我国商业银行个人理财投资组合研究

论文摘要

随着经济的发展,我国人民的生活水平得到了很大的提高,人们手中积累的财富也越来越多。伴随着我国金融市场的发展以及金融产品的不断创新,人们的投资意识也越来越强。为了满足更多人的投资需求,我国各大商业银行纷纷挖掘自身潜力和优势,加大科技投入,建立个人理财平台,积极抢占个人理财市场,使个人理财的市场竞争日趋激烈。本文围绕我国商业银行个人理财投资组合的建立问题。重点研究了我国商业银行个人理财业务的客户结构,针对不同类型的客户进行细分。在生命周期理论、现代投资组合理论的指导下,综合运用马克维茨均值-方差模型从静态角度针对风险厌恶型投资者和风险中立型投资者风险偏爱型投资者建立了引入VaR约束的马柯维茨均值-方差模型和矩阵分析方法等多种研究方法。最终根据客户的不同风险偏好特征,确定各种投资工具的最优投资比例,更好地体现客户的真实需求。

论文目录

• 摘要
• ABSTRACT
• 1 绪论
• 1.1 研究背景和意义
• 1.2 国内外研究现状
• 1.3 研究内容和技术路线
• 1.4 研究方法和创新点
• 2 我国商业银行个人理财市场的现状分析
• 2.1 个人理财的内涵
• 2.1.1 什么是个人理财
• 2.1.2 个人理财业务的分类
• 2.2 我国商业银行个人理财产品和服务现状
• 2.2.1 我国商业银行开展个人理财业务的背景
• 2.2.2 我国商业银行个人理财业务发展现状
• 2.3 我国商业银行个人理财产品和服务存在的问题
• 2.3.1 理财投资组合差异化和个性化不足
• 2.3.2 尚未真正建立“以客户为中心”的经营模式
• 2.3.3 高素质的综合理财人员匮乏
• 2.3.4 限制个人理财业务发展的政策因素
• 2.3.5 服务门槛过高
• 3 我国商业银行个人理财业务中投资组合理论及投资工具分析
• 3.1 现代投资组合理论
• 3.1.1 马柯维茨证券投资组合理论
• 3.1.2 资本资产定价模型
• 3.2 生命周期理论
• 3.2.1 生命周期理论简介
• 3.2.2 生命周期理财的一些基本准则
• 3.3 VAR 理论
• 3.4 投资工具简介
• 3.4.1 保值型的投资工具
• 3.4.2 增值型的投资工具
• 4 我国商业银行个人理财客户分析
• 4.1 客户个人理财服务分析
• 4.2 不同风险偏好客户分析
• 4.2.1 风险厌恶型投资者
• 4.2.2 风险中立型投资者
• 4.2.3 风险偏好型投资者
• 4.3 客户风险承受能力分析
• 4.3.1 影响客户风险承受能力的因素
• 4.3.2 客户风险承受能力评估
• 4.4 客户生命周期理论分析
• 4.4.1 客户财务生命周期理论分析
• 4.4.2 客户家庭生命周期理论分析
• 4.4.3 客户财务与家庭生命周期综合分析
• 4.5 客户理财结构的综合分析
• 4.5.1 客户资产配置
• 4.5.2 客户生命周期综合分析
• 5 我国商业银行个人理财最优投资组合分析
• 5.1 个人理财投资组合模型的构建
• 5.1.1 引入VaR 约束的马柯维茨均值-方差优化模型
• 5.1.2 优化模型的几何求解方法
• 5.2 利用 VAR 约束的均值-方差优化模型确定投资组合
• 5.2.1 个人理财客户类型划分
• 5.2.2 个人理财投资工具选择
• 5.2.3 个人理财投资工具数据分析
• 5.3 利用 VAR 约束的均值-方差优化模型确定最优投资组合
• 5.3.1 风险厌恶型投资者最优投资组合确定
• 5.3.2 风险中立型投资者最优投资组合确定
• 5.3.3 风险偏好型投资者最优投资组合确定
• 5.3.4 个人理财客户最优投资组合的选择
• 6 结论与展望
• 6.1 结论
• 6.2 展望
• 参考文献
• 致谢
• 攻读硕士期间发表的论文