我国发展MBS的模式创新问题研究

论文摘要

随着房地产贷款的增加,银行所面对的风险也随之增大。化解这一风险的有效途径就是实行房地产抵押贷款证券化。房地产抵押贷款证券化可以降低和分散商业银行的风险,拉动房地产业增长。但是现阶段,在我国实行房地产抵押贷款证券化还存在各种障碍,这也就要求金融管理当局采取有效措施。最后,对存在的障碍和应采取的措施进行了详细的论述。本文由六章组成:第一章对本文研究的背景、以及国内外研究现状做了论述,阐述了全文的结构框架以及论文可能取得的研究创新。第二章对证券化的相关概念以及房地产抵押贷款证券化基本原理进行了概述。阐述了MBS的基本特点和运作程序,以金融体系功能理论的观点对MBS为什么会被创新这一证券化核心理论问题进行了分析。第三章分析了美国、加拿大、欧洲和香港、澳大利亚及日本等亚太地区的MBS市场的运作状况,并总结了值得我国借鉴的经验。第四章全面和系统分析了我国房地产抵押贷款市场现状,分析了我国MBS市场的特征、作用以及存在的障碍和风险。第五章系统地构建和设计了我国实施房地产抵押贷款证券化的具体模式。从SPV的设计和选择、发行价格的计算、市场的设计和发行程序的设计等方面,对我国MBS发行模式进行了分析与合理设计。第六章有针对性的提出了与我国MBS相配套的监管、法律和税收制度安排和思路创新。

论文目录

• 摘要
• ABSTRACT
• 1 导论
• 1.1 选题背景
• 1.2 选题的目的与意义
• 1.3 资产证券化理论研究综述
• 1.4 创新之处
• 2 MBS的理论基础
• 2.1 MBS概述
• 2.2 MBS的基本运作流程
• 2.3 MBS的核心原理
• 2.4 MBS的市场风险研究
• 2.4.1 信用风险
• 2.4.2 流动性风险
• 2.4.3 利率风险
• 2.5 金融体系功能理论分析MBS创新动力
• 3 境外MBS发展模式的考察与经验借鉴
• 3.1 北美地区
• 3.1.1 美国
• 3.1.2 加拿大
• 3.2 欧洲地区
• 3.3 亚太地区
• 3.3.1 香港
• 3.3.2 澳大利亚
• 3.3.3 日本
• 3.4 发达国家（地区）MBS的发展历程对我国的启示
• 4 我国MBS发展的现状分析
• 4.1 我国的MBS业务发展状况
• 4.2 我国发展MBS的障碍分析
• 4.2.1 利率没有完全市场化
• 4.2.2 商业银行转让MBS的意愿不强
• 4.2.3 法律障碍
• 4.2.4 金融中介机构质量低下
• 4.2.5 税收障碍
• 5 发展我国MBS的操作模式创新
• 5.1 发行机构的选择
• 5.2 发行机构的设计
• 5.3 发行价格的计算与确定
• 5.4 交易市场的设计
• 5.5 发行MBS的程序设计
• 6 我国发展MBS市场的实施思路
• 6.1 鼓励商业银行转让MBS
• 6.2 基于对信用风险的规避的思路
• 6.3 基于对利率风险的规避的思路
• 6.4 基于对税收风险的规避的思路
• 6.5 基于对流动性风险的规避的思路
• 6.6 基于提高金融中介机构质量的思路
• 结论
• 参考文献
• 致谢
• 攻读学位期间发表论文情况