基于新兴市场国家金融危机的中国金融风险研究

论文摘要

20世纪70年代以后,伴随着金融自由化进程的不断推进,新兴市场国家不断取得举世瞩目的经济成就。然而,伴随着金融自由化和国际资本在全球的快速流动,金融危机也频频在新兴市场国家爆发。随着中国加入WTO,和中国逐步开放资本市场,国际资本的快速流动将会对中国经济产生冲击,从而可能存在爆发金融危机的危险。本文在综合介绍金融危机基本面观点,金融恐慌观点和道德风险观点的基础上,从国际资本流动角度,采用定性分析和定量分析相结合的方法,分析新兴市场国家发生金融危机的原因。然后,用同样的分析方法分析目前危及中国金融安全的因素,从而得出目前中国金融稳健状况的评价。通过大量的数据和事实分析,本文认为,相对于本国GDP和外汇储备而言,庞大外债尤其是短期外债是造成新兴市场国家危机的主要原因;而过早的开放国内资本市场和实施金融自由化,会使国内金融机构和企业面临较大风险;投资者信心会随着各种不利事件产生逆转从而对该国货币产生冲击;结果是本币币值的大幅下跌和国内金融机构的破产。与新兴市场国家相比,目前中国的外债规模相对于GDP和外汇储备而言尚且合理。中国在资本市场开放过程中也积极对国内金融机构和金融体系进行完善,现阶段国际短期资本流动还难以对中国金融安全造成危害。目前,长期国际收支巨额顺差造成的流动性过剩将对现阶段的经济稳健运行造成影响。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 1 绪论
• 1.1 研究背景及意义
• 1.1.1 研究背景
• 1.1.2 研究意义
• 1.2 国内外研究综述
• 1.2.1 基本面观点
• 1.2.2 金融恐慌观点
• 1.2.3 道德风险观点
• 1.3 研究方法与研究路径
• 2 新兴市场国家金融危机简短回顾
• 2.1 金融危机的界定
• 2.2 新兴市场国家金融危机的简短回顾
• 2.2.1 墨西哥金融危机
• 2.2.2 亚洲金融危机
• 2.2.3 阿根廷金融危机
• 2.2.4 土耳其金融危机
• 3 国际资本流动的背景与形式
• 3.1 金融自由化和国际资本流动的历史回顾
• 3.2 国际资本流动不同形式简要分析
• 3.3 短期国际资本流动的利益与风险
• 4 新兴市场国家金融危机分析
• 4.1 资本流入分析
• 4.1.1 资本大量流入的诱因
• 4.1.2 资本流入规模与结构
• 4.2 宏观经济的脆弱性分析
• 4.3 货币体制分析
• 4.4 内部与外部的冲击
• 4.5 新兴市场国家金融危机分析小结
• 5 中国资本开放过程中金融风险的分析
• 5.1 资本流入分析
• 5.1.1 中国金融市场开放状况以及资本流入的诱因
• 5.1.2 资本流入规模与结构
• 5.2 国内经济分析
• 5.2.1 经济发展模式
• 5.2.2 巨额顺差对经济的影响
• 5.2.3 金融机构分析
• 5.3 货币体制分析
• 5.4 外部的冲击
• 6 建议与结论
• 6.1 建议
• 6.2 结论
• 参考文献
• 致谢
• 攻读学位期间发表的学术论文目录