我国货币错配程度及影响因素的实证研究

论文摘要

货币错配是指一个经济主体(政府、银行、企业或居民)在融入全球经济体系时,由于其货物和资本的流动使用了不同的货币来计值,因而在货币汇率变化时,其资产/负债、收入/支出会受到影响的情况。由于本币不是国际通用的货币,广大发展中国家参与经济全球化时普遍面临货币错配问题,这加剧了其国内金融体系的脆弱性,制约了各国宏观经济政策的有效性,在其他因素共同作用下甚至有可能诱发金融危机。我国近年来积累了巨额外币债权,也存在着货币错配的困境。然而,现有的文献中,关于我国货币错配的具体程度没有达成共识,对影响我国货币错配程度的因素的相关研究更是寥寥无几。本文旨在对我国1981年至2007年间的实际货币错配程度进行测算,探讨对我国这一时期货币错配起影响作用的诸因素,通过对因变量——我国货币错配程度指标与诸因素的量化指标进行计量回归,来研究哪些因素对我国货币错配水平起了关键作用,并提出相应的政策建议。本文结构分为以下几部分:首先是引言部分,阐述了本文的选题意义与本文的基本结构、创新点及不足。第一章是对货币错配这一概念进行梳理,把货币错配与几个常见概念进行解析,并整理了国内外的重要相关文献,以使对货币错配的认识清晰化。第二章是结合数据的可获得性与完整性,对国际最通用的货币错配指标进行合理的修正,测算了我国1981年至2007年间的货币错配水平,随后对这一时期货币错配程度数值表现的阶段性特征与原因进行了定性分析。第三章是把可能的影响因素对因变量货币错配程度进行计量回归,回归结果表明汇率制度、贸易顺差与外商直接投资对我国货币错配程度有显著影响,并就此提出相应的政策建议。最后是结束语部分,总结了本文各章节内容,并指出了今后研究方向。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 引言
• 1.选题背景及意义
• 2.本文结构
• 3.本文创新点与不足
• 第一章 关于货币错配的概念与文献综述
• 1.1 货币错配的概念
• 1.2 国外文献
• 1.2.1 货币错配的产生原因
• 1.2.2 货币错配的影响
• 1.2.3 货币错配的化解方案
• 1.3 国内文献
• 第二章 1981年-2007年我国的总体货币错配程度实证检验
• 2.1 货币错配指标的选定
• 2.1.1 原罪论指标
• 2.1.2 原罪论的货币错配指标MISMATCH
• 2.1.3 实际货币错配总额AECM
• 2.2 指标的修正与数据采取
• 2.3 我国的总体货币错配程度
• 2.3.1 我国1981年-2007年AECM值
• 2.3.2 我国货币错配变化态势及原因分析
• 第三章 影响我国货币错配程度的因素实证分析
• 3.1 影响货币错配的因素
• 3.2 回归模型的建立与分析
• 3.2.1 回归模型的各变量的量化指标的选取
• 3.2.2 回归模型的建立与计量处理过程
• 3.3 回归方程的分析
• 3.3.1 未进入模型的因素分析
• 3.3.2 进入最终回归模型的因素分析
• 3.4 政策建议
• 3.4.1 完善有管理的浮动汇率制度及加强外汇市场建设
• 3.4.2 实行对称的贸易政策与促进出口产品结构升级
• 3.4.3 政策引导外商直接投资的方向与加强外商外汇资金的监管
• 3.4.4 加强对银行等金融机构的货币错配监管
• 结束语
• 注释
• 参考文献
• 致谢