我国寿险业利率风险问题研究

论文题目: 我国寿险业利率风险问题研究

论文类型: 硕士论文

论文专业: 数量经济学

作者: 林云龙

导师: 曹艳萍

关键词: 寿险业,利率风险,资产负债,久期匹配模型

文献来源: 东北财经大学

发表年度: 2005

论文摘要: 在中国加入WTO，国内寿险业面临激烈的国际同业竞争、中国利率市场化进程不断推进的大背景下，对中国寿险业利率风险的来源、现状及其管理进行深入研究，对于有效防范利率风险，保证寿险业的持续、稳定、健康发展，增强国际市场竞争力具有一定的理论指导意义和现实意义。本文结合现阶段中国寿险业的发展现状，运用人寿保险精算和利率风险管理的相关理论，对中国寿险业的利率风险问题作了一些探讨。本文首先分析了寿险业利率风险的主要来源。认为寿险业利率风险的来源主要包括：寿险商品的定价机制、资产负债利率敏感性的不匹配、保单嵌入选择权、利率变动对寿险供求稳定性的影响等，本文认为，利率变动对寿险供求稳定性的影响最显著。通过理论结合实证，分析了利率波动对我国寿险业供给险种结构的影响，得出保险收入中的养老金受利率波动的影响最敏感，而意外伤害险比较稳定。其次，实证分析了中国寿险业利率风险的现状。在这一部分。本文首先研究利率变化对中国寿险业责任准备金的影响，接着通过对新华寿险公司的情景测试，测度了利率变动对国内寿险公司收益的影响，从而了解国内寿险业抵御利率风险的能力。进一步，探讨了抗利率风险的寿险产品的设计。本文运用免疫策略，建立了用于设计抗利率风险寿险产品的久期匹配模型，并结合实际予以检验，认为该模型在定期寿险产品中有较好的结果。又通过与传统寿险产品的比较，发现运用久期匹配技术设计的寿险产品在抗利率风险方面具有较大的优势，表明该模型具有一定的实用性。最后，本文对顺利实现寿险产品的变革和面临的主要问题，如国家监管的专业化水平、保险公司内部管理、寿险资金投资政策等问题上提出了一些自己的建议。希望本文的研究对我国寿险公司利率风险的管理具有一定的借鉴作用。

论文目录:

摘要

ABSTRACT

1 绪论

1.1 问题的引出

1.2 国内外研究现状

1.2.1 国外寿险业利率风险及其理论研究现状

1.2.2 国内研究状况

1.3 本文的主要内容和研究思路

2 寿险公司面临的利率风险

2.1 寿险公司与利率风险

2.2 利率风险来源之一:寿险商品的定价机制

2.3 利率风险来源之二:资产负债利率敏感性的不匹配

2.4 利率风险来源之三:保单嵌入选择权

2.5 利率风险来源之四:利率变动对寿险供求稳定性的影响

2.5.1 利率变动影响寿险需求

2.5.2 利率变动影响寿险需求的实证分析

2.5.3 利率变动影响寿险供给结构的实证分析

2.6 本章小节

3 寿险公司负债的利率风险现状和特点分析

3.1 我国寿险业利率风险的实证分析

3.2 中国寿险业利率风险的情景分析与应力测试

3.3 本章小结

4 利率市场化下的寿险产品研究

4.1 免疫策略在抗利率风险寿险产品开发中的应用研究

4.1.1 免疫策略的理论基础

4.1.2 免疫理论在寿险产品设计中的应用

4.2 中国寿险业险种变革分析

4.2.1 中国寿险业险种变革的主要内容

4.2.2 中国寿险业险种变革面临的主要问题

4.3 本章小结

5 结论

参考文献

附录

后记

东北财经大学研究生学位论文原创性声明

东北财经大学研究生学位论文使用授权书

发布时间: 2006-12-26

参考文献

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我国寿险业利率风险问题研究

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