我国上市公司不良资产财务效应实证研究

论文摘要

不良资产影响企业财务会计信息的可靠性和相关性,使企业资产利润虚增、形成潜亏挂账,扭曲了财务状况与经营成果的真实性,而且很有可能成为企业进行利润粉饰的手段之一,不利于投资者客观评价企业的经营业绩。随着对上市公司提供的财务信息质量要求的提高,不良资产的存在已经引起人们的警惕,所以对不良资产的研究具有重要的意义。本文分三个步骤对不良资产进行研究并得出结论:首先,对企业不良资产的概念和构成进行界定,并分析不良资产的形成原因及影响不良资产挂账的相关因素,设计不良资产的相对衡量指标——差异率。其次,建立不良资产综合衡量模型——G模型,该模型的使用方法是:计算出一组上市公司的X1～X9财务指标,对指标标准化处理得到ZX1～ZX9,将ZX1～ZX9代入G模型,即可计算出G值。G模型的功能是:计算出一组上市公司的G值,根据G值的大小对组内公司排序,G值较大排名靠前的企业,表明其资产损失较严重,资产的管理水平较低;把建立的不良资产衡量模型运用到河北省上市公司,根据G值对河北省上市公司进行排序并分组,同时通过模型的应用检验衡量模型的有效性。最后,选取沪市A股808家上市公司作为研究样本,测试不良资产的财务效应,研究表明,企业不良资产与企业绩效、长短期偿债能力及营运能力之间具有负相关性,与发展能力之间没有明显的相关关系。本文在以下两个方面进行了创新:其一是,选取足够的上市公司样本数测试不良资产的财务效应,检验了不良资产与企业绩效、长短期偿债能力、营运能力、发展能力的相关性;其二是,利用因子分析法建立不良资产衡量模型——G模型。

论文目录

• 摘要
• ABSTRACT
• 第1章 绪论
• 1.1 研究背景及意义
• 1.2 文献综述
• 1.3 研究内容与研究方法
• 第2章 不良资产的理论基础
• 2.1 不良资产的定义
• 2.1.1 优质资产的定义
• 2.1.2 不良资产的定义
• 2.2 不良资产的确认
• 2.2.1 我国企业不良资产确认的历史
• 2.2.2 企业不良资产确认的范围
• 2.3 企业不良资产的形成原因及影响因素
• 2.3.1 形成不良资产的直接原因
• 2.3.2 影响上市公司不良资产挂账的相关因素分析
• 2.4 不良资产的评价指标
• 2.4.1 总资产中不良资产率
• 2.4.2 调整后的每股净资产差异率
• 第3章 不良资产综合衡量模型构建及其应用
• 3.1 不良资产综合衡量值模型的含义
• 3.2 指标信息类模型常见的建模方法及评价
• 3.2.1 单变量模型及评价
• 3.2.2 多变量模型及评价
• 3.2.3 建模方法的总结及对本文的启示
• 3.3 构建不良资产衡量模型的基础
• 3.3.1 研究假设
• 3.3.2 实证研究的样本说明
• 3.3.3 不良资产衡量指标的选择
• 3.3.4 构建不良资产衡量模型的方法
• 3.4 不良资产衡量模型的建立过程
• 3.4.1 计算原始变量值并进行标准化
• 3.4.2 KMO检验和BARTLETT球形检验
• 3.4.3 计算特征根、方差贡献率和累积贡献率
• 3.4.4 计算变量共同度
• 3.4.5 计算公因子得分函数系数矩阵
• 3.4.6 检验公因子的相关性
• 3.4.7 建立G模型
• 3.5 衡量模型在河北上市公司的应用
• 3.5.1 河北省上市公司概况
• 3.5.2 对河北省上市公司运用G模型排序
• 3.5.3 模型应用有效性检验
• 3.6 模型存在的缺陷
• 第4章 不良资产财务效应实证分析
• 4.1 不良资产财务效应的界定
• 4.2 实证研究的样本说明
• 4.2.1 样本来源与选取原则
• 4.2.2 样本的行业分布
• 4.3 公司不良资产与企业绩效关系的实证分析
• 4.3.1 设计研究思路
• 4.3.2 多元回归及结果分析
• 4.4 公司不良资产与偿债能力关系的实证分析
• 4.4.1 设计研究思路
• 4.4.2 相关系数的计算及结果分析
• 4.5 公司不良资产与营运能力和发展能力关系的实证分析
• 4.5.1 指标选取及描述统计
• 4.5.2 相关系数计算及结果分析
• 第5章 结论与展望
• 5.1 本文结论
• 5.2 研究的缺陷
• 5.3 研究展望
• 参考文献
• 附录
• 致谢
• 作者简介