中国资本市场开放及QFII渐进策略模式

中国资本市场开放及QFII渐进策略模式

论文摘要

如何顺应世界潮流和在履行WTO基本承诺的前提下,有条件地逐步开放资本市场,促进资本市场国际化是具有深远意义的研究课题。QFII(Qualified Foreign Institutional Investors,合格的境外机构投资者)制度是一条向外资开放国内资本市场的重要途径,本文试图对我国应如何逐步推行与完善QFII的问题进行系统的研究。本文共有五章。第一章论述资本市场开放的理论基础,指出QFII制度作为资本开放的渐进对策,顺应中国资本市场开放的必要性。第二章综述各国证券市场开放模式,在借鉴新兴证券市场开放的经验教训基础上,提出我国证券市场的开放策略。第三章分析QFII产生的经济背景及在推行实施中的演变。第四章,首先分析QFII制度在台湾地区实施进程及影响,提出对我国实施QFII制度的启示。其次介绍QFII制度在我国的实施概况,重点分析对我国资本市场、外汇管制、国际收支,及境内投资者的影响,客观地评价QFII的负面效应。第五章从制度及实务两方面提出了进一步改进我国QFII制度的建议,特别指出QFII作为过渡性制度安排,需要在实践过程中不断总结经验,既要逐步放开限制,也要不断改进相关制度环境和监管环境。本文所作的具有一定创新意义的工作主要有以下几点:第一,比较分析2006年新出台的《办法》与2002年实行的《暂行办法》的区别及新规对QFII的影响。第二,能考虑到我国大陆资本市场特点,在较为深入研究台湾地区实施QFII制度的经验基础上,从制度建设及市场实务两方面提出我国大陆实施QFII制度的建议。第三,较为深入的分析QFII制度对我国资本市场的效应,能一分为二地看待QFII制度带来的影响。

论文目录

  • 内容摘要
  • ABSTRACT
  • 第一章 绪论
  • 第一节 关于本文的选题
  • 一、资本市场国际化文献综述
  • 二、我国证券市场开放的历史沿革及现存问题
  • 三、解决之道及QFII 制度的研究意义
  • 第二节 本文的基本框架
  • 第三节 本文的创新与不足
  • 第二章 证券市场开放
  • 第一节 各国证券市场开放的模式选择
  • 第二节 新兴证券市场开放进程的比较分析
  • 一、新兴证券市场开放进程的共性
  • 二、新兴证券市场开放进程存在的差异
  • 第三节 我国证券市场开放的策略选择
  • 第三章 QFII 的引入
  • 第一节 QFII 的经济背景
  • 第二节 QFII 制度在实践中的完善
  • 第三节 正确看待QFII 的引入
  • 第四章 台湾地区QFII 制度经验与资本市场效应
  • 第一节 台湾地区QFII 制度的实施和经验
  • 一、台湾地区QFII 制度的推行及演变
  • 二、台湾地区实施QFII 制度的特点
  • 三、QFII 制度对台湾地区市场的影响
  • 四、台湾地区QFII 制度经验对中国大陆的启示
  • 第二节 QFII 对资本市场的效应
  • 一、QFII 投资中国资本市场概况
  • 二、QFII 制度对中国资本市场的效应
  • 三、QFII 制度对外汇管制和国际收支的影响
  • 四、QFII 对境内投资者的影响
  • 五、QFII 的负面效应
  • 第五章 关于进一步改进我国QFII 制度的思考
  • 第一节 健全制度
  • 一、采取循序渐进的稳健政策
  • 二、建立规范的信息披露体系和公平竞争原则
  • 三、健全和完善法律法规
  • 第二节 完善市场
  • 一、构筑完善的市场监管体系
  • 二、健全我国证券市场的内部化解风险能力
  • 三、加快金融业内部改革
  • 参考文献
  • 相关论文文献

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