关于独立董事提名权的思考

论文摘要

独立董事提名权,即提名独立董事的权利,是随着独立董事制度的起源和发展而产生并发展的。独立董事制度起源于二十世纪三十年代的美国,随后在英国及其他英美法系的国家也得到了迅速发展。独立董事制度之所以在英美法系国家产生并发展,根本原因是为了解决英美法体系下公司治理结构单一以致内部监督失控的问题。独立董事制度在本质上是英美法系下的公司在其治理结构单一制模式下对内部监督机制的改良。独立董事提名权制度在进入二十一世纪后有了新的变化和发展。在行使独立董事提名权的环境方面,根据2002年的《萨班斯—奥克斯利法案》(简称《SOX法案》)和美国证券交易委员会的要求,纽约证券交易所对其公司治理规则进行了修改,延展、细化了《SOX法案》中的重要内容,纳斯达克证券市场也对其上市标准进行了修改,这些修改后的规定使上市公司独立董事更具独立性、更有责任感,并赋予独立董事更多的职能,强化了独立董事在上市公司治理中的作用。独立董事提名权环境的变化使独立董事提名权的意义比以往更加重大。在独立董事提名权行使的方式和主体方面,独立董事由最初的股东会和董事会指定转变为由在任的独立董事提名,形成了独立董事自我繁衍机制。我国于1997年12月证监会发布的《上市公司章程指引》里规定了独立董事制度。独立董事制度自引入我国十多年,对完善公司治理结构起到了较好的促进作用。独立董事在董事会发挥了一定的影响力,在避免上市公司虚假行为、改善治理结构、促进信息披露和保护中小投资者等方面也发挥了作用。但独立董事制度也存在着一些问题,如独立董事的独立性不够、独立董事和监事会分工不清、独立董事缺少职权、未完全发挥职能、独立董事应有权利得不到有效保障、缺乏独立董事激励机制、独立董事退出机制不健全等。这些问题都对我国独立董事提名权制度产生了影响。我国目前实践中的绝大多数公司都是由控股股东或管理层向董事会推荐独立董事候选人,再以董事会提名委员会的名义提名,其他股东推荐的不多。独立董事提名权制度存在着中小股东缺乏推荐独立董事候选人的积极性、提名的独立董事来源范围不够广泛、独立董事提名程序不够完善、独立董事提名权缺乏保障机制等问题。要改进独立董事提名权制度,就要改善行使独立董事提名权的环境,包括赋予独立董事更多职权、完善独立董事权利保障机制、明确独立董事和监事会的职责划分、建立独立董事激励机制、完善独立董事退出机制,还要要发挥提名委员会的作用、规范独立董事提名程序和加强独立董事独立性、细化提名条件。

论文目录

• 摘要
• ABSTRACT
• 导言
• 第一章 英美独立董事提名权的演进与制度变革
• 第一节 英美独立董事制度的发展与现状
• 一、独立董事制度的起源
• 二、美国上市公司独立董事制度的发展及现状
• 三、英国独立董事制度的发展及现状
• 第二节 英美法系下独立董事提名权的演进与制度变革
• 一、独立董事提名权的含义
• 二、独立董事提名权环境的变化与发展
• 三、独立董事提名权行使的方式和主体的变化与发展
• 四、独立董事提名权行使程序的变化与发展
• 第二章 从独立董事制度检视独立董事提名权的发展
• 第一节 独立董事制度中独立董事提名权的发展
• 第二节 从独立董事制度的发展检视独立董事提名权的发展
• 第三章 我国目前的独立董事提名权和独立董事现状
• 第一节 我国的独立董事提名权
• 第二节 我国独立董事现状
• 第三节 我国独立董事现状对独立董事提名权的影响
• 第四章 独立董事提名权制度改进的基本思路
• 第一节 改善我国行使独立董事提名权的环境
• 第二节 改进独立董事提名权制度
• 参考文献