试论上市公司关联交易的法律界定

论文摘要

关联交易是现代社会中一个日趋常见而又愈益复杂的经济现象，它背离合同的意思表示一致原则，是仅仅体现当事人一方的意志和利益的交易行为。关联交易本身是中性的，不具有当然的非法性。一方面关联交易可以节省交易成本，提高企业效率；另一方面，关联交易中交易价格偏离市场价格水平，易导致利益冲突，而最终沦为非公允交易。这种非公允关联交易降低了意思自治水平，增加了上市公司的交易风险，侵害了中小股东及债权人的权益。这些消极影响不应被忽视，因此，规制关联交易行为，对保护投资者的权益，提高资本市场效率，维持证券市场的繁荣和稳定具有重要意义。科学界定关联方和关联交易是规制关联交易的前提。关联关系的界定标准是关联交易界定的前提。关联关系的最终落实少不了主体的存在，因此，关联方的界定殊为重要。首先，我国新公司法对关联方仅做了简单规定，而新证券法并没有对关联方做出界定，沪深两市《股票上市规则》则采用列举式的方式规定了关联方的范围，虽具体明确，但难免出现遗漏。其次，上市公司不公平关联交易法律规制制定的关键是准确界定不公平关联交易。由于目前对其尚无统一明确的标准，我国立法有必要对关联方和关联交易的界定予以完善。与发达国家相比，我国相关立法还很薄弱。因此本文将在此对发达国家的相关规定加以介绍，进行比较。本文在对关联交易的本质和特征加以分析研究的基础上，对上市公司的关联交易进行了界定。论文共分三个部分：导言、正文和结语。正文共分三章：第一章关联交易的性质和法律特征。首先是通过现在普遍存在的一些关联交易现象，较为深入地分析关联交易这一特殊交易的性质；随后从关联交易的主体，客体，主观动机，客观行为四个方面对关联交易进行了基本构成要素的剖析，将关联反的外延宽展为：上市公司控股股东及其他实际控制方及其亲密家庭成员，上市公司的董事、监事和关键管理人员及其亲密家庭成员或他们在其中具有权益的经济主体以及上述人士或公司控制或具有重大影响的其他经济主体；最后归纳出关联交易的四个基本法律特征，揭示了关联交易的本质。第二章上市公司关联交易的法律界定。该部分包括的内容为：一是通过研究国内外的相关法律法规，对国内外的关联交易界定的立法例做了比较，提出了界定关联交易的基本思路。二是对判断关联交易是否存在的关键纽带关联关系进行了较为详细的界定，阐述了关联关系的认定标准，为关联交易的界定奠定了基础。将上市公司关联交易概括为：上市公司关联交易是上市公司及其任何子公司与关联方之间基于关联关系发生的，能够引起权益转移的法律后果的交易行为。第三章上市公司关联交易实践中的确认规则及标准。该部分介绍了非公允关联交易在实践中的具体判断规则，为我们识别关联交易提供了方法。为司法审判中对上市公司非公允关联交易的效力认定提供了依据。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 导言
• 第一章 关联交易的本质及法律特征
• 第一节 关联交易的基本构成要素分析
• 一、关联交易的主体
• 二、关联交易的客体
• 三、关联交易的客观方面
• 四、关联交易之主观方面即交易动机
• 第二节 上市公司关联交易的本质及法律特征
• 一、关联交易具有隐蔽性和表现形式多样化
• 二、关联交易背离了合同意思表示一致规则
• 三、关联交易实质上是一种利益冲突交易
• 四、关联交易具有非公允性的潜在倾向
• 第二章 关联交易的法律界定
• 第一节 对关联交易进行界定的基本思路
• 一、关联交易界定的立法例比较
• 二、界定的基本思路
• 第二节 对交易及关联关系的界定
• 一、交易、关联关系的基本定义
• 二、关联关系的认定标准比较
• 三、关联关系的界定
• 第三 章 对关 联交 易 的判 断
• 第一节 关联交易的非司法判断
• 一、判断的“形式”标准
• 二、实质重于形式原则
• 第二节 非公允关联交易的司法判断
• 一、程序审查
• 二、商业判断规则
• 三、完全公正规则
• 结语
• 参考文献
• 在读期间发表的学术论文与研究成果
• 后记