我国艺术品投资证券化模式研究

论文摘要

一个没有资本介入的市场,是没有前途的。从世界艺术品市场的经验看,资本的介入程度往往标志着艺术品市场的规模及成熟程度。在国际资本市场中,艺术品本身就是准金融产品,是继股票和房地产之后的第三个重要的投资品种。在我国目前至少有7000万参与者,并且受关注的热度持续走高。2010年中国艺术品市场总成交额超过1500亿元,占全球艺术品销售额的33%,居全球第一。艺术品投资行业出现了广阔的发展前景,我国的艺术品证券化正处于历史发展的关键时期,然而,目前关于我国艺术品证券化发展方面的研究极为鲜见,即使是欧美发达国家对艺术品份额交易的研究也是空白。本文从中国艺术品市场的产业链分析入手,客观分析了中国艺术品市场目前的状况,分析了现阶段中国艺术品投资及艺术品证券化的主要模式,着重分析了艺术品基金和艺术品产权交易的交易平台和交易模式。揭示了我国艺术品市场现阶段存在艺术品定价机制混乱,艺术品交易市场交易机制存在严重缺陷,法律法规依据不足等问题。针对此现象进行了艺术品基金和艺术品份额交易模式的设计,本文创新性的提出了孳息分红运用在艺术品份额交易中,并且在两种交易模式的设计上都考虑和完善了监督体制。最后总结艺术品投资具有流动性差,相关性小,收益性高,专业性强等特点,结合艺术品市场存在的问题提出了政策建议。

论文目录

• 摘要
• ABSTRACT
• 第一章 绪论
• 1.1 研究的背景及意义
• 1.1.1 研究的背景
• 1.1.2 研究的意义
• 1.2 文献综述
• 1.2.1 国外研究现状
• 1.2.2 国内研究现状
• 1.3 本文所研究的主要内容
• 1.4 研究方法与主要创新之处
• 1.4.1 本文结构安排
• 1.4.2 采取的研究方法
• 1.4.3 本论文的创新之处与不足
• 第二章 中国艺术品市场现状及存在的问题
• 2.1 艺术品产业链与艺术品价值增值流程
• 2.1.1 艺术产业链
• 2.1.2 产业链中艺术价值的创造与实现流程
• 2.2 中国艺术品市场现状及特点
• 2.2.1 中国艺术品市场现状
• 2.2.2 中国艺术品市场的特点
• 2.3 中国艺术品市场存在的问题
• 2.4 本章小结
• 第三章 艺术品投资的证券化交易模式
• 3.1 艺术品的证券化
• 3.1.1 艺术品的证券化概念
• 3.1.2 中国艺术品投资金融化的过程
• 3.2 艺术品基金
• 3.2.1 西方艺术品投资基金简介
• 3.2.2 中国艺术品基金的历程及现状
• 3.2.3 艺术品基金的运作模式
• 3.2.4 艺术品投资基金的发展前景
• 3.3 艺术品的产权交易
• 3.3.1 权益拆分的概念
• 3.3.2 权益拆分的作用
• 3.3.3 艺术品份额交易的成立及现状
• 3.3.4 艺术品份额交易的模式
• 3.3.5 “权益拆分”的典型案例：杨培江作品资产包
• 3.4 本章小结
• 第四章 中国艺术品证券化的模式设计
• 4.1 目前中国艺术品证券化的主要模式及其存在的问题
• 4.1.1 中国艺术品证券化的主要模式
• 4.1.2 中国艺术品证券化存在的问题
• 4.2 艺术品证券化的基金模式的设计
• 4.2.1 艺术品投资基金的组织架构设计
• 4.2.2 艺术品投资基金的管理流程设计
• 4.2.3 基金从计划到成立步骤设计
• 4.2.4 艺术基金管理公司的收益方式设计
• 4.2.5 艺术品基金的运作与管理内容设计
• 4.2.6 艺术品基金的监督体制设计
• 4.3 艺术品证券化的份额交易模式的设计
• 4.3.1 适合份额交易的艺术品特点及面向的主要对象
• 4.3.2 艺术品交易所的设计
• 4.3.3 权益拆分的步骤设计
• 4.3.4 艺术品发售上市流程设计
• 4.3.5 交易规则设计
• 4.3.6 孳息分红规则设计
• 4.3.7 监管体制设计
• 4.4 小结
• 第五章 中国艺术品证券化发展的政策建议
• 结论
• 中国艺术品证券化发展的政策建议
• 参考文献
• 致谢
• 附表