财务基本理论：价值与权力的融合性研究

论文摘要

财务是指企业生产经营过程中资金的投入与收益活动及其所形成的特定的经济利益关系。财务的这一概念特征决定了财务学的研究应从财务的二重性--经济属性（资金运动）与社会属性（产权契约关系）相结合来进行考察。然而，传统财务理论大多从数量层面来对财务的经济属性进行分析，从总体上属于价值管理理论的范畴。随着新制度经济学和产权理论的兴起，传统财务理论的这一缺陷使财务理论界开始从权力的角度来研究财务理论，从定性方面、制度层面来分析财务实践问题。本文以财权理论为逻辑起点，始终沿着价值与权力相结合的思路来研究财务本质、财务主体、财务目标、财务职能等基本理论问题，从而构建一个价值与权力相融合的全新的财务基本理论体系。财权，是一种“财力”以及与此相伴随的“权力”的结合，这一表述综合考虑了价值与权力两方面，符合现代产权思想和现代财务的内涵。本金及其运动规律是现代财务研究的起点。然而，“本金”便是“财权”中的“财力”，而其运动规律便是本金必须要与支配该财力的权力相伴随，为此，分析现代财务，更确切地说应是从分析“财权”开始。“财权流”本质注重了价值与权力的高度融合，因而是现代财务本质的恰当表述。财务主体的基本内涵和特征也应该是价值与权力两方面的考虑。经济性与目的性是其在价值方面的特征，独立财权是其在权力方面的特征。对财务基本职能的研究应该从“财权流”这个财务本质来进行分析，即从“财流”和“权流”这两个方面出发，我们将之定义为资源配置职能与财权配置职能。企业财务目标的推动力应该是价值与权力两者的合力。股东财富最大化与企业价值最大化必将融合，并最终让位于企业价值最大化。企业价值最大化与相关者利益最大化的实质是一致的，它们只是从价值与权力两个不同侧面对财务目标的准确表述。

论文目录

• 摘要
• ABSTRACT
• 第1章 绪论
• 1.1 对20世纪西方与我国财务理论的综述
• 1.2 本文研究的理论背景及其研究意义
• 1.3 本文的结构与内容
• 第2章 财权理论与财务本质表述
• 2.1 财权的内涵:财力+（相应的）权力
• 2.2 财权起点论:财务研究逻辑起点的现实选择
• 2.2.1 财务研究逻辑起点理论朔源
• 2.2.2 “本金起点论”的提出
• 2.2.3 “财权起点论”是对“本金起点论”的进一步综合表述
• 2.3 “财权流”本质论:一种价值与权力的融合观
• 2.3.1 “财权流”之前的财务本质表述:重视价值方面
• 2.3.2 财权流:财流与权流的综合
• 第3章 财务主体与财权分层理论
• 3.1 企业财务主体的特征与内涵
• 3.1.1 财务主体的“价值与权力”特征
• 3.1.2 财权独立是财务主体确立的首要条件
• 3.1.3 财权独立是财务主体一元性的根本保证
• 3.2 财权分层理论与财务主体一元性
• 3.2.1 财权分层理论的相关性分析
• 3.2.2 一元性:财务主体的真实属性
• 3.2.3 财务主体范围内的财权分层理论
• 3.2.4 小结
• 第4章 资源配置与财权配置是现代财务的基本职能
• 4.1 从财务本质看财务职能
• 4.1.1 财务本质与财务职能
• 4.1.2 基于财权流的财务基本职能
• 4.2 资源配置:现代财务的基本职能（Ⅰ）
• 4.3 财权配置:现代财务的基本职能（Ⅱ）
• 4.3.1 筹资——财权的流入（配置）过程
• 4.3.2 投资——财权的流出（配置）过程
• 4.3.3 财务调节——财权的重组（配置）过程
• 4.3.4 收益分配——财权的分配（配置）过程
• 4.3.5 财务监督——财务监督权的配置
• 第5章 价值与权力相融合的企业财务目标研究
• 5.1 企业财务目标发展的推动力:价值与权力的合力
• 5.2 从股东财富到企业价值
• 5.2.1 股东财富最大化:一种广告效应
• 5.2.2 经济环境的变化对股东财富最大化提出了最大挑战
• 5.2.3 股东财富最大化与财务目标制定原则之间的冲突
• 5.2.4 股东财富最大化没有重视企业其他利益主体的利益
• 5.2.5 企业财务目标的理想模式——企业价值最大化
• 5.2.6 经营者所有者化与所有者经营者化的趋势:股东财富与企业价值正走向融合
• 5.3 企业价值与相关者利益:殊途同归的企业财务目标
• 5.3.1 企业价值与利益相关者的界定
• 5.3.2 企业价值最大化:利益相关者合作博弈的理想财务目标
• 5.3.3 企业价值最大化与相关者利益最大化
• 5.3.4 两者一致性的根基:财务本质
• 第6章 财务基本理论在上市公司应用情况的调查研究
• 6.1 公司财权情况
• 6.1.1 董事会与经理行使财权情况
• 6.1.2 监事会行使财务监督权情况
• 6.2 独立市场主体与财务主体问题
• 6.3 财务目标问题
• 6.3.1 企业财务目标的属性
• 6.3.2 企业财务目标的选择
• 结论
• 参考文献
• 致谢
• 附录A 攻读学位期间所发表的学术论文目录