控股股东行为对会计盈余质量影响的实证研究

论文摘要

盈余质量在理论研究和实际工作中都起着重要的作用,由于盈余质量定义、盈余质量评价等问题的研究也有许多。然而,哪些因素会影响盈余质量,在确定了这些因素后如何改善和提高企业的盈余质量,有关这方面命题的讨论并不多见。尽管一些关于报告编制、报告披露等的规定能够在一定程度上保证会计盈余质量,但是如果能够找到深层原因提高盈余质量,对于企业的健康发展,乃至完善资本市场都有重要意义。控股股东在上市公司的会计盈余管理中起着重要的作用,控股股东的行为制约着会计盈余质量的提高,因此解决会计盈余质量问题的关键在于如何规范控股股东的行为。因此,本文从控股股东的行为出发来研究会计盈余质量问题。在对国内外已有理论和研究成果进行评述的基础上,根据我国证券市场的特征,本文将上市公司控股股东的行为分为两类:“支持”行为和“掏空”行为,并分别分析和论证了控股股东这两类行为对会计盈余质量的影响。本文搜集了2007年至2009年我国沪深A股制造业上市公司的相关数据,结合本文所研究问题的具体情况,从控股股东资产注入、关联购销、关联担保、资金占用和超额派现几个方面展开实证研究。由于国内许多学者经过实证研究发现我国资本市场还不具备半强式有效,仍处于弱式有效或无效状态,因此针对我国目前资本市场的特征,本文以上市公司财务数据为基础来评价盈余质量,并采用主成分因子分析进行打分,以此作为实证研究中会计盈余质量的数据。文章首先通过描述性统计对反映控股股东行为与盈余质量的关系的相关变量做出考察,然后采用回归分析方法检验了控股股东行为与盈余质量的关系。实证研究表明,控股股东的资产注入行为与资产的质量都与会计盈余质量正相关;关联交易行为与会计盈余质量负相关;通过无偿占资掏空上市公司的行为与会计盈余质量负相关;控股股东通过超额派现转移上司公司利润的掏空行为与会计盈余质量负相关。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 第1章 绪论
• 1.1 研究背景及意义
• 1.2 国内外研究文献综述
• 1.3 本文的研究结构和创新点
• 第2章 基本概念与相关理论研究
• 2.1 会计盈余质量的理论分析
• 2.2 控股股东行为影响会计盈余质量的理论分析
• 第3章 控股股东行为影响会计盈余质量的实证设计
• 3.1 实证研究思路
• 3.2 样本选择与数据来源
• 3.3 研究假设与变量定义
• 3.4 研究模型构建
• 第4章 控股股东行为影响会计盈余质量的实证分析
• 4.1 会计盈余质量的主成分因子分析
• 4.2 研究变量的描述性统计分析
• 4.3 研究模型回归分析
• 第5章 研究结论、局限性及政策建议
• 5.1 本文的研究结论及局限性
• 5.2 本文的政策建议
• 主要参考文献
• 附录
• 表1 2007 年会计盈余质量评价指标之间的相关系数矩阵
• 表2 2008 年会计盈余质量评价指标之间的相关系数矩阵
• 表3 2009 年会计盈余质量评价指标之间的相关系数矩阵
• 致谢
• 在学期间发表论文及参加课题一览表