我国国债风险与绩效实证分析

论文摘要

自1981年我国重新发行国债,债务规模迅速增长,国债对于经济的发展发挥了重要作用。特别是1998年以来，针对亚洲金融危机及国内需求不足的宏观经济形势，我国开始实行积极财政政策，国债在扩大内需、促进就业和推动经济增长方面发挥了至关重要作用。2003年以后，我国经济形势明显好转，某些行业甚至出现了投资过热迹象，CPI指数持续走强，财政政策由积极财政政策转为稳健财政。同时，国债规模迅速扩大，国债资金使用效率较低，国债风险日益凸现。作为调节经济的重要工具，国债风险和经济绩效成为国债研究的热点问题。本文从发行者的角度出发，在对国债相关理论进行定性分析的基础上，运用数理分析和统计分析方法，对我国国债的风险和经济绩效进行实证分析。首先，通过国债发行与经济运行的回归分析探讨了国债发行量对GDP的影响，得出国债发行量与下一期GDP存在密切关系；其次，采用灰主成分分析方法，根据衡量国债规模的相关指标数据，对国债数量风险进行评估，在对CPI指数和我国国债实际运用现状的分析的基础上，评估国债金融风险和使用风险；并通过投资乘数和国债投资项目的感应度和影响力分析，对我国国债的投资绩效进行了评价；最后提出降低国债风险，提高国债绩效的相关政策建议。

论文目录

• 中文摘要
• ABSTRACT
• 第一章 绪论
• 1.1 国债理论研究综述
• 1.1.1 国外经典国债理论
• 1.1.2 国债理论在我国的发展
• 1.2 研究思路及创新点
• 1.2.1 研究思路
• 1.2.2 创新点
• 第二章 国债经济增长效应研究
• 2.1 国债的含义及功能
• 2.1.1 国债的含义
• 2.1.2 国债概念的界定和说明
• 2.1.3 国债的功能
• 2.1.4 我国国债发行历史及现状
• 2.2 国债对经济增长影响的理论分析
• 2.3 国债对经济增长影响的实证分析
• 2.3.1 平稳性检验
• 2.3.2 协整性检验
• 2.3.3 国债发行对经济增长影响的回归分析
• 第三章 国债风险评估
• 3.1 风险与国债风险
• 3.1.1 风险的含义
• 3.1.2 国债风险及国内外理论研究现状
• 3.2 国债数量风险评估
• 3.2.1 国债数量风险产生原因
• 3.2.2 衡量国债规模指标
• 3.2.3 灰主成分理论
• 3.2.4 国债数量风险实证分析
• 3.3 国债金融风险评估
• 3.4 国债使用风险评估
• 第四章 国债投资绩效研究
• 4.1 国债绩效含义
• 4.1.1 国债绩效理论研究及现状
• 4.1.2 国债绩 国债风险的效与关系
• 4.2 国债投资绩效理论分析
• 4.3 投资乘数与国债绩效及影响因素相关性分析
• 4.4 国债投资结构与国债投资绩效分析
• 4.4.1 产业波及效果理论
• 4.4.2 我国各部门的产业波及效果分析
• 第五章 结论及政策建议
• 结束语
• 参考文献
• 致谢