中国创业风险投资发展与政府扶持研究

论文摘要

我国政府自1985年9月成立第一家创业风险投资公司——中国新技术创业投资公司以来，经过20年的发展，目前我国创业风险投资发展仍然处于初级阶段，并且发展缓慢。与美国、以色列等创业风险投资发达国家相比无论在创业风险投资机构数量、创业风险投资规模还是被投资中小企业数量等方面还存在很大差距。究其原因是我国创业风险投资发展面临市场因素和政府因素两方面的制约。本文以我国创业风险投资发展过程中的政府扶持行为作为研究对象，首先运用信息不对称理论、契约理论等为政府扶持创业风险投资发展提供理论依据，并且通过实证分析，在肯定我国政府采用直接出资为主的直接扶持方式对我国创业风险投资发展所作积极贡献基础之上，借鉴创业风险投资发达国家政府建立创业风险投资引导基金的做法，并且结合我国国情，探讨江苏省实施政府创业风险投资引导基金可行性。具体来说，本文除了导论以外，正文部分主要分为以下部分：首先、政府扶持创业风险投资发展的经济学意义。一方面运用信息不对称理论、经济增长与制度安排关系理论、契约理论等对政府介入创业风险投资领域进行扶持的必要性进行系统综合、充实与完善，构建了一个完善的理论分析框架。另一方面通过对政府强制权力的特性、创业风险投资特性和运行机制复杂性进行分析，从而为政府扶持创业风险投资发展提供现实依据。其次、我国政府扶持创业风险投资发展现状实证分析。阐述我国创业风险投资近20年发展历程中，政府扶持行为的积极作用以及存在的主要问题，并对影响我国创业风险投资规模的因素进行回归分析，从而得出目前影响我国创业风险投资规模的重要因素是政府的资金投入。再次、政府对创业风险投资直接扶持方式研究。本章根据创业风险投资运行流程，并结合政府扶持目标，把政府扶持方式划分直接扶持和间接扶持两类。并对政府直接扶持方式理论依据、效应等方面进行比较研究，得出任何一种政府扶持方式效应存在两面性的结论。第四、政府对创业风险投资间接扶持方式研究。本章通过对创业风险投资赖以生存的法律制度和环境建设等方面的间接扶持方式进行分析，从而得出政府扶持方式之间并不是孤立存在的，而是相互影响、相互制约有机整体的结论。第五、政府建立创业风险投资引导基金模式及在我国可行性分析。本章是在对第三章我国政府扶持创业风险投资发展现状、第四、五章政府扶持方式是一个有机整体，而且效应具有两面性分析基础之上得出政府建立创业风险投资引导基金的重要性和必要性。在此基础上对不同类型创业风险投资引导基金的运行模式进行比较分析，从而探求适合我国国情的创业风险投资引导基金模式，并且以江苏省为例，分析我省实施创业风险投资引导基金模式的可行性。最后、对全文的研究进行总结归纳，阐述本文主要研究成果、可能存在的不足之处及今后需要继续研究的方向，并对我国创业风险投资中的政府扶持提出政策建议。

论文目录

• 图表目录
• 摘要
• 英文摘要
• 第一章 导论
• 1.1 研究目的和意义
• 1.2 文献综述
• 1.2.1 国外研究动态
• 1.2.2 国内研究动态
• 1.3 研究方法与论文框架结构
• 1.3.1 本文研究方法
• 1.3.2 本文框架结构
• 1.4 技术路线图
• 1.5 主要创新及不足
• 第二章 政府扶持创业风险投资发展的经济学意义
• 2.1 政府扶持创业风险投资发展的理论依据
• 2.1.1 经济增长与制度安排关系理论
• 2.1.2 信息不对称理论
• 2.1.3 正外部效应理论
• 2.1.4 契约理论
• 2.2 政府扶持创业风险投资发展的现实依据
• 2.2.1 创业风险投资的战略地位需要政府对之大力扶持
• 2.2.2 创业风险投资作为投资工具的特点需要政府的引导与扶持
• 2.2.3 创业风险投资对新型工业化的推动作用要求政府扶持
• 第三章 我国政府扶持创业风险投资发展现状实证分析
• 3.1 我国政府扶持创业风险投资发展现状分析
• 3.1.1 政府在供给创业风险投资资本方面的行为分析
• 3.1.2 政府在制定法律法规方面的行为分析
• 3.1.3 政府在支持科技产业方面的行为分析
• 3.1.4 政府在引进境外创业风险投资的行为分析
• 3.1.5 政府在资本市场建设方面的行为分析
• 3.2 我国创业风险投资规模影响因素的回归分析
• 3.2.1 数据来源
• 3.2.2 对回归结果的分析
• 3.2.3 简要结论
• 3.3 我国政府扶持创业风险投资发展缺陷分析
• 3.3.1 政府在创业风险投资资本构成中占据主导地位，民间资本来源不足
• 3.3.2 政府在制定法律法规方面存在滞后与空白问题
• 3.3.3 政府对科技产业投入比重呈明显下降趋势
• 3.3.4 政府在引进境外创业风险投资的政策和措施方面吸引力不足
• 3.3.5 政府在资本市场建设方面面临功能不完善的窘境
• 第四章 政府对创业风险投资直接扶持方式研究
• 4.1 直接出资创办创业风险投资公司
• 4.1.1 政府直接出资创办创业风险投资公司理论依据
• 4.1.2 政府直接出资创办创业风险投资公司效应分析
• 4.2 实行倾斜性税收激励政策
• 4.2.1 政府倾斜性税收激励政策分类
• 4.2.2 政府实行倾斜性税收激励政策理论依据
• 4.2.3 政府实行倾斜性税收激励政策效应分析
• 4.3 建立以贷款、贷款担保、权益担保为核心的金融扶持机制
• 4.3.1 政府金融扶持方式分类
• 4.3.2 政府金融扶持效应分析
• 4.4 制定政府采购政策，创造市场需求
• 第五章 政府对创业风险投资间接扶持方式研究
• 5.1 建立创业风险投资法律制度体系
• 5.1.1 政府对风险企业法律制度支持
• 5.1.2 政府对创业风险投资公司法律制度支持
• 5.2 培育创业风险投资中介服务机构
• 5.2.1 一般中介机构功能定位
• 5.2.2 特殊中介机构功能定位
• 5.3 培养创业风险投资人才，营造信息沟通渠道
• 5.3.1 营造信息沟通渠道
• 5.3.2 培养创业风险投资人才
• 5.4 构筑以创业板和产权交易市场为核心多层次资本市场支撑体系
• 5.4.1 建立创业板市场，为创业风险投资寻找合适出口
• 5.4.2 建立产权交易市场，通过产权交易转让股份
• 第六章 建立政府创业风险投资引导基金模式及在我国可行性分析
• 6.1 建立政府创业风险投资引导基金必要性分析
• 6.1.1 政府创业风险投资引导基金能有效避免政府直接出资创办创业风险投资公司带来的负面效应
• 6.1.2 政府创业风险投资引导基金能够有效解决中小企业融资障碍
• 6.2 政府创业风险投资引导基金运行模式分析
• 6.2.1 政府创业风险投资引导基金运行模式分类
• 6.2.2 政府创业风险投资引导基金运行模式比较分析
• 6.2.3 政府创业风险投资引导基金运行模式对我国启示
• 6.3 实施政府风险投资引导基金可行性分析——以江苏省为例
• 6.3.1 江苏省实施政府创业风险投资引导基金意义
• 6.3.2 江苏省实施政府创业风险投资引导基金宏观与微观条件
• 6.3.3 江苏省中小企业经营绩效分析
• 第七章 结论、政策建议和有待研究的问题
• 7.1 结论
• 7.2 政策建议
• 7.2.1 构建均衡机制，充分发挥政府直接出资的示范效应
• 7.2.2 充分发挥政府税收优惠和金融支持政策，建立健全政府扶持机制
• 7.2.3 完善法律制度建设，建立健全依法监管体系
• 7.2.4 培育和发展多层次资本市场，疏通创业风险投资退出渠道
• 7.2.5 加强创业风险投资人才的培养与引进，创造良好的人才环境
• 7.2.6 积极成立中国创业风险投资协会，努力培育中介服务体系
• 7.2.7 努力加大政府采购力度，积极创造市场需求
• 7.3 进一步研究问题
• 参考文献
• 攻读学位期间学术论文目录
• 致谢