基于IFAHP的中国上市公司财务危机预警研究

论文摘要

财务危机是企业危机最综合最显著的表现。随着我国证券市场机制和企业破产制度的完善,财务危机不但使企业遭受巨大损失,而且直接影响企业的生存和发展。此外,大量企业同时陷入财务危机时,将有可能引发新的金融危机。因此,如何有效地对企业财务危机进行预警,已成为迫切需要关注和研究的问题。然而,现有的财务危机预警研究,有的围绕传统的基于统计学的财务危机预测方法展开,缺乏系统性;有的依赖人工智能财务危机预测方法,但尚不是很发达,有待进一步扩充和改进发展,而且他们都忽视了财务危机概念的模糊性和不确定性,以及专家经验知识和非财务信息对财务危机预警的重要作用。当前,正飞速发展的计算机科学、数据挖掘和模糊决策理论,为本文从新的视角开展企业财务危机预警研究提供了思路。本文以财务管理理论和企业预警理论为基础,应用模糊数学、数据挖掘以及决策领域的前沿理论、方法和技术,采用定量和定性相结合、规范和实证相结合、机器学习和专家经验相结合的跨学科综合研究方法,对企业财务危机预警的决策方法体系展开系统的研究。从剖析企业财务危机问题的现象和本质入手,本文提出了财务危机预警的理论体系框架,并抓住基于定量财务数据的模糊综合评价方法来进行深入研究。首先,样本数据集和定量财务指标体系的构建。从上海和深圳股票市场收集58对上市公司各自的30个财务指标数据,经过排除残缺数据和异常数据预处理后,对其展开充分的统计描述和正态检验,证明用该样本对财务危机定量预测方法进行实验验证的适用性,随后通过指标均值比较、逐步判别分析和共线性检验,逐步筛选得到财务危机预测的定量财务指标体系;其次,在对传统的层次分析法进行改进的基础上,构建了基于IFAHP的全新财务危机预警模型;最后,设计了基于上述理论的财务危机预警信息支持系统。本文对企业财务危机预警理论和方法体系的研究,建立了我国企业财务危机预警指标体系,构建了基于IFAHP的财务危机预警模型,设计了支持此模型的信息支持系统,有助于完善该领域的理论研究,能够为实际企业开展财务危机预警提供理论指导和技术支持,具有重要的理论和实际意义。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 第1章 绪论
• 1.1 课题背景及研究目的和意义
• 1.1.1 课题背景
• 1.1.2 研究目的
• 1.1.3 研究意义
• 1.2 国内外研究现状综述
• 1.2.1 国外相关研究现状
• 1.2.2 国内相关研究现状
• 1.2.3 对国内外相关研究的评述
• 1.3 研究内容及研究方法
• 1.3.1 研究内容
• 1.3.2 研究方法
• 1.3.3 技术路线
• 第2章 现代企业财务危机预警相关理论
• 2.1 企业预警的基本理论
• 2.1.1 企业预警理论框架
• 2.1.2 企业预警与财务危机预警的关系
• 2.2 财务危机和财务危机预警的含义
• 2.2.1 财务危机的基本含义
• 2.2.2 财务危机的类型
• 2.2.3 财务危机预警的基本含义
• 2.2.4 企业财务危机周期
• 2.3 财务危机的警源分析
• 2.3.1 财务危机的外生警源
• 2.3.2 财务危机的内生警源
• 2.4 我国财务预警系统应用问题分析
• 2.5 本章小结
• 第3章 财务危机预警指标体系的建立
• 3.1 备选财务指标集合的建立
• 3.1.1 财务危机预警指标的建立
• 3.1.2 财务危机预警指标的修正
• 3.2 财务危机预警指标的选择原则
• 3.2.1 财务危机预警指标应具备的特征
• 3.2.2 财务危机预警指标的选择原则
• 3.3 预警样本数据的选择
• 3.3.1 财务危机样本公司的选择标准
• 3.3.2 财务危机样本公司的选择
• 3.3.3 财务正常样本公司的配对标准
• 3.3.4 财务正常样本公司的选择
• 3.3.5 样本数据收集及预处理
• 3.4 财务危机预警指标的初步选择
• 3.4.1 财务指标的描述性统计分析
• 3.4.2 基于t检验分析的指标初步选择
• 3.4.3 基于前人研究的指标定性取舍
• 3.5 财务预警指标的进一步筛选
• 3.5.1 各指标变量间相关性分析
• 3.5.2 基于因子分析的财务指标二次选择
• 3.6 本章小结
• 第4章 基于IFAHP的财务危机预警模型构建
• 4.1 从AHP到IFAHP的方法改进
• 4.1.1 模糊集理论
• 4.1.2 原始的AHP法
• 4.1.3 IFAHP方法的形成
• 4.1.4 IFAHP方法的优势
• 4.2 基于IFAHP理论的预警模型构建
• 4.2.1 指标值的规范化处理
• 4.2.2 财务评判专家小组的成立
• 4.2.3 指标权重的确定
• 4.2.4 模糊识别模式的构建
• 4.2.5 基于模糊识别模式的决策
• 4.2.6 预警信号的输出
• 4.3 新模型与其他模型的比较
• 4.3.1 模型适应性的比较分析
• 4.3.2 样本需求量的比较分析
• 4.3.3 模型精确性的比较分析
• 4.4 本章小结
• 第5章 基于IFAHP的财务危机预警支持系统设计
• 5.1 财务预警支持系统目标及其功能设计
• 5.1.1 财务预警支持系统目标设定
• 5.1.2 财务预警支持系统功能设计
• 5.2 财务预警支持系统总体结构及流程
• 5.2.1 财务预警支持系统体系结构设计
• 5.2.2 财务预警支持系统流程
• 5.3 模型的计算机算法和系统数据结构设计
• 5.3.1 预警模型的计算机算法
• 5.3.2 财务预警支持系统的数据结构设计
• 5.4 基于IFAHP的财务危机预警实证研究
• 5.4.1 预警样本数据的模型计算
• 5.4.2 实证研究的预警结果分析
• 5.4.3 财务危机的解决策略
• 5.5 本章小结
• 结论
• 参考文献
• 附录
• 攻读硕士学位期间发表的学术论文
• 致谢