我国证券市场的政府监管研究

论文摘要

我国政府在证券市场的发展过程中扮演着极为重要的角色,是中国证券市场的倡导者、推动者和监管者。“伞形监管”是符合我国国情的一种全新的监管模式。其特点是,纵向上实行上市公司辖区监管责任制,横向上构建各部委和地方政府参与的综合监管体系。了解监管中面临的问题及其原因是监管的前提,对中国证券市场而言最为本质的问题还是收益错位和市场估值体系混乱。这些都为市场操纵提供了现实的基础和空间。在市场操纵成为可能和必然的情况下,各种各样的手法必然被派上用场。财务造假、内幕交易、虚假披露等各种手段齐集,这些都为了一个共同的目的——影响股票价格。为有效地实施监管,必须治本而不能仅仅治标。文中提出的一系列方法和手段有助于从根本上解决中国证券市场上存在的问题。包括强化数据信息采集,提高政府证券监管决策的时效性。政府证券监管决策的依据是各类数据信息,数据信息的质量直接决定了监管决策的及时性和准确性。在全国金融系统实行统一核算码无疑是一个解决金融统计存在问题的好方法,它有助于发挥计算机强大功能,实现证券市场在内的金融运行监控电子化。使政府驾驭形式,迅速、准确决策的能力大为提高;净化证券市场运行环境提高政府证券监管能力和效率。一个秩序良好的经济运行环境可以使包括上市公司在内的所有企业的财务造假得以抑制。论文中提出以政府强大的行政力量加强对各类账产和现金管理,有效地净化经济运行环境;创新证券市场运行机制提高政府证券监管的可操作性。通过对一级市场和新股上市的制度创新大大压缩操纵空间,使操纵者的操纵难度增加。重视资本市场的投资回报。采取切实措施解决上市公司重圈钱轻回报的状况。政府部门通过加强监管信息的采集、经济运行环境的整治、证券市场运行机制的创新提高了监管决策水平、监管能力和效率,增加了监管手段。使中国证券市场的健康发展得以保障。

论文目录

• 提要
• Abstract
• 1 引言
• 1.1 研究的背景
• 1.2 研究的目的和意义
• 1.3 研究的现状综述
• 1.4 研究的思路与方法
• 1.5 研究的主要内容
• 2 我国政府在证券市场发展中的作用
• 3 政府监管的理论基础
• 4 我国政府“伞形监管”体制的形成及特点
• 4.1 证券监管和证券监管体制
• 4.2 我国政府“伞形监管”体制的形成
• 4.3 我国政府“伞形监管”体制的特点
• 5 政府部门在实施证券监管中面临的问题及原因剖析
• 5.1 财务造假
• 5.2 内幕交易
• 5.3 市场操纵
• 5.4 市场估值体系混乱
• 5.5 收益错位
• 5.6 监管环境复杂
• 6 强化数据信息采集提高政府证券监管决策的时效性
• 6.1 政府对非金融部门的统计管理
• 6.1.1 非金融部门统计数据失真的原因
• 6.1.2 政府加强统计管理的方法
• 6.2 政府对金融部门的统计管理
• 6.2.1 现行金融会计管理模式的弊端
• 6.2.2 政府部门统一管理
• 7 净化证券市场运行环境提高政府证券监管能力和效率
• 7.1 完善政府部门账户管理体制
• 7.1.1 现行账户管理体制的弊病
• 7.1.2 税务部门账户管理主体
• 7.2 政府部门现金管理
• 7.2.1 我国现金管理现状
• 7.2.2 政府部门加强现金管理的措施
• 8 创新证券市场运行机制提高政府证券监管的可操作性
• 8.1 新股发行和上市机制的政府创新
• 8.1.1 新股发行机制的政府创新
• 8.1.2 新股上市机制的政府创新
• 8.2 证券投资回报制度的政府创新
• 8.2.1 我国证券市场投资回报现状
• 8.2.2 政府推进证券市场投资回报的制度安排
• 8.2.3 政府开征股票买卖差价收益税
• 8.3 考核指标体系的政府创新
• 9 结论
• 后记
• 参考文献
• 在学期间发表的学术论文
• 详细摘要