论文题目: 投资基金的风险管理——理论、技术、制度和实践
论文类型: 博士论文
论文专业: 世界经济
作者: 潘涛
导师: 周茂荣
关键词: 投资基金,风险分析,风险管理
文献来源: 武汉大学
发表年度: 2005
论文摘要: 美国长期资本公司破产事件、亚洲金融危机等一连串的金融危机都与投资基金有关,如何正确认识投资基金的风险,并对其施加有效管理,已成为急待解决的问题。从20世纪50年代开始建立了一些对金融风险分析的框架,随着亚洲金融风暴的发生,很多人认识到以前对风险的认识是不足的。很多结构性的风险以及所谓小概率的风险在以前的框架中是考虑得不够的,而这些对于从宏观层面控制金融风险是非常重要的。 投资基金的风险管理在国外的经济学界存在很多的理论研究和争论,而且随着新的理论模型和计量工具在实际中的运用,经济分析日益复杂高深。而目前国内现有的大多数研究局限于单一投资品种和单一投资工具(如股票、债券等),而缺乏对综合性的金融创新工具(如金融衍生工具等)的研究。另外,我国对投资基金的风险管理研究缺乏系统性和整体性。最后,在相关投资基金风险管理的研究中缺乏新的经济学分析,如对行为金融学、法经济学、制度经济学等在投资基金风险管理中运用的分析。总之,国内研究的滞后性和非系统性、对新的经济学理论、风险管理技术和金融创新工具深入研究的缺乏等因素,使人们无法全面和深入了解投资基金的风险及其管理。 本文试图通过理性地分析投资基金风险的本质,从而科学地研究风险管理。我国要在本世纪初期发展建立亚太地区的金融中心,就必须加强投资基金的风险管理。有鉴于此,本文将从全新角度,对投资基金风险管理问题做出全面的研究,并探讨我国转轨时期发展投资基金面临的一般性风险和制度性风险,以及相应的管理策略。 本文采用实证分析和规范分析,归纳法与比较法,定量分析与定性分析相结合的研究方法,沿着提出问题、分析问题、解决问题的逻辑思维主线,对投资基金风险管理的理论、技术、制度和实践进行研究。按其内容,全文可分为如下四部分: 第一部分,重点揭示与分析投资基金的风险本质和风险理论。这是本论文的基础理论平台,包括第一、第二两章。 第一章重点揭示投资基金风险的本质。首先,阐述投资基金的概况,包括
论文目录:
中文摘要
英文摘要
引言
一、研究背景和研究动机
二、研究思路、分析框架和研究方法
三、创新之处
第一章 投资基金风险的本质
第一节 投资基金概述
一、投资基金的概念特征和种类
二、投资基金的起源与发展
三、投资基金发展对资本市场的影响
第二节 投资基金的风险及其管理技术
一、投资基金的风险
二、投资基金风险形成的深层次原因
三、投资基金风险管理技术的发展及其特点
第二章 投资基金风险管理理论的演变发展
第一节 现代投资基金风险管理的经典理论
一、有效市场假说
二、资产组合理论
三、资产定价理论
第二节 现代投资基金风险管理的最新理论
一、行为金融学理论
二、博弈理论
第三章 投资基金的市场风险及其管理
第一节 投资基金市场风险的本质和管理战略
一、投资基金市场风险的本质
二、市场风险的管理战略
第二节 基金市场风险管理 Ⅰ:基于金融衍生工具的管理技术
一、套期保值法
二、资产组合保险方法
第三节 投资基金市场风险管理Ⅱ:基于 VAR的管理技术
一、VaR法及其对投资基金风险管理的影响
二、基于简单 VaR法对投资基金市场风险管理的研究
三、基于参数法对投资基金市场风险管理的研究
四、基于历史模拟法和蒙特卡罗法对投资基金市场风险管理的研究
五、对投资基金 VaR模型的检测和 VaR法局限性
第四节 投资基金市场风险管理Ⅲ:基于行为金融学的管理技术
一、基于行为金融学的风险管理
二、行为心理学的风险管理模型
三、投资基金的行为金融策略
第四章 投资基金的其他风险及其管理
第一节 投资基金的信用风险及其管理
一、信用风险的本质
二、信用风险的分析方法
三、信用风险的管理方法
四、信用衍生工具在基金信用风险管理中的运用
第二节 投资基金的流动性风险及其管理
一、流动性风险的界定及其表现
二、影响流动性风险的系统因素和非系统因素
三、流动性风险的测量
四、投资基金的流动性风险管理
第三节 投资基金的营运风险及其管理
一、营运风险的分析
二、营运风险的管理
第四节 投资基金的法律风险及其管理
一、法律风险的本质
二、法律风险的评估和管理
三、私募基金的法律风险及其管理
第五章 投资基金风险的内部管理制度
第一节 投资基金内部控制制度的构建
一、内部控制制度的构建框架
二、内部控制制度的政策与程序
第二节 投资基金内部风险管理制度的完善:基于组织结构和内部治理结构的研究
一、基于投资基金组织结构的研究
二、基于契约型基金内部治理结构的研究
第六章 投资基金风险的外部管理制度
第一节 金融监管及其发展趋势
一、金融监管及其理论基础
二、混业监管的趋势
第二节 投资基金风险的外部管理制度的构建
一、投资基金风险的外部管理制度的类型和内容
二、多层次的外部风险管理制度的构建
第三节 私募基金风险及其外部监管
一、私募基金风险的特征
二、私募基金风险的外部监管
第七章 我国转轨时期投资基金面临的主要风险及其管理策略
第一节 我国转轨时期基金的起源与发展
一、我国投资基金的发展阶段
二、我国投资基金广阔的发展空间
第二节 我国转轨时期投资基金面临的一般性风险及其管理
一、我国转轨时期投资基金面临的一般性风险及其形成
二、我国转轨时期投资基金面临的一般性风险的管理策略
第三节 我国转轨时期投资基金面临的制度性风险及其管理
一、我国投资基金面临的制度性风险
二、我国转轨时期投资基金面临的制度性风险生成机制的分析
三、我国投资基金制度性风险的管理策略
中外文参考文献
附录
后记
发布时间: 2006-03-27
参考文献
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