贵州农行利率互换衍生品风险管理研究

论文摘要

利率互换,简而言之就是通过交换不同属性的现金流,以达到改变市场主体的资产负债结构的目的,从而改变其风险暴露情况。经过二十多年的发展,利率互换产品已成为国际市场中最大的融资工具之一。随着我国金融市场国际化程度的加深,金融机构和企业对规避利率风险的利率互换产品产生了日益强烈的需求,随之而来的是金融机构如何加强对高风险的利率互换衍生产品进行风险管理。本文旨从这一角度出发,对贵州农行就完善利率互换产品风险管理机制问题进行有意义的探索,以期进一步加强贵州农行利率互换衍生品的风险管理水平。本文通过回顾利率互换交易理论,对贵州农行利率互换衍生品风险管理体制的考察研究,引入国际先进风险管理理念,运用VaR方法对利率互换衍生品的市场风险进行测度,分析现有管理体制的不足和缺陷,提出贵州农行利率互换衍生品风险管理对策,并以实际案例为例加以分析。通过分析贵州农行利率互换衍生品的风险管理现状,本文提出,应通过建立产品风险度量机制来实行对利率互换产品风险的动念管理,通过完善组织架构、优化各种资源配置来贯彻全面风险管理理念。全面风险管理体系是现代商业银行有效运行的基础,是提升银行价值创造力、打造核心竞争力的保障。贵州农行利率互换衍生品风险管理的总体目标是构建集中、垂直的风险管理体制和覆盖各类风险的全面风险管理体系,不断提升建立有效平衡风险与回报管理能力的商业银行的内控和运行机制。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 1 导论
• 1.1 研究问题的提出
• 1.2 研究的背景
• 1.3 研究意义、研究内容、研究方法
• 1.3.1 研究意义
• 1.3.2 研究内容
• 1.3.3 研究方法
• 2 利率互换概述及利率互换理论发展沿革
• 2.1 引言
• 2.2 利率互换的定义、结构和种类
• 2.2.1 利率互换的定义
• 2.2.2 利率互换的结构
• 2.2.3 利率互换的种类
• 2.3 利率互换存在原理的解释理论
• 2.4 利率互换定价理论
• 2.4.1 无风险定价理论
• 2.4.2 单方违约风险定价理论
• 2.4.3 双向违约风险定价理论
• 2.5 互换价差（swap spread）理论
• 2.6 利率互换理论简要评价
• 2.6.1 原理解释
• 2.6.2 定价理论
• 3 贵州农行利率互换衍生品风险管理现状
• 3.1 贵州农行利率互换衍生品交易流程
• 3.2 贵州农行现行利率互换产品风险管理机制
• 3.3 现行风险管理体制的不足
• 3.3.1 风险管理组织架构方面
• 3.3.2 风险管理流程方面
• 3.3.3 风险管理技术方面
• 3.3.4 风险度量机制方面
• 4 贵州农行利率互换衍生品的风险及其成因
• 4.1 贵州农行利率互换衍生品的风险分类
• 4.1.1 市场风险
• 4.1.2 信用风险
• 4.1.3 流动性风险
• 4.1.4 操作风险
• 4.1.5 法律风险
• 4.2 利率互换衍生品风险成因分析
• 4.2.1 基于利率互换衍生品自身特性角度的分析
• 4.2.2 基于宏观经济角度的分析
• 4.2.3 基于微观机制的分析
• 4.3 贵州农行利率互换衍生品风险测算标准
• 5 贵州农行利率互换衍生品风险管理对策
• 5.1 贵州农行利率互换衍生品非市场风险管理
• 5.1.1 信用风险管理
• 5.1.2 操作风险管理
• 5.1.3 法律风险的管理
• 5.2 贵州农行利率互换衍生品市场风险管理
• 5.2.1 利率互换衍生品市场风险形式
• 5.2.2 基于VaR方法的市场风险测度
• 5.2.3 市场风险的管理
• 5.3 动态风险管理机制的建立
• 5.3.1 实行风险限额管理
• 5.3.2 建立市值重估制度
• 5.3.3 改进风险报告制度
• 5.3.4 完善内控管理制度
• 6 贵州农行利率互换衍生品案例分析
• 6.1 相关背景介绍
• 6.1.1 企业背景介绍
• 6.1.2 利率走势分析
• 6.1.3 汇率走势分析
• 6.2 相关方案结构
• 6.3 相关风险分析
• 6.3.1 市场风险分析
• 6.3.2 非市场风险分析
• 6.4 方案的风险管理
• 7 结论和展望
• 7.1 本文结论
• 7.2 存在的不足及展望
• 致谢
• 参考文献
• 附录