我国信贷增长与经济增长的相关性实证分析

论文摘要

银行信贷与经济增长之间的关系一直是经济学家们所关注的重要问题之一,长期以来经济金融理论界并未将其作为一个独立的问题进行专门的研究,进入20世纪中期,经济学家们从金融发展的角度研究银行信贷对经济增长的影响。纵观我国经济转轨期,银行信贷和真实GDP的快速增长经历着相似的“冷热”周期,本文从这个背景出发,探索两者是否存在明显的相关关系和因果关系,在这些关系背后,隐藏着怎样深层次的矛盾和问题?通过采用2000年第一季度—2008年第二季度的近一个周期的数据作计量分析,探索信贷波动和经济波动的相互关系,研究表明,GDP与信贷规模存在长期的“协整”关系。但在经济出现波动、偏离均衡状态时,对GDP总量进行负向调整的效果更大一些。以改革开放近三十的数据为对象,分析两者间的具体作用渠道,引入解释变量和控制变量,采用多变量VAR模型的方法和逐步探索性分析的思路进行实证研究。首先采用Johansen协整检验方法和VEC误差修正模型,对影响经济增长的信贷因素进行分析,综合考虑银行信贷发展与经济增长短期和长期关系,在Granger因果检验的基础上,分析了信贷增长与经济增长的脉冲效应波动。结果显示:我国存在信贷发展促进经济发展的“供给引导型”关系。目前我国经济的发展仍主要靠信贷扩张刺激投资拉动经济增长,而信贷利用效率和利率应该成为长期影响经济发展的因素,我国应逐渐形成以居民消费为主导的经济增长模式,更好的缓解通货膨胀和经济过热的现状。

论文目录

• 摘要
• ABSTRACT
• 第一章 绪论
• 1.1 选题背景及意义
• 1.1.1 选题背景
• 1.1.2 研究意义
• 1.2 相关文献综述
• 1.2.1 我国金融发展与经济增长关系的文献综述
• 1.2.2 我国信贷与经济增长关系的文献综述
• 1.3 研究思路与框架
• 1.3.1 研究思路
• 1.3.2 研究方法与框架
• 本章小结
• 第二章 银行信贷、经济增长发展现状与宏观环境分析
• 2.1 我国信贷与经济增长的现状描述
• 2.1.1 信贷的运行轨迹
• 2.1.2 经济周期、信贷周期及其相互关系
• 2.2 银行信贷与经济增长的宏观背景介绍
• 2.2.1 物价变化背景
• 2.2.2 利率背景
• 2.2.3 信贷资金管理体制背景
• 2.3 银行信贷对经济增长的作用机制
• 2.3.1 储蓄转化为投资对经济增长的作用
• 2.3.2 资本产出率作用于经济
• 2.3.3 储蓄率对经济的影响
• 本章小结
• 第三章 我国信贷增长与经济增长的VAR实证分析
• 3.1 2000年—2008年经济波动和信贷波动相关性检验
• 3.1.1 数据选择和处理
• 3.1.2 数据的单位根检验
• 3.1.3 指标的Johansen协整检验
• 3.1.4 实证结果解释
• 3.2 1980—2007年信贷增长与经济增长的VAR模型检验
• 3.2.1 数据来源和处理
• 3.2.2 数据的单位根检验
• 3.2.3 指标的Johansen协整检验
• 3.2.4 VEC模型参数估计
• 3.2.5 信贷增长与经济增长的因果关系检验
• 3.2.6 对经济增长与信贷增长的冲击效应分析
• 3.2.7 实证结果解释
• 本章小结
• 第四章 模型中相关问题的经济解释与政策建议
• 4.1 实证结果的经济解释
• 4.1.1 中国信贷市场上的信贷配给现象
• 4.1.2 银行业巨额不良贷款递减
• 4.1.3 国有企业的自身制约
• 4.2 对经济增长和信贷资金利用效率的政策建议
• 4.2.1 加大经济体制改革力度
• 4.2.2 提高信贷资金利用效率
• 4.2.3 改善金融运行环境
• 4.2.4 合理调节实际利率
• 本章小结
• 第五章 结论与展望
• 5.1 本文结论
• 5.2 本文创新与不足
• 参考文献
• 致谢
• 攻读学位期间主要研究成果目录