我国商业银行并购的动因及绩效检验

论文摘要

自20世纪90年代起,全球就掀起了银行业并购浪潮,其声势浩大,势如破竹,方兴为艾。时至今日,我们已经可以得知当今世界几乎所有的巨型金融集团无不是通过并购发展起来的,而始自2007年的此番金融危机,已给欧美等发达国家无数商业银行带来灭顶之灾,对我国的商业银行则冲击较小由此,我们既应当加强对金融危机的理论研究,从中汲取教训,更应该冷静的寻找并购对象中的“价值洼地”,以果断出击。稍显遗憾的是,我国对商业并购这一领域的实践和理论研究还比较落后,亟待深化和进一步的发展,以期为即将蓬勃开展的银行并购活动提供指导。从理论上来讲,银行业的并购是对资源的重新整合与配置的帕累托改进,并购可以为银行带来规模经济、范围经济、市场势力等一系列良性效应。但事实上却并非如此。西方经济学者已经对银行并购做了大量的案例分析和实证研究。结果表明,很多银行的并购并未实现改进银行绩效的初衷。随着我国银行并购的不断发展,我国银行并购是否能够带来效率改进以及如何促进并购效率的改进已经成为紧迫而具有现实意义的问题。本文对银行并购绩效的检验采用了实证分析方法,通过选取适当样本和数据,选用事件研究法、数据包络法和会计比率法,对并购的资本市场效应、投入—产出效应和会计指标效应这三方面进行了实证分析,从而完成研究任务。本文主要内容和结构分为六章。第一章引言,陈述写作背景,提出研究的问题和意义。第二章为理论回顾和文献评论,还包括对商业银行的经济成本的分析。第三章介绍商业银行并购的动因理论。详细论述了我国商业银行并购的内、外部驱动因素。第四章是研究方法的介绍,详细说明了本文实证分析中所主要运用的三大方法并分别对其进行了评论。第五章进行实证分析和讨论。由于我国商业银行并购实践样本量的限制,本文用四家国有商业银行加六家股份制商业银行的有关数据作为总样本进行实证分析,首先通过事件分析法分析我国银行并购在资本市场上的反应,从而判断并购的资本市场效应,然后再以光大银行并购中国投资银行为例探讨了会计研究法的实证应用,再接下来利用数据包络法分析了10家样本银行并购的投入产出效应,并获得了对投入、产出无效率的改进建议。最后通过对10家样本银行建立回归模型,深入探讨了资产收益率、不良贷款率、资本充足率等七个因素对银行并购效率的影响。第六章结论和建议,通过综合分析,得出结论。本文的创新之处在于在小样本数据的基础上,运用事件分析法、财务比率研究法、数据包络分析法以及通过回归模型深入地对银行并购的整体和局部、长短期效应进行了分析,从而得出结论,并据以提出了建议。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 1. 引言
• 1.1 选题背景和研究意义
• 1.1.1 选题背景
• 1.1.2 研究意义
• 1.2 研究思路、分析框架和结构安排
• 1.2.1 研究思路
• 1.2.2 分析框架
• 1.2.3 结构安排
• 2. 文献综述
• 2.1 理论回顾
• 2.1.1 商业银行并购的相关概念
• 2.1.2 商业银行并购的现状及特征
• 2.1.3 商业银行并购效应的相关理论
• 2.2 有关文献评论
• 2.2.1 国外研究现状评论
• 2.2.2 国内研究现状评论
• 2.3 商业银行并购的经济成本分析
• 2.3.1 银行并购的微观成本
• 2.3.2 银行并购的社会成本
• 3. 商业银行并购的动因分析
• 3.1 现代商业银行并购的动因分析
• 3.1.1 推动商业银行并购的外部力量
• 3.1.2 商业银行并购开展的内在动力
• 3.2 我国商业银行并购的现状及动因
• 3.2.1 我国银行并购的现状
• 3.2.2 中国商业银行并购的动因
• 4. 银行并购效率的实证研究方法
• 4.1 银行并购与银行效率水平的关系
• 4.2 事件研究法
• 4.3 会计研究方法
• 4.4 数据包络分析法
• 4.4.1 DEA模型引入
• 4.4.2 DEA模型简介
• 5. 中国商业银行并购实证研究
• 5.1 资本市场效应分析
• 5.1.1 招商银行股份有限公司
• 5.1.2 工商银行股份有限公司
• 5.2 投入产出效应分析
• 5.2.1 运用DEA模型测度观测银行的并购效率
• 5.2.2 运用DEA模型测度对比商业银行的经营效率
• 5.3 影响我国商业银行效率因素的实证分析
• 5.3.1 回归模型变量的设定
• 5.3.2 回归模型
• 5.3.3 结果分析
• 5.4 会计指标效应分析—以光大银行并购事件为例
• 5.4.1 并购事件简要说明
• 5.4.2 分析结果及评价
• 6. 结论与建议
• 6.1 结论
• 6.2 提高我国商业银行并购效率的政策与建议
• 参考文献
• 致谢
• 附录
• 后记
• 在读期间科研成果目录