保留价不确定条件下时间因素对最优竞价策略影响研究

论文摘要

拍卖作为一种古老的交易方式已经有几百年的历史,现如今在价格形成机制中,以其丰富的形式,广受全世界交易市场的欢迎。随着拍卖理论的加速发展及其实践中应用的深入,拍卖已经为与其相关的经济学其他领域带来了新的视角。随着拍卖领域的不断扩大以及拍卖手段的日益丰富,拍卖的标的物已经由稀有品向一般商品转变,因此存在许多拍卖品在拍卖市场外保留价不确定的现象,特别是当标的物为一般商品的时候。本文根据商品价格的波动性,利用概率分布来描述保留价的不确定性,考虑到对于参加一般商品拍卖的竞价者对商品的使用时间的要求会影响其出价策略,同时不同风险偏好的竞价者的出价策略不同,根据成都到上海一个月内的机票价格的样本数据利用回归分析得到机票价格与时间的函数关系,以此为背景条件,重新建立了保留价均值随时间变化的回归模型；保留价不确定下竞价者出价的货币效用模型及风险厌恶情况下的效用模型。建立了竞价者的货币效用模型,求解出最优竞价,并利用计算机仿真技术探讨时间因素、市场偏差、个人估价偏差和保留价最大值等对最优竞价的影响,并对不同风险条件下竞价者的的最优竞价进行对比分析,最后得到了一系列有价值的结论。为今后拍卖市场中的竞价者的出价策略提供参考。本文研究验证了：在竞价者对机票使用时间相同的情况下,最优竞价与竞价者对机票使用时间呈负相关的关系；最优竞价与对手估计偏差呈正相关；最优竞价与市场偏差呈正相关；最优竞价与保留价最大值呈正相关；在机票使用时间相近时候,且估价偏差相同的时候,最优竞价随使用时间短暂增大后减小；在机票使用时间间隔较远时候,最优竞价随使用时间增大而减小；竞价随使用时间递减始终与保留价格有稳定的差值,时间越远,差值越大；在机票使用时间不同时,竞价者最优竞价随市场偏差增大而增大等结论。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 第1章 绪论
• 1.1 研究背景及意义
• 1.2 国内外研究理论综述
• 1.2.1 国外拍卖理论研究综述
• 1.2.2 国内相关拍卖理论研究综述
• 1.3 主要的研究内容和解决的关键问题
• 1.3.1 研究目的和内容
• 1.3.2 解决的关键问题
• 1.4 技术路线
• 1.5 本章小结
• 第2章 拍卖及相关理论介绍
• 2.1 拍卖的发展现状
• 2.2 拍卖方式介绍
• 2.2.1 标准拍卖方式介绍
• 2.2.2 其他拍卖方式介绍
• 2.3 拍卖理论的相关基本模型及其应用
• 2.3.1 私人价值模型
• 2.3.2 共同价值模型
• 2.3.3 关联价值模型
• 2.3.4 边际收入定理
• 2.3.5 等价收入定理
• 2.4 拍卖保留价研究
• 2.4.1 保留价的涵义
• 2.4.2 传统拍卖市场保留价制定原则与方法
• 2.5 本章小结
• 第3章 保留价不确定条件下竞价模型及时间因素影响分析
• 3.1 竞价者的效用分析
• 3.2 竞价者的效用模型
• 3.2.1 基本前提假设
• 3.2.2 竞价者的货币效用模型
• 3.3 保留价均值与时间关系的回归分析
• 3.4 竞价者最优竞价及策略分析
• 3.5 结论对比分析
• 3.6 本章小结
• 第4章 保留价不确定条件下考虑CVaR风险测量的竞价模型及时间因素影响分析
• 4.1 CVaR风险度量模型介绍
• 4.1.1 VaR与CVaR方法
• 4.1.2 CVaR的基本定义
• 4.1.3 CVaR的国内外研究与应用
• 4.2 CVaR准则下的竞价者效用分析
• 4.3 CVaR准则下的竞价者效用模型
• 4.3.1 前提假设
• 4.3.2 竞价者的货币效用模型
• 4.4 风险厌恶竞价者最优竞价及策略分析
• 4.5 不同风险竞价者最优竞价对比分析
• 4.6 本章小结
• 第5章 结论与展望
• 5.1 结论
• 5.2 研究中的不足
• 5.3 展望与建议
• 致谢
• 参考文献
• 附录一
• 附录二