策、风险控制和何时卖出。最后主要说明了XY私募基金对未来中国股票市场的投资机会判断,这些判断是建立在宏观经济前景、行业具体分析、过去增长型股票研究以及XY私募基金自身投资理念之上的。本文的研究结论主要如下:通过对当前宏观经济状况的分析,尤其在国家经济结构调整的情况下,文章认为在区域经济、大消费类行业、新型经济等方面会有更多的投资机会;通过行业分析,在具有产业整合能力的企业中会产生快速增长型企业;不同特质的优秀企业中也会产生倍增的公司;通过运用XY私募基金股票投资的核心理念,文章认为,在当前的中国资本市场上,可以实现比较高的收益率。

论文目录

• 摘要
• ABSTRACT
• 第1章 引言
• 1.1 研究意义
• 1.2 研究方法
• 1.3 研究内容
• 第2章 XY 私募基金宏观经济判断和行业分析思路
• 2.1 宏观经济判断
• 2.1.1 工业化革命的进程和人口红利
• 2.1.2 经济高速发展所面临的问题
• 2.1.3 经济结构调整带来的机遇和挑战
• 2.1.4 经济发展的周期
• 2.2 行业分析思路
• 2.2.1 行业分析概貌
• 2.2.2 产业价值链和战略集团
• 2.2.3 产业结构分析
• 2.2.4 不同产业周期下的产业现状和竞争态势
• 第3章 过去20 年我国股票市场增长型企业研究
• 3.1 过去20 年我国股票市场增长型企业分析
• 3.1.1 71 家上市公司 Beta（贝塔）回归分析
• 3.1.2 股票年均收益率与α的关系
• 3.1.3 股票年均收益率与β的关系
• 3.2 增长型企业分类
• 3.2.1 区域经济的受益者—上海本地股
• 3.2.2 资源类和垄断性企业
• 3.2.3 消费和医药类企业
• 3.2.4 房地产企业
• 3.2.5 优质企业的其它特质
• 第4章 增长型股票的买入策略和风险控制
• 4.1 股票买入策略
• 4.1.1 股票选择基本标准
• 4.1.2 公司选择策略
• 4.1.3 公司选择方法
• 4.1.4 买入时机选择
• 4.2 股票风险控制和退出
• 4.2.1 我国股票市场的风险特点
• 4.2.2 公司风险
• 4.2.3 组合投资与风险规避
• 4.2.4 投资退出
• 第5章 XY 私募基金对未来的投资机会判断
• 5.1 宏观面上扫描
• 5.1.1 当前市场整体判断
• 5.1.2 区域经济的投资机会
• 5.1.3 消费驱动和城镇化带来的机会
• 5.1.4 新经济的机遇
• 5.2 从特质上发掘优质企业
• 5.2.1 不可替代的垄断性
• 5.2.2 产业整合中的强者
• 5.2.3 创业板的阶段性机会
• 第6章 结束语
• 参考文献
• 致谢
• 攻读学位期间发表的学术论文目录