基于信息费用的PPP/BOT项目风险分配研究

论文摘要

基础设施PPP/BOT是公共部门和民间部门之间的一种合作经营关系,它建立在双方各自经验的基础上,通过适当的资源分配、风险和利益共享机制,满足事先明确定义的公共需求,其本质上是一种长期合同关系。良好的风险管理是PPP/BOT项目成功的关键,其中,风险分配是风险管理的重要组成部分,是应对风险的战略性安排,风险分配安排合理与否直接影响项目各参与者的收益。现有研究主要集中在不同国家和地区风险分配惯例的总结、数学方法模拟风险分配过程等,即通过技术手段的优化来降低双方的交易成本,忽视了现行实践中已经形成的风险分配制度的研究。本文首先通过专家访谈调研了真实世界中PPP/BOT项目风险分配的机制,即PPP/BOT项目风险分配存在着一方承担和双方共担两种不同的风险分配方式,是由公共部门和私人部门双方经过谈判协商而达成的,这就意味着各种安排在约束条件下是有效的。研究表明,风险的信息是达成不同合约安排的主要成本,在双方信息费用都很高的情况下,要达成明确的一方承担的合约安排的交易费用很高,只要自然/技术条件不变,信息费用不变,参与双方为了降低交易成本,都有动力在可选择的范围内选择交易成本较低的方式,即达成双方共同承担的合约,反之,若合约安排为风险由一方承担,含义是达成合约的交易费用较低,即参与双方不同时面临高昂的信息费用,其中至少有一方获取信息的费用较低。最后,本文选取国内具有代表性意义的PPP/BOT项目,湖南省火电厂BOT项目和国家体育场项目,通过对案例中各种风险与双方的信息费用的考查及实际的风险分配安排分析,验证了上述假说。本文验证的假说含义是:在PPP/BOT项目风险分配中,双方获取风险信息费用都很高的情况下,双方将会达成风险共担的合约,反之,如果风险是由一方承担的,双方不会同时面临高昂的信息费用,其中至少有一方可以以较低的费用获取风险信息。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 第1章 绪论
• 1.1 选题背景和意义
• 1.1.1 选题背景
• 1.1.2 研究意义
• 1.2 国内外研究现状
• 1.2.1 文献综述
• 1.2.2 研究现状
• 1.2.3 存在的问题
• 1.3 研究目的和研究内容
• 1.4 研究方案和技术路线
• 1.5 章节安排
• 第2章 项目融资及其风险
• 2.1 本章引论
• 2.1.1 项目融资的概念
• 2.1.2 PPP/BOT 项目的本质
• 2.1.3 PPP/BOT 项目的结构和特点
• 2.2 PPP/BOT 项目风险
• 2.2.1 PPP/BOT 项目的风险特点
• 2.2.2 PPP/BOT 的项目风险分类
• 第3章 基于信息费用的PPP/BOT 项目风险分配
• 3.1 本章引论
• 3.2 现行实践中PPP/BOT 项目的风险分配
• 3.3 基于信息费用的分配理论假设
• 3.3.1 基于信息费用的分配理论
• 3.3.2 基于信息费用的PPP/BOT 项目风险分配解释的理论假说
• 3.3.3 理论假说的实证验证路径
• 第4章 PPP/BOT 项目风险分配理论假说实证研究
• 4.1 本章引论
• 4.2 湖南省火电厂BOT 项目的实证研究
• 4.2.1 项目的特点
• 4.2.2 实证验证
• 4.2.3 结果分析
• 4.3 国家体育场项目（鸟巢）的实证研究
• 4.3.1 项目的特点
• 4.3.2 实证验证
• 4.3.3 结果分析
• 4.4 本章小结
• 第5章 基于信息费用的PPP/BOT 项目风险分配的原则及方法
• 5.1 基于信息费用的PPP/BOT 项目风险分配原则
• 5.2 影响PPP/BOT 项目风险分配的因素
• 5.3 基于信息费用的PPP/BOT 项目风险分配方法
• 5.3.1 风险初步分配方法
• 5.3.2 风险全面分配方法
• 第6章 结论和建议
• 6.1 结论
• 6.2 本文存在的不足和进一步研究的建议
• 参考文献
• 致谢
• 附录A 湖南长沙电厂BOT 项目特许权协议风险分配条款
• 附录B 鸟巢特许权协议风险分配条款
• 个人简历、在学期间发表的学术论文与研究成果