论文摘要
金融在经济发展中起着关键的作用,那么金融发展的根源又是什么呢?20世纪90年代兴起的法与金融学理论认为,各国金融发展的差异关键就在于不同的法律制度安排。目前,法与金融学理论已成为国际上金融理论中最为前沿的研究方向之一。本文将通过法与金融学理论视角研究我国投资者立法保护水平及证券市场执法监管效率。如果用我国的数据带入,通过研究可以发现法源法系与投资者立法保护之间存在着联系,投资者立法保护与证券市场的发展程度也存在内在的联系,而法源法系与证券监管执法效率之间也存在着内在的联系。那么则说明对于一个国家证券市场的发展来说法是重要的,法律制度对投资者的保护和证券监管执法效率对于证券市场发展有一定的影响路径,那么加强法治对于像我国这样一个法律体系亟待完善、金融体系亟待发展的新兴发展中国家,具有一定的现实意义。本文第一章绪论阐述了研究对象、选题背景及写作意义。第二章介绍了法与金融学理论的投资者保护理论分析框架。第三章主要分析了我国投资者保护和证券市场监管的现状与问题。第四章做出不同法系下投资者立法保护与证券市场发展的关联分析。先分析了不同法系下法律制度对投资者权利保护的比较,认为判例法比成文法对投资者提供更多法律保护,中国的法律制度对投资者保护赋予了较大权利。再对不同法系下证券市场发展水平进行比较,比较的结论是判例法比成文法国家具有更好的股市发展水平,并且中国的良法没有更好促进证券市场的发展。既然投资者立法保护的角度解释不了,本文第五章随后从证券市场监管执法效率角度作出分析。先介绍了证券市场监管效率指标,后在不同因素下对监管效率的比较分析,实证发现中国的执法监管效率落后于国际平均水平,在执法效率、信息披露与内幕交易等方面亟待加强。第六章给出加强证券市场监管的政策建议。
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摘要Abstract第1章 绪论1.1 研究对象1.2 选题背景及写作意义1.3 国内外研究综述1.3.1 国外理论研究综述1.3.2 国内理论研究综述1.4 论文研究方法与写作安排第2章 法与金融学的理论概述2.1 法与金融学的研究起源2.1.1 投资者保护的概念2.1.2 法源法系的差异性2.1.3 公司法为例的法源差异2.1.4 投资者保护水平指数的设计2.2 法与金融学理论的国别比较研究2.2.1 股东权利保护的国别比较2.2.2 债权人权利保护的国际比较2.3 LLSV 实证研究结论2.4 旨在改进投资者保护、提高监管效率的法律变革第3章 我国投资者保护和证券市场监管的现状与问题3.1 我国投资者保护和证券市场监管现状3.1.1 多层次证券市场初步建立3.1.2 法律制度建设日趋完善3.1.3 证券市场监管力度加大3.1.4 投资者保护工作逐步落实3.2 我国投资者保护和证券市场监管的存在问题3.2.1 投资者保护法律制度尚不健全3.2.2 法律对监管定位不清晰3.2.3 证券市场监管效率较低3.2.4 上市公司轻视回报投资者不分红3.2.5 换手率奇高导致市场投机第4章 投资者立法保护与证券市场发展的关联分析4.1 50 个样本选取的说明4.2 不同法系下法律制度对投资者权利保护的比较4.2.1 法律制度对投资者保护的研究指标4.2.2 判例法比成文法对投资者提供更多法律保护4.2.3 中国的法律制度对投资者保护赋予较大权利4.3 不同法系下证券市场发展水平的比较4.3.1 证券市场的发展指标与数据4.3.2 判例法比成文法国家具有更好的证券市场发展水平4.3.3 中国的良法没有更好促进证券市场的发展第5章 证券市场监管执法效率的分析5.1 证券市场执法监管效率的研究指标5.2 不同因素下证券监管执法效率的比较5.2.1 法律因素对证券监管执法效率的影响5.2.2 经济因素对证券监管执法效率的影响5.2.3 几个重要效率指标的相关性分析5.3 中国证券市场的监管执法效率落后于国际平均水平第6章 基于法治角度加强证券市场监管的政策建议6.1 继续完善对投资者的立法保护6.1.1 适时出台《投资者保护法》6.1.2 建立上市公司强制性现金分红制度6.1.3 健全侵犯投资者权利的证券案件诉讼制度6.1.4 构建投资者受损后的民事补偿制度6.2 提高证券监管执法效率6.2.1 培养保护投资者的法治观念6.2.2 强化完整真实的信息披露6.2.3 考核独立董事制度6.2.4 警示非理性的高换手率结论参考文献附录A 附表致谢
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