公司治理与银行贷款融资的关系研究

论文摘要

2008年美国金融危机的发生说明银行在风险识别和控制方面存在着严重问题，虽然我国商业银行在这次危机中并未受到巨大冲击，但是这也为我国商业银行敲响了警钟:必须要把风险识别和风险控制放在更加重要的位置上。过去我国商业银行与企业签订贷款契约时更多关注的是企业的财务指标，可是近年来越来越多的研究表明银行并不能够有效识别借款企业的盈余管理行为，这就使得会计信息的决策有用性大大降低。而公司治理信息是企业的最基本、最稳定的信息，不易被借款企业所操纵，良好的公司治理能够减少银行和企业之间的信息不对称，降低银行的经营风险，所以公司治理状况应该成为银行在做出信贷决策时重点考虑的指标。长久以来，我国学者对于公司治理如何影响银行的信贷决策并没有引起足够的重视，在金融危机的阴霾还没有远去的背景下，研究公司治理对于银行贷款契约的影响应该是上市公司和商业银行都必须解决的现实问题。本文以2007-2009年沪深两市的符合条件的上市公司为样本研究公司治理状况与企业获取银行贷款之间的关系。公司治理是一个综合机制，不能够单单依靠一个或几个指标单独来衡量，本文通过主成分分析法构建一个反应公司治理状况的综合指标GI，并以这个综合指标来研究公司治理与企业新增长期贷款规模和信贷得分之间的线性关系。研究结果表明，公司治理状况与企业获取银行贷款有显著正相关关系。具体表现在：第一，公司治理状况越好，企业获得的长期贷款规模越大；第二，公司治理状况越好，企业的贷款综合得分越高。本文不但在理论上丰富了有关公司治理与银行贷款的研究，同时本文的研究结论充分说明了，公司治理状况是影响企业融资的重要因素，这一结论也为上市公司解决融资约束提供了新的思路，具有重要的实践意义。

论文目录

• 摘要
• ABSTRACT
• 第一章 绪论
• 1.1 研究背景
• 1.2 研究目的和意义
• 1.2.1 研究目的
• 1.2.2 研究意义
• 1.3 研究方法和文章框架
• 1.3.1 研究方法
• 1.3.2 文章框架
• 1.4 本文可能的创新点
• 第二章 文献综述
• 2.1 会计信息与银行债务融资
• 2.1.1 国外文献综述
• 2.1.2 国内文献综述
• 2.2 公司治理对缓解债务融资约束的作用
• 2.2.1 国外文献综述
• 2.2.2 国内文献综述
• 2.3 本章小结
• 2.3.1 现有研究的主要结论
• 2.3.2 现有研究的不足
• 2.3.3 本文的研究方向
• 第三章 理论分析及研究假设
• 3.1 公司治理理论概述
• 3.1.1 公司治理定义
• 3.1.2 公司治理理论的发展
• 3.1.3 公司治理机制
• 3.2 公司内部治理与银行债务契约
• 3.2.1 董事会与银行债务融资
• 3.2.2 股权结构、产权性质与银行债务融资
• 3.3 公司外部治理与银行债务契约
• 3.3.1 市场化进程与银行债务契约
• 3.3.2 法律环境与银行债务契约
• 3.3.3 独立审计与银行债务契约
• 3.4 提出假设
• 第四章 实证研究设计
• 4.1 研究模型设计
• 4.2 样本选择和数据来源
• 4.3 变量的选择与定义
• 4.3.1 被解释变量
• 4.3.2 解释变量
• 4.3.3 控制变量
• 4.4 公司治理 GI 指标的构建
• 4.4.1 相关指标的选取
• 4.4.2 主成分分析法构建 GI 指标
• 第五章 回归结果分析
• 5.1 主要变量的描述性统计
• 5.2 相关性分析
• 5.3 回归分析
• 5.3.1 公司治理与银行长期贷款总额关系的回归结果分析
• 5.3.2 公司治理与贷款综合得分的回归结果分析
• 第六章 研究结论和后续研究方向
• 6.1 研究结论
• 6.2 后续研究方向
• 参考文献
• 作者在攻读硕士学位期间公开发表的论文
• 后记