基于供应链金融产品的定价模型研究

论文摘要

目前，供应链金融产品是国际性银行流动资金贷款领域最重要的一个业务增长点，其借助新颖的“团购”式开发模式和风险控制手段，可获得突出的经济效益和社会效益。然而，我国对供应链金融产品的研究起步较晚，关于供应链金融产品的定价研究更是寥寥无几，基本还处于起步阶段。本文考虑到金融机构是推广供应链金融产品的骨干，而产品定价又是金融机构拓展业务最为关键的环节，故从金融机构的角度研究供应链金融产品定价具有很强的现实与理论意义。本文首先在深入分析供应链金融产品的概念及特点的基础上，从供应链金融业务不同参与者的角度，提出我国供应链金融存在巨大的发展空间。其次，本文基于对供应链金融的三类产品元件、产品模块的研究，得知供应链金融产品可为金融机构带来可观的关系租金收益，并对应收账款池融资实例进行了深入剖析。再次，本文通过对三种典型贷款定价模型的研究与比较分析，认为这三种模型没有考虑供应链金融产品为金融机构带来的关系租金收益，不适合供应链金融产品的定价。然后，本文将供应链金融产品看作一份欧式看涨期权，通过对看涨期权的定价，把关系租金收益融入基于供应链金融产品的定价模型中。最后，本文采用我国M银行2005—2008年部分中小企业数据虚拟了购买M银行供应链金融产品的中小企业数据,算例分析了基于供应链金融产品的定价模型。并假设其他变量为均值，算出不同银企关系强度下银行获得后续贷款业务的概率，然后公式推导出可根据租金收益C(S)进行补偿调整的融资利率。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 1 引言
• 1.1 论文的研究背景及意义
• 1.1.1 研究背景
• 1.1.2 研究意义
• 1.2 国内外研究现状及文献综述
• 1.2.1 基于供应链金融的研究现状及文献综述
• 1.2.2 基于贷款定价的研究现状及文献综述
• 1.3 论文的主要研究内容和方法
• 1.4 论文的主要工作和创新之处
• 2 供应链金融概述
• 2.1 供应链金融的理论基础
• 2.1.1 自偿性贸易融资
• 2.1.2 委托代理理论
• 2.2 供应链金融概念及特点
• 2.2.1 供应链金融概念
• 2.2.2 供应链金融的特点
• 2.3 我国供应链金融产品的供求研究
• 2.3.1 我国供应链金融的市场需求
• 2.3.2 我国供应链金融的市场供给
• 小结
• 3 供应链金融产品的细分与组合
• 3.1 产品元件
• 3.1.1 应收账款融资类
• 3.1.2 存货融资类
• 3.1.3 预付款融资类
• 3.2 产品组合
• 3.3 池融资案例分析
• 小结
• 4 贷款定价模型比较分析
• 4.1 典型贷款定价模型概述
• 4.1.1 成本加成定价模型
• 4.1.2 基准利率加点模型（价格领导模型）
• 4.1.3 客户盈利分析定价模型
• 4.2 基于供应链金融产品的定价模型选择
• 4.2.1 基于供应链金融产品贷款定价模型比较分析
• 4.2.2 基于供应链金融产品的定价模型
• 小结
• 5 算例分析
• 5.1 选取解释变量与确定被解释变量
• 5.2 构建模型与算例分析
• 小结
• 结论与展望
• 结论
• 展望
• 参考文献
• 致谢
• 攻读硕士学位期间从事的科学研究