论文摘要
现代科学技术已经广泛地渗透到社会生产的各个环节、各种经济活动中。实践证明,高新技术产业已经成为优化经济结构、改变经济增长方式、增强综合竞争力的龙头产业。高新技术及其产业稳定而持续的发展对国民经济的稳定、市场经济体制的完善、区域经济的整体竞争力乃至社会的安定均具有广泛而深远的意义。科学技术创新艰巨而漫长,从研发到产业化的整个过程充满不确定性,高新技术产业的发展天然伴随着巨大的金融供给和金融服务需求。同时高新技术产业引领世界经济发展的浪潮中,金融内在蕴含着足够的动力投入其中,通过运用高科技提升竞争力,通过提供专业的金融服务分享高科技产业的高成长和高回报,与科技携手共同推动科技产业、金融产业和新兴经济的繁荣与发展。然而在实践中,大量高新技术企业仍难以获得及时足够的金融服务和金融支持。科技与金融的结合成了现实中困扰高新技术产业发展,同时影响金融产业发展的瓶颈,进而发展成为经济结构优化、转变经济发展方式和提高国家综合竞争力的战略问题。本研究试图通过研究科技与金融结合的问题,探寻能充分激励高新技术产业和金融产业,使双方都能充满动力、永续活力和创新力,共同繁荣发展的结合路径。科技资源与金融资金均具有资本的属性,具有相同的内在发展需求和利益诉求,具有资本寻求利润和增值的天然属性。认知、认同科技与金融主体双方的内在价值诉求和天然属性,才能找到双方相容的根本利益；找到双方共同的根本利益,才能顺藤摸瓜找到联结双方的根本力量或通道。资本的力量是强大的,更是充满魅力的。资本化将唤醒科技与金融。特别是科技资源的未来价值在金融力量的帮助下,在当下得以转化为科技资本,科技资源未来收益得以折现的价值与金融资本结合,最大化满足科技资源的利益和发展诉求。科技资源的资本化及实现科技资源的价值最大化,提升科技资源的价值实力和与金融资本平等对话的交易能力,最大化满足科技资源对未来收益的诉求和快速发展的需要,从而使金融资本参与分享科技资本未来的高收益成为可能。同时科技资源的资本化使金融资本得以在适时的时机以较低的对价得以分享科技的未来高收益,资本化的结合方式使金融机构得以参与高科技企业的管理、获取第一手的经营管理信息,从而最大化降低信息不对称带来的高风险和不确定性,使金融资本有动力和手段将投入科技的高风险最小化的同时实现金融资本收益的最大化。于是在资本化的魅力下,科技资源与金融资金有了相同的资本属性,市场地位趋于平等,根本利益相互融合并得以最大满足。当科技资源与金融资金在资本的呼唤下,内在焕发出强烈的结合意愿,科技创新与金融创新将如影随形。科技创新与金融创新将共同或交替推动高新技术产业、金融业的发展,共同推动经济结构的优化和经济发展模式的转变。社会和经济的发展将催生更多的科技资源和金融财富或资本,这些科技资源和金融资本的增量,又将展开新一轮更加高度的资本化过程。在新的更高度的资本化过程中需求获得满足,受到市场激励的科技资本和金融资本又将激发科技创新和金融创新,推动进入下一个充满动力和活力的良性持续发展循环。最终资本的高度化推动产业发展迈向新的高度。本研究的具体内容如下：第一章是本文的导论。本章介绍研究背景和研究意义。界定相关概念,包括科技与科技创新、高新技术与高新技术产业、金融及科技金融等；并对本文的研究框架和章节安排、研究方法与思路进行了说明。第二章是相关理论及文献综述。针对国内外文献关于科技与金融结合的方式和机制进行了比较全面的整理和阐述,为后续的研究工作做好基础性的理论铺垫。第三章是科技与金融结合的理论框架。本研究将科技与金融结合的方式归纳为合作与资本融合。首先,从供给和需求两个角度分析科技与金融的合作与存在的问题。其次,研究科技与金融资本融合的两种模式：技术资金和产融集团。最后,介绍了资本化、资本高度化和资本化能力与金融发展理论的相关概念和观点及其在科技与金融结合中的作用,提出资本化是贯穿科技与金融结合中的核心动力,资本高度化决定科技与金融结合的高度,同时科技与金融结合的实效取决于资本化能力。第四章是微观层面科技与金融结合的研究。本章以成都高新技术产业开发区的企业和金融机构为主要研究对象,以问卷调查获得的微观个体数据从微观角度对科技与金融的结合进行分析。不仅分析了科技与金融结合的现状,而且也从财政金融、金融中介、资本市场三个方面探讨了科技与金融结合过程中的阻碍因素.并根据得到的数值统计结果,提出解决科技与金融结合中不利因素的建议。第五章是宏观层面科技与金融结合实效的研究。本章以科技部2012年科技与金融发展现状调查问卷涉及的全国高新区高新技术企业和金融机构为主要研究对象,结合宏观总量数据与问卷调查获得的数据从总体上对科技与金融结合的现状与实效进行分析。通过上一章和本章的研究,从微观到宏观,从局部到全面完成科技与金融结合中的阻碍和结合实效的研究。第六章是科技与金融结合的国际经验研究。本章对美国和日本两个国家科技与金融结合方式的经验进行剖析,以求为我国科技金融结合的出路提供可借鉴的启发性结论,本研究认为,需要向美国借鉴其金融先导发展、资本化能力强大、经济自由化和资本化促进科技金融共发展同繁荣的经验。向日本借鉴其资本化、高度化和国际化的产业发展战略,特别关注其资本化、资本高度化和大型株式会社对促进高新技术产业和金融产业发展,推动产业高度化、实现经济繁荣和增强国家综合竞争力的发展经验。第七章是科技与金融结合的路径研究。本研究认为,金融在科技与金融结合中发挥主动和先导作用符合金融发展的内在需要和发展规律。金融界应全面铺开资源资本化的金融业务,以金融创新和金融先导带动经济的发展,最终实现金融业、高科技产业和全社会经济的蓬勃发展。金融运用资本化金融技术,可以完美解决科技与金融结合中的各种障碍,使科技与金融的根本利益诉求互相包容,并双双得到最大化满足。资本化是科技与金融结合的核心推动力。资本高度化是推动产业高度化的主要动力。科技与金融结合的实效取决于资本化能力。资本化能力涵盖市场配置资源的自由市场机制、健全的产权制度和完善的契约制度以及全社会的资本和契约意识。第八章是研究结论与展望。本章主要总结本研究的主要结论并分析了本研究的不足及未来研究展望。本研究对科技与金融结合中的文献、理论、实证、案例及国际经验进行深入总结分析,并用资本化的视角重新审视科技与金融的结合,弥补以往研究片面讨论科技与金融的结合,忽视资本化在科技与金融结合中的推动作用,并提出资本化是解决科技与金融结合的根本路径。具体而言,本研究可能在研究视角方面、理论分析方面、研究方法方面、研究结论方面有一定的创新。创新一：研究视角方面在研究视角创新方面,与前人研究有所不同的是,本研究从探求问题实质,寻找本质答案。本研究力图突破之处在于,采用资本化的视角来探析科技与金融之间的内部机制和路径,突破了以往对科技与金融融合问题上的片面研究,旨在更加动态全面地研究两者之间的关系、把握两者的本质,试图揭开两个关键要素融合的“黑匣子”。根据所研究的结论,结合我国科技与金融结合过程中存在的阻碍因素,提出相应的对策。在研究视角方面,取得了一定的理论价值和实践意义。创新二：理论分析方面本研究通过相关理论及文献评述,发现真正为科技与金融融合构建整体理论框架的较少,而这个整体性的理论框架缺陷,严重制约研究进一步深入关键因素,这也正是本研究力图创新之处。本研究首次在理论上系统的梳理并建立科技与金融融合的理论框架,不仅对科技与金融两者的内在联系进行了深入的逻辑分析,也为本研究的实证研究夯实了基础,有助于全面深入理解两者的本质。创新三：研究方法方面本研究在研究方法方面,遵循“资料和数据收集---基础理论和框架的构建---实证研究和案例分析---对策研究和实践建议”的研究思路,采用规范分析和系统分析相结合、微观分析与宏观分析相结合、实证研究与案例分析相结合、定性分析与定量分析相结合,在研究方法上有一定创新。本研究力图从微观到宏观,从局部到全局,从实证到案例,全方位多层次多角度来进行科技与金融结合的研究,尽可能排除研究的偏差,交互检验印证研究的结论,保证研究的严谨性和科学性。创新四：研究结论方面本研究得出了一些有价值的发现,因此在研究结论上有一定的创新。本研究的主要结论为：（1）研究发现,经过20多年的政府全力推动,当前中国科技与金融的结合仍处于瓶颈。目前困境的根本解决之道不在政策与政府的推动,而在于激发市场的力量,在于金融发挥主动先导作用。（2）采用全新的视角,首次提出资本化是科技与金融结合的核心力量,资本高度化决定科技与金融结合的高度,资本化能力决定科技与金融结合的实效。（3）资本化能力除金融技术能力外,还包括市场配置资源的自由市场经济机制、健全的产权制度和完善的契约制度以及全社会的资本意识和契约意识。增强资本化能力是我国推动科技与金融结合,实现产业结构优化、转变经济发展方式、增强综合竞争力的战略选择。本研究虽然得到一些可能的创新点并验证了相关结论,但是由于科技与金融具有理论复杂性和实践操作难度的特殊性,且限于本人时间和学识不足,本研究在理论上和实证分析上仍存有局限性。后续研究将主要从以下几个方面进行深入探讨：1.进一步深入研究资本化推动科技创新、金融创新和金融发展的机制和原理。2.深入剖析研究美国的资本化能力。美国高度的金融化程度向科技资本提供强有力的支持,其资本化能力也使得美国成为全球金融中心。后续研究将深入考察美国资本化能力.以便进一步验证我国资本化路径的可行性,为我国资本化实践提供借鉴和参考。3.研究更多国家在科技与金融结合方面的经验。加大对国际经验的研究,以指导我国建立完善符合国情的资本化能力或通过学习借鉴,找到科技与金融新的有效结合路径。本研究相信,资本化能力的提升将改变我国科技与金融结合的困境,促进我国经济充满动力,更具活力和竞争力；同时资本化推动科技与金融结合的同时也是资本高度化的进程；随着我国资本高度化的提升,我国经济结构将向高端优化、经济增长方式将向创新驱动增长方式转变,我国的综合实力和竞争力必将获得极大的提高。当前我国应及时改变政府为主导推动科技与金融结合的具体做法为市场主导推动,并将构建资本化能力作为促进科技金融结合的主导措施,政府的工作重点应转移为构建强大的资本化能力和加大基础教育和基础科研的投入。当务之急是建立自由市场经济体制、健全和完善契约制度和产权制度,培养全社会的资本化意识和契约意识。当下可为的是激励和规范推动资本化和资本高度化,及时弥补我国当前资本化和资本高度化不足的欠缺,并前瞻性重点激励和推动知识经济发展中主导生产要素的资本化,通过加快资本高度化加速我国知识经济的进程。同时将基础研究和基础教育外的财政科技投入资本化,建立市场化主导的覆盖企业发展各阶段和各技术领域以及各重点地区、多元化和多层次、稳定高效和持续良性循环的全国创业风险投资资金体系和技术资金供应系统。集中财力物力人力和政策培育发展一批具有国际竞争力的产融集团。