论文题目: 存款保险制度及其金融发展效应研究
论文类型: 博士论文
论文专业: 世界经济
作者: 董旭操
导师: 洪文达
关键词: 存款保险,挤兑,传染性,金融稳定
文献来源: 复旦大学
发表年度: 2005
论文摘要: 如何保持金融体系的稳定一直是理论研究和实际操作的重点。上世纪70年代至今,全球范围内经历了普遍的利率自由化过程,金融市场取得了长足的发展。在金融发展和经济增长联系日益紧密的背景下,各国银行系统同时遭受着不断加剧的行业竞争和随时发生的外来冲击两方面的影响,于是银行危机频繁爆发。如何在新的背景下确保金融系统高效且稳健地运行已经成为当务之急。 作为金融安全网的重要支柱之一,存款保险制度被越来越多的国家用来维持银行(以至整个金融)系统的稳定和安全。有消息称,我国将于年内推出正式的显性存款保险制度,以替代原有的隐性担保。然而,从存款保险思想提出至今,关于它的争论就没有停止过。理论上讲,存款保险制度改变了存款人和银行面临的激励约束,一方面消除了恐慌性银行挤兑,隔绝了危机在银行间的传染;另一方面弱化了存款人对银行的监督,降低了银行面临的市场约束条件,使银行在资产选择时固有的审慎态度受到削弱。实践中看,监管不力的存款保险制度可能引发存款机构的道德风险,设计不佳的费率制度会导致逆向选择,不明确的制度目标又将激发存款保险机构本身的代理问题。 文章讨论了存款保险制度及该制度在新背景下的各种具体效应,分析了全球的存款保险数据,考察了各国的具体做法,在理论和实践上都提出一些新的看法。 本文共七章:第一章是导论,对论文结构,研究思路以及已有研究进行概述性的介绍;第二章是对银行危机和危机防范的讨论,从银行的功能出发,考察国际范围内的银行危机,分析防范危机的基本方法;第三章将清算成本和风险投资引入传统的DD模型,讨论存款保险制度新的均衡结果,并分析了存款保险安排的一个常用控制变量:最低自有资本要求;第四章对全球现有的存款保险制度做了迄今为止最详细的考察,分析了存款保险制度的金融发展效应,找出存在的问题并总结出值得借鉴的方法;第五章对存款保险中常常提及的道德风险和公平定价问题做进一步的讨论,采用新的变量组合实现了逆选择条件下保险费率的公平厘定问题,同时提出并论证了存款保险事实上可能引发银行资产趋同进而增大系统风险的观点;第六章在一般均衡的思想下,分析小型开放经济建立存款保险制度的福利效应,为发展中国家建立和设计存款保险机制提供一个一般性的分析框架;第七章在前六章分析的基础上,讨论我国建立存款保险制度的现实问题。
论文目录:
中文摘要
Abstract
第一章 导论
第一节 选题背景与论文结构安排
一、研究背景
二、选题意义
三、基本思路与内容提要
四、几点新意
第二节 文献综述
一、关于存款保险制度的理论研究
二、关于保险制度和金融发展的实证检验和新的解释
三、关于存款保险制度研究模型的回顾
第二章 银行危机和危机的防范
第一节 商业银行的特殊性
一、银行存在的基本经济原因
二、银行的特定功能
三、基于银行的金融体系与基于市场的金融体系
四、银行活期存款合约的标准模型解释
第二节 银行危机和体系稳定性
一、银行危机
二、银行危机的原因分析
三、银行危机和金融体系稳定性
第三节 消除恐慌性银行挤兑
一、暂停兑现
二、存款保险
三、最后贷款人
四、三种制度的比较
第三章 清算成本、风险投资和存款保险
第一节 清算成本对挤兑均衡的影响
一、对基本假设的扩展
二、自给自足条件下的消费组合
三、社会计划者的最优规划——存款人消费类型可观察的情况
四、社会计划者的最优规划——存款人类型不可观察的情况
第二节 银行针对挤兑的合约设定
一、防止挤兑的合约
二、容许挤兑的合约
三、两种合约的选择
第三节 完全信息条件下的银行风险选择
一、基本假设和博弈进程
二、无管制条件下的均衡
三、均衡的含义
第四节 政府存款保险和最低资本要求
一、完全的存款保险和银行投资风险
二、存款人监督
三、最低资本要求
第四章 存款保险制度在全球的现状和作用
第一节 存款保险制度的现状和趋势
一、显性存款保险制度的分布和发展
二、存款保险的承保范围
三、存款保险基金和保险费
四、管理模式和加入方式
五、近十年的变动和趋势
第二节 存款保险制度的设计与改善
一、建立存款保险制度的目标
二、存款保险制度的基础结构
三、存款保险中的逆向选择
四、存款保险中的激励扭曲
五、存款保险中的代理问题
第三节 存款保险制度与金融发展
一、存款保险制度的金融深化效应
二、存款保险制度对银行业稳定性的影响
三、存款保险制度对金融脆弱性和金融发展的影响
四、结论
第五章 关于存款保险的进一步理论思考
第一节 存款保险制度的道德风险反思
一、道德风险的模型解释
二、对道德风险的进一步讨论
三、结论
第二节 逆选择条件下的存款保险公平定价
一、理论基础利模型
二、激励相容的保险合约
三、均衡的改善和结论
第三节 最优存款保险制度与系统性银行危机
一、推测和实证
二、模型构建
三、银行挤兑
四、银行的投资决策
五、最优存款保险效应
第六章 开放条件下的存款保险：一般均衡分析
第一节 理论思考和推断
一、理论分析
二、假设与推断
第二节 模型构建和均衡分析
一、模型参与人
二、策略选择和相应收益
三、最优行为和均衡
四、外国存款不受保险
第三节 福利分析和结论
一、福利分析比较
二、结论
第七章 实践建议：建立我国的显性存款保险制度
第一节 我国金融风险和风险处理的特殊性
一、以银行风险为主的金融风险突出
二、金融机构的风险向中央银行转移
第二节 我国建立存款保险制度的必要性和难点
一、建立我国存款保险制度的必要性
二、建立我国存款保险制度的主要难点
第三节 建立我国显性存款保险制度的构想
一、基本思路
二、符合国情的具体模式
参考文献
附录：全球存款保险制度实际情况统计表
后记
论文独创性声明
发布时间: 2005-09-19
参考文献
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