论文摘要
期权是金融市场中最基本的衍生工具之一。On-One’s-Own期权是公司自己发行而不是第三方金融机构发行，标的资产是本公司资产，从而发行期权所得期权金成为公司资产一部分，同时公司也因期权持有人实施期权而含有隐性负债。目前我国发行的大部分权证都是On-One’s-Own期权，因此研究不同红利政策下期权定价问题具有重要理论和现实意义。本文研究在连续和离散两种红利政策下On-One’s-Own期权的定价问题，利用公司资产，股票价格，期权价格之间关系的数学模型，采用无套利原理方法得到了在连续和离散两种不同红利政策下的On-One’s-Own期权定价，并证明了其价格的存在唯一性。