触发类银行理财产品定价研究

触发类银行理财产品定价研究

论文摘要

随着我国经济的持续增长,人们手中掌握着越来越多的财富,在这个时候低收益的银行存款已经不能满足人们需要,更多的投资渠道开始受到关注,在这种背景下银行推出了各种各样的个人理财产品,大量的资金开始涌向这个领域。触发类理财产品是银行理财产品中的一种类型,它设置一个或多个触发价格,当价格波动达到触发价格或碰触触发价格可获得协议中规定的收益。它包括两种情况,一是设置一个触发价,当产品达到触发价时获得协议收益,二是设置一个价格区间,如果价格稳定在区间,没有碰触区间价格,获得协议收益。本文总结各银行推出的触发类理财产品,进行归类,应用相关理论,对其定价进行分析。定价模型在一定的假设条件下,借鉴Black-Scholes的期权定价思想和Δ-对冲技巧,并通过求偏微分方程的方法,得到这类银行理财产品的定价公式。本文内容包括:第一章,主要指明文章的研究背景及意义,同时总结了相关文献对此做出的研究。第二章,本章介绍了理财产品的相关概念,并对银行理财产品的现状做了一些综述。第三章,本章针对触发类产品中的一个小类给出了价值模型,并对方程进行求解。第四章,本章针对触发类产品中的另外一个小类做出价值模型,并从多角度考虑用不同方法对其进行求解。第五章,对本文研究做简单总结。通过本文的研究,为银行产品设计及风险管理提供参考,同时也可为投资者进行投资提供一定参考。从理论上可以促进银行理财市场的发展。

论文目录

  • 摘要
  • ABSTRACT
  • 第一章 绪论
  • 第一节 研究背景及意义
  • 第二节 文献综述
  • 第三节 论文思路及框架
  • 第二章 触发类银行理财产品概述
  • 第一节 理财产品概论
  • 第二节 主要触发类理财产品介绍
  • 第三节 触发类理财产品定价的理论基础
  • 第三章 触发获益理财产品定价原理
  • 第一节 简单情况的定价模型
  • 第二节 复杂情况的定价模型
  • 第四章 限定标的资产价格区间产品定价原理
  • 第一节 不考虑支付红利模型
  • 第二节 支付红利情况模型
  • 第五章 结论与不足
  • 附录
  • 参考文献
  • 致谢
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