本文主要研究内容
作者张琳琳,尹亦闻,张宗新（2019）在《投资过程中的非Markowitz风险偏好分析及最优选择》一文中研究指出：Markowitz最优投资组合理论,是建立在投资者传统理性假设(或称为Markowitz风险偏好假设)之上的。但是在现实世界中,这一假设很难实现。为此,本文首先基于CVaR模型建立了非Markowitz风险偏好的度量方法;然后,利用无差异曲线和信用评级思想将投资者的风险偏好水平划分成了五种风险偏好等级,进而给出了各风险偏好等级下最优投资组合的确定方法。作为应用,本文对我国金融市场的最优投资组合进行了实证考察,结果发现:风险偏好程度越高,投资组合的绩效越好,投资者对损失率也更为敏感;此外,相比于传统的Markowitz风险偏好假设,非Markowitz风险偏好假设下的投资组合绩效更好。
Abstract
Markowitzzui you tou zi zu ge li lun ,shi jian li zai tou zi zhe chuan tong li xing jia she (huo chen wei Markowitzfeng xian pian hao jia she )zhi shang de 。dan shi zai xian shi shi jie zhong ,zhe yi jia she hen nan shi xian 。wei ci ,ben wen shou xian ji yu CVaRmo xing jian li le fei Markowitzfeng xian pian hao de du liang fang fa ;ran hou ,li yong mo cha yi qu xian he xin yong ping ji sai xiang jiang tou zi zhe de feng xian pian hao shui ping hua fen cheng le wu chong feng xian pian hao deng ji ,jin er gei chu le ge feng xian pian hao deng ji xia zui you tou zi zu ge de que ding fang fa 。zuo wei ying yong ,ben wen dui wo guo jin rong shi chang de zui you tou zi zu ge jin hang le shi zheng kao cha ,jie guo fa xian :feng xian pian hao cheng du yue gao ,tou zi zu ge de ji xiao yue hao ,tou zi zhe dui sun shi lv ye geng wei min gan ;ci wai ,xiang bi yu chuan tong de Markowitzfeng xian pian hao jia she ,fei Markowitzfeng xian pian hao jia she xia de tou zi zu ge ji xiao geng hao 。
论文参考文献
论文详细介绍
论文作者分别是来自复旦学报(社会科学版)的张琳琳,尹亦闻,张宗新，发表于刊物复旦学报(社会科学版)2019年06期论文，是一篇关于非风险偏好论文,风险偏好等级论文,最优选择论文,复旦学报(社会科学版)2019年06期论文的文章。本文可供学术参考使用，各位学者可以免费参考阅读下载，文章观点不代表本站观点，资料来自复旦学报(社会科学版)2019年06期论文网站，若本站收录的文献无意侵犯了您的著作版权，请联系我们删除。