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金融企业并购前后效益之研究 ——以台湾金融控股公司为例

2020-11-23阅读(559)

金融企业并购前后效益之研究 ——以台湾金融控股公司为例

论文摘要

两岸金融业竞争力日渐式微,在2001年与2002年相继加入WTO后,面临欧美日更大经济势力之严酷挑战,情势更为严竣。也面临着国际朝向自曲与多角化的冲击,各欧美日等已开发国家纷纷进行金融体系的改革,以为企业之后盾。两岸政府也应及时提出积极的对策,适时辅导金融产业,以为经济持续发展之基石。台湾所受到的国际上的冲击更为明显,为了加速金融业之竞争能力、扩大金融业之经济规模、提升经营效率,已于2000年起相继通过金融合并等数种法规,希藉由金融业重组合并等措施有所改善与加强。其中最重要的也是最受业界广泛采用的便是金融控股公司之成立,截至2004年底止,已有14家金融控股公司完成组设并已开始营运。 本研究是以于2004年底完成之14家金控公司成员,就其加入金融控股公司前（2001年）后（2004年）之财务报表分析为主,就安全性指标、流动性指标、盈利性指标及发展能力指标四大项作为基本指标。然后每项基本指标各选出2-4个具体指标作为分析基础,并就每家金控公司所属之银行、票券公司、证券公司、产物保险公司及人寿保险公司五行业,分别按上述所求得之统计资料逐一列出,分门别类,以研究其各项财务变动情形与全体平均比较是否产生综合绩效。对于产生合并绩效或无法产生绩效之原因及差异,分别归纳出一个共同的特性,此特性可呈现出合并成金控公司后之效益整个面貌。另外并以T检验、无参数检验（Wilcoxon符号秩和检验）、（wilcoxon、Mann-Whitney U Test秩和检验）等,就上述已有之财务信息本身,及与非金控公司相同之财务信息分别作配对检验及独立检验,以探求其是否具有显着之金控效益存在。接着另又利用平衡计分卡之设计,分为五大构面,共提出25个问题,配于分数,针对金控公司员工及其顾客,以调查问卷方式来了解金控公司组成后之定性指标,经加权计分后与上述财务资料分析作一比对。 经上述实证研究结果得到下列结论: 一、金控公司成员之多寡,决定金控成败之主要因素; 二、金控公司行业别不同,决定其合并绩效高低与否; 三、金控公司之合并对象,影响其金控效益之能否发挥; 四、金控公司成立之长短期,影响金控之效益; 五、金控公司软、硬件整合的顺利与否,决定金控公司之成败;

论文目录

  • 第一章 绪论
  • 第一节 研究背景
  • 一、美国
  • 二、欧洲
  • 三、日本
  • 四、中国
  • 第二节 研究目的与意义
  • 第三节 研究范围与对象
  • 第四节 论文架构
  • 第二章 文献综述
  • 第一节 并购动因综述
  • 一、并购的动机理论
  • 二、金融业并购的动因
  • 第二节 金融业并购业绩研究文献综述
  • 一、国外学者的相关研究
  • 二、台湾地区学者的相关研究
  • 三、大陆地区学者的相关研究
  • 四、中国金融业并购的特点及其对研究的影响
  • 第三章 金融业并购前后业绩评价体系的构建
  • 第一节 金融控股公司成立的制度及背景
  • 一、台湾金融制度体系
  • 二、十四家金融控股公司简况
  • 第二节 金融控股公司业绩评价体系设计
  • 一、国内外企业绩效评价概述
  • 二、金融控股公司业绩评价体系设计的基本原则
  • 三、基于财务报表评价体系设计-定量指标
  • 四、基于平衡计分卡问卷设计-定性指标
  • 第四章 基于财务指标的并购前后业绩实证分析
  • 第一节 银行业务分析
  • 一、台湾银行业整体现况
  • 二、金控银行业并购前后与全体银行业同期全体平均数之财务比率变动分析
  • 三、各金控银行拜购前后之实证检验
  • 四、金控银行业并购前后与非金控银行业同期增减数之实证检验
  • 五、银行业综合分析结果
  • 第二节 票券业务分析
  • 一、台湾票券业整体现况
  • 二、金控票券业并购前后与全体票券业同期全体平均数之财务比率变动分析
  • 三、各金控票券公司并购前后之实证检验
  • 四、金控票券业并购前后与非金控票券业同期增减数之实证检验
  • 五、票券业综合分析结果
  • 第三节 证券业务分析
  • 一、台湾证券业整体现况
  • 二、金控证券业并购前后与全体证券业同期全体平均数之财务比率变动分析
  • 三、各金控证券业并购前后之实证检验
  • 四、金控证券业并购前后与非金控证券业同期增减数之实证检验
  • 五、证券业综合分析结果
  • 第四节 财产保险业分析
  • 一、台湾财产保险业整体现况
  • 二、金控财产保险业并购前后与全体财产保险业同期全体平均数之财务比率变动分析
  • 三、各金控财产保险并购前后之实证检验
  • 四、金控财产保险业并购前后与非金控财产保险业同期增减数之实证检验
  • 五、财产保险业综合分析结果
  • 第五节 人寿保险业分析
  • 一、台湾人寿保险业整体现况
  • 二、金控人寿保险业并购前后与全体人寿保险业同期全体平均数之财务比率变动分析
  • 三、各金控人寿保险业并购前后之实证检验
  • 四、金控人寿保险业并购前后与非金控人寿保险业同期增减数之实证检验
  • 五、人寿保险业综合分析结果
  • 第六节 实证结果分析
  • 一、正面效益
  • 二、负面效益
  • 三、无任何影响
  • 第五章 基于平衡计分卡的并购前后业绩分析
  • 第一节 卷发放与计分
  • 一、问卷发放情形
  • 二、问卷计分说明
  • 第二节 调查问卷结果分析
  • 一、财务面调查结果及分析
  • 二、内部流程面调查结果及分析
  • 三、顾客面调查结果及分析
  • 四、学习与成长面调查结果及分析
  • 五、风险管理面调查结果及分析
  • 第三节 整体调查结果分析
  • 第六章 结论与建议
  • 第一节 结论
  • 一、金控公司成员之多寡，决定金控成败之主要原因
  • 二、金控公司行业别之不同，决定其合并之绩效与否
  • 三、金控公司之合并对象，影响其金控公司之效益能否发挥
  • 四、金控公司成立时间之长短，影响金控之效益
  • 五、金控公司软硬件整合的顺利与否，决定金控成败
  • 六、金控公司创新产品之提出，影响其发展能力
  • 七、不同文化之整合，远比想象中的困难
  • 第二节 建议与未来研究方向
  • 一、对政府之建议
  • 二、对业界之建议
  • 三、对后续研究之建议
  • 后记
  • 参考文献
  • 附件一 金控与非金控公司并购前后财务增减数一览表
  • 附件二 问卷调查表

    • 相关论文文献

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    • [29].金融控股公司并表监管和财务风险探索[J]. 合作经济与科技 2019(16)
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