人民币实际有效汇率变动的产出效应 ——基于长三角地区的实证研究

论文摘要

汇率是金融研究的一个重要领域。汇率对产出的影响是汇率研究的重要内容,通过建立宏观经济模型,利用某个国家或地区的汇率、产出等宏观经济数据进行计量分析,可以为所研究的区域汇率对其产出的影响提供客观的评价,并为该区域的汇率政策提供有效的决策支持。长久以来,汇率对于一国或者多国产出的影响一直是国内外学者的研究热点,学者们关于汇率对产出影响的作用机制和实证方法做出了深入而细致的研究。但是针对特定地区,例如中国的长三角地区的研究到目前为止还较少看到。本文的目标是在充分吸纳前人研究成果的基础上对汇率对长三角地区产出的影响进行研究,并根据研究结果提出相应的政策建议。蒙代尔-弗莱明模型融入国际收支均衡,研究了开放经济条件下内外均衡的实现问题,在分析汇率影响经济增长时也得到了广泛的运用。向量自回归模型是处理多个相关经济指标与预测最容易操作的模型之一,在研究汇率变动对于产出的影响时,学者们往往需要加入多个控制变量的指标,因此向量自回归模型也是在研究汇率对产出的影响方面得到最广泛应用的模型。本文以基于蒙代尔-弗莱明模型的模型框架,应用向量自回归的实证方法对汇率对产出的影响进行研究。主要研究内容如下：1、对国内外关于汇率对产出影响的文献进行了研究,对其影响机制、实证方法等方面进行了自己的总结和归纳。2、建立了基于蒙代尔-弗莱明模型的理论模型框架,并建立了相应的向量自回归模型,应用ADF单位根检验、granger因果检验、Johansen协整检验、VAR模型回归分析、脉冲响应分析、方差分解等实证方法对人民币实际有效汇率对长三角地区产出的影响进行了实证研究。3、根据长三角产业的特点,选取了纺织、化工、机械三个行业应用ADF检验、granger因果检验、Johansen协整检验和VAR模型回归分析对人民币实际有效汇率对这些行业产出的影响进行了实证研究。从行业层面解释了汇率对长三角地区产出作用的影响通道。4、对前文实证研究的结果进行了总结,并提出了相关的政策建议。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 引言
• 一、研究背景与选题意义
• 二、本文内容与结构
• 三、主要创新点
• 四、不足之处
• 第一章 文献述评
• 第一节 汇率对产出作用机制文献
• 第二节 人民币汇率变动对中国经济影响文献
• 第三节 人民币汇率变动对长三角地区经济影响文献
• 第四节 实证研究文献
• 第二章 人民币汇率与产出的经验事实
• 第一节 长三角地区经济发展概况及特征
• 第二节 人民币汇率变动与中国产出
• 第三节 人民币汇率对长三角地区经济影响
• 第四节 本章小结
• 第三章 人民币汇率对长三角产出效应实证
• 第一节 汇率对产出作用机制分析
• 第二节 模型建立与数据获取
• 第三节 实证分析
• 第四节 实证结果分析
• 第五节 本章小结
• 第四章 人民币汇率对长三角行业产出效应实证
• 第一节 行业选择与数据获取
• 第二节 实证分析
• 第三节 实证结果分析
• 第四节 本章小结
• 第五章 结论与政策建议
• 第一节 全文结论
• 第二节 政策建议
• 参考文献
• 致谢