上市公司盈余管理研究 ——基于公司治理结构的分析

论文摘要

近年来,世界各国资本市场纷纷爆发财务丑闻,严重影响了投资者的信心,损害了资本市场的健康发展。针对资本市场上日益严重的财务舞弊现象,世界各国纷纷探讨其治理对策。广义地说,财务舞弊属于盈余管理范畴,美国蓝带委员会于1999年提交了《关于提高审计委员会效果的报告和建议》,标志着盈余管理治理重心开始转向公司治理方面,《2002萨班斯——奥克斯利法案》也强调公司治理在财务报告监管中的重要性。然而,我国上市公司治理结构却处于一种“股权失衡、内部人控制”状态,盈余管理成为一种普遍化和系统化的行为。如何在我国特殊治理结构背景下治理上市公司盈余管理,这是一个迫切需要解决的难题。盈余管理属于财务会计范畴,主要研究委托代理契约关系下的财务报告干预行为。公司治理结构是在企业委托—代理关系下规范利益相关者之间权、责、利关系的一种制度安排。公司治理结构与盈余管理形成一种互动影响关系,治理结构构成盈余管理机理中的关键制度因素。把公司治理结构引入盈余管理的博弈分析,我们发现:公司治理结构是影响盈余管理效率的关键制度因素;失衡性治理结构抑制效率型盈余管理形成,刺激机会主义盈余管理产生;制衡性治理结构能够有效地约束机会主义盈余管理,激励效率型盈余管理达到帕累托最优均衡;盈余管理治理应以公司治理为导向,具体包括激励效率型盈余管理和约束机会主义盈余管理两个方面。我国上市公司治理结构整体处于“一股独大,股权失衡,国有股产权缺位,内部人控制”的状态。这种失衡性治理结构刺激了机会主义盈余管理的产生,导致盈余管理动机和手段的特异性。在这种特殊的治理结构背景下,盈余管理动机在报酬契约和债务契约方面表现不明显,其政治成本动机呈现逆向操作,并突出体现为资本市场动机。盈余管理特殊手段包括关联方交易、地方政府援助和滥用会计政策估计变更等方面。针对我国上市公司盈余管理的特殊性,盈余管理治理应包括完善上市公司内部和外部治理结构、建立高质量的会计准则体系几个方面。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 第一章 导论
• 1.1 选题动机及研究价值
• 1.2 研究线路、研究内容及主要创新
• 1.2.1 研究路线及方法
• 1.2.2 主要内容
• 1.2.3 主要创新
• 第二章 盈余管理与公司治理结构
• 2.1 盈余管理的含义
• 2.1.1 盈余管理定义的不同观点
• 2.1.2 从经济收益观与信息观理解盈余管理
• 2.2 公司治理结构与盈余管理的互动影响
• 2.2.1 公司治理结构含义
• 2.2.2 公司治理结构对盈余管理的影响
• 2.2.3 盈余管理对公司治理结构的影响
• 2.3 基于公司治理结构的盈余管理机理分析
• 2.3.1 盈余管理的效应
• 2.3.2 盈余管理机理的博弈分析
• 2.3.3 不同治理状态下的盈余管理效率
• 第三章 基于我国上市公司治理结构的盈余管理分析
• 3.1 我国上市公司治理结构现状
• 3.1.1 上市公司内部治理结构
• 3.1.2 上市公司外部治理结构
• 3.1.3 公司治理的法律环境
• 3.2 我国上市公司治理结构下的盈余管理
• 3.2.1 失衡性治理结构对盈余管理的刺激
• 3.2.2 上市公司盈余管理动机的特异性
• 3.2.3 上市公司盈余管理手段的特殊性
• 第四章 我国上市公司盈余管理治理对策
• 4.1 完善上市公司内部治理结构
• 4.1.1 完善公司法人治理结构
• 4.1.2 建立公司治理与内部控制互动链接机制
• 4.1.3 审计委托关系重构
• 4.2 完善上市公司外部治理结构
• 4.2.1 优化上市公司股权结构
• 4.2.2 培育经理人市场
• 4.2.3 加强注册会计师行业监管
• 4.3 建立高质量会计准则体系
• 总结与展望
• 参考文献
• 致谢
• 攻读学位期间的研究成果