基于VaR的中国商业银行市场风险度量研究

论文摘要

随着金融市场化进程的逐步加快,我国商业银行经营中面临的市场风险逐渐增大,这直接威胁着我国商业银行经营效益及运行的稳定性。由于长期以来我国商业银行实行计划经济,利率、汇率都是固定的,所以几乎没有市场风险,也不重视市场风险管理.我国商业银行目前市场风险管理水平已不足以应对日渐增大的市场风险。因此,我国商业银行迫切需要借鉴国际先进的管理技术和经验因来管理我国商业银行的市场风险。VaR模型作为国际上先进的风险管理方法,在西方商业银行中己得到广泛应用。在我国,由于对VaR模型理论上的研究起步较晚,以及我国金融市场自身的约束条件,使VaR模型未能得到广泛的运用。而作为WTO及巴塞尔协议的成员国,我国商业银行急需在风险测量方法及管理理念、政策以及体系建设等方面尽快调整并逐步与国际惯例接轨。因此,研究并借鉴先进的VaR模型管理我国商业银行市场风险具有重要的现实意义和深远影响。由此,本文以我国市场风险管理存在的缺陷为切入点,引入VaR风险计量模型,并通过对中国人民银行对欧元的中间汇价和中国银行对英镑的买出汇价的两种数据对VaR进行实证分析,并试图由此探求建立适合我国国情的市场风险测量方法及管理体系的有效途径。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 第1章 导论
• 1.1 选题背景及意义
• 1.2 文献综述
• 1.2.1 国外的文献综述
• 1.2.2 国内的文献综述
• 1.3 本文研究方法
• 1.4 基本思路与结构安排
• 1.5 本文的创新与不足之处
• 第2章 中国商业银行市场风险现状分析
• 2.1 市场风险的界定
• 2.1.1 利率风险
• 2.1.2 汇率风险
• 2.2 我国商业银行的市场风险现状
• 2.2.1 利率风险
• 2.2.1.1 人民币利率风险
• 2.2.1.2 外币利率风险
• 2.2.2 汇率风险
• 2.3 我国商业银行市场风险的成因分析
• 2.3.1 利率市场化进程加快
• 2.3.2 汇率机制改革逐步推进
• 2.3.3 金融衍生品交易蕴含风险
• 2.4 我国商业银行市场风险计量与控制存在的主要问题
• 2.4.1 未能实现对市场风险的集中统一计量、监测和控制
• 2.4.2 市场风险的计量方法、技术、工具、系统滞后
• 2.4.3 市场风险限额管理体系尚未建立
• 第3章 中国商业银行市场风险度量的方法选择
• 3.1 金融市场风险度量简介
• 3.2 VaR 概述
• 3.2.1 VaR 产生的背景
• 3.2.2 VaR 的定义
• 3.2.3 VaR 的基本思想
• 3.3 VaR 方法度量市场风险的基本原理
• 3.4 VaR 值的求解方法
• 3.4.1 参数方法
• 3.4.2 非参数方法
• 3.4.3 半参数方法
• 3.5 VaR 的评价
• 3.6 VaR 的补充方法
• 3.6.1 压力测试
• 3.6.2 情景分析
• 3.6.3 返回检验
• 第4章 基于VaR 中国商业银行市场风险度量的实证分析
• 4.1 数据选取
• 4.2 我国外汇市场两种外汇收益率的统计分析
• 4.2.1 指标的时间序列特征分析
• 4.2.1.1 平稳性分析
• 4.2.1.2 随机性分析
• 4.2.1.3 季节性分析
• 4.2.2 序列的描述性统计分析
• 4.2.3 ARCH 效应检验
• 4.3 建立GARCH 模型
• 4.4 返回检验
• 4.5 小结
• 第5章 完善我国商业银行市场风险管理体系的对策
• 5.1 制定明确的市场风险管理目标
• 5.2 完善市场风险管理的组织结构
• 5.3 完善市场风险管理的实施系统结构
• 5.4 加强风险信息系统的建设
• 5.5 构建以VaR 为核心的市场风险管理流程
• 5.5.1 基于VaR 进行市场风险识别与度量
• 5.5.2 基于VaR 进行市场风险控制
• 5.5.3 基于VaR 进行风险决策和绩效考核
• 结论与展望
• 参考文献
• 致谢
• 附录 攻读硕士学位期间已公开发表的论文