M公司香港上市之规范分析

M公司香港上市之规范分析

论文摘要

香港证券市场作为中国大陆最近的海外市场,近年来以成为中国企业谋求海外上市,对接国际资本的重要平台。在过去的11年间,香港已经为280家内地企业成功融资达8800亿港币。目前内地注册企业(H股公司),及以内地为主要收入来源的红筹公司占全部市值的近60%。市场表现同内地经济及证券市场的关联度日益提升。进一步作为全球金融市场,凭借其稳定的交易估值体系,丰富的交易工具,多元化的资金来源等特征,香港证券以连续多年成为全球集资最多的市场,随之吸引了越来越多的海外资金,也必将成为中国机构投资者及高财富人群全球配置资产的重要媒介。M公司拟求香港上市,有关香港上市的一系列规范分析势必先行。本文结合M公司情景,系统地列举了境内企业上市、境外上市的好处尤其是在香港上市的优势,内容覆盖了香港证券市场的概况、境内企业在香港首发上市、买壳上市、收购兼并融资、证券市场融资工具等多个领域。当中详细介绍了内地企业在香港上市条件、流程、架构重组融资的具体操作,分析上市所涉及的各种费用和需要注意的问题,以及详述了我国对境内企业境外上市的相关规定、目前通用的各种估值方法作等。对案例公司的上市途径,融资工具,收购兼并策略,公司估值形成结论。

论文目录

  • 摘要
  • ABSTRACT
  • 引言
  • 第一章 上市的好处
  • 1、 规划投资者结构
  • 2、 拓宽公司长期发展的资金源路
  • 3、 降低债务融资成本
  • 4、 实现资产定价
  • 5、 提升公司形象与知名度
  • 6、 提高消费者与供应商对公司的信心
  • 7、 规范的公司管理与更高的治理效率
  • 8、 激励优秀人才和员工
  • 9、 增强收购能力
  • 第二章 境外上市的好处
  • 1、 适用法律国际认受性高
  • 2、 低成本融资,迅速提高企业竞争力
  • 3、 学习国外的先进技术和管理经验
  • 4、 提升企业在国际资本市场上的形象
  • 5、 上市过程简单有效,能够在较短时间内完成融资计划
  • 6、 股权运作方便
  • 7、 税务豁免
  • 8、 更为丰富的融资工具
  • 9、 除此之外的其他优点
  • 第三章 香港证券市场概况
  • 1、 市值及融资额
  • 2、 企业规模
  • 3、 港股行业结构
  • 4、 内地企业 H 股及红筹股概况
  • 第四章 香港上市的优势
  • 1、 有利于形成良性的监管体系
  • 2、 建立国际化运营平台
  • 3、 上市成功率高
  • 4、 集资便利
  • 5、 发行价没有限制及股权转让容易
  • 6、 后续融资极其便利
  • 7、 股票二手市场流通性较佳
  • 8、 扩大国际影响力
  • 9、 大中华地区业务在香港证券市场受欢迎
  • 第五章 境内企业在香港 IPO 上市
  • 1、 香港上市条件
  • 2、 我国对境内企业境外上市的相关规定
  • 3、 境内企业香港联交所上市流程
  • 4、 香港上市费用
  • 5、 红筹模式上市
  • 第六章 境内企业在香港买壳上市
  • 1、 境内企业在香港买壳上市总体步骤
  • 2、 境内企业香港买壳上市的主要法律限制
  • 3、 香港买壳上市需要注意的问题
  • 4、 经典案例
  • 案例实施 Ⅰ –重组
  • 第七章 香港市场融资工具
  • 1、 一级市场融资
  • 2、 二级市场融资
  • 第八章 收购兼并
  • 1、 香港证券市场并购融资简介
  • 2、 并购融资的方式
  • 3、 经典案例
  • 案例实施Ⅱ–购并
  • 第九章 企业估值
  • 1、 相对估值
  • 2、 绝对估值
  • 案例实施 Ⅲ –估值
  • 参考文献
  • 致谢
  • 上海交通大学学位论文答辩决议书
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