基于《巴塞尔新资本协议》下的我国商业银行贷款定价方法研究

论文摘要

改革开放以来,我国的经济体制发生了巨大的变革。伴随着宏观经济体制的变迁,微观的经济活动和经济行为也发生了不同程度的变化。具体到人民币贷款利率决定机制,就先后经历了严格管制、相机调整和有管理的浮动三个阶段。由于长期以来贷款利率一直处于管制状态,且与贷款相关的收费也受到严格限制,商业银行自主定价的空间很小,或者说缺乏贷款定价的基础,因此从银行界到理论界都很少去深入研究这一问题。近几年来,情况发生了很大变化。随着利率市场化已成为金融体制改革的大趋势,以及中国加入WTO实现金融开放进程的加快,如何有效的建立起科学、合理而具有竞争力的贷款定价机制已成为事关国内商业银行经营成败的重要因素。贷款作为商业银行最主要的业务,其定价方式与策略不仅会影响银行的收益水平,更会影响银行的资产质量与客户结构。而一旦实现贷款利率市场化,商业银行就必须自主进行贷款定价。这一方面意味着金融机构在对企业贷款时将拥有更大的自由度,能够根据贷款的风险度更为自由地确定利率的高低,有利于金融机构提高贷款定价能力,防范金融风险。另一方面,也意味着商业银行要承担自主定价的风险。就目前情况而言,我国的商业银行似乎还没有完全做好准备,无论从理论方法研究还是信息系统建设,与国外商业银行的先进水平相比都还存在一定的距离。《巴塞尔新资本协议》经过三次修改意见后,已于2006年底正式实施。参照其要求及我国银行业自身发展的现状,我国在短期内尚不具备普遍实施巴塞尔新资本协议的条件。但是,《巴塞尔新资本协议》在其形成的过程中广泛地吸收了国际银行界风险管理的先进理念和最佳实践,这无疑对我国商业银行建立和完善风险评级体系以及合理的贷款定价机制有着非常重要的指导意义。因此,科学地借鉴巴塞尔新资本协议中先进的风险管理内容,建立适合我国商业银行的贷款定价机制己成为增强国内商业银行竞争力以及适应国内商业银行信贷市场发展的有效途径。本文研究的是在既定宏观金融市场环境下金融企业的微观定价,贷款定价的基本原理不因货币种类的不同而有所不同,也不因借款主体是企业还是个人而不同,只是表现在定价中具体处理方法的差异,与贷款价格的主要表现形式--利率没有关系。因此,为了对研究进行必要的简化,本文主要从人民币工商企业贷款定价入手研究商业银行贷款定价原则、影响因素以及定价方法,不再对其他类型的贷款深入研究。本文针对我国商业银行贷款定价现状和存在问题出发,结合国内外相关文献以及《巴塞尔新资本协议》关于风险管理的研究成果,设计适合我国商业银行发展特点的贷款风险定价方法并建立贷款定价机制,并提出进一步完善我国贷款定价方法的政策建议。全文共分为六章,其中第四及第五章是重点。各章的安排如下:第一章是导论,包括选题动机、研究对象、文献综述、研究内容及结构、创新及不足。第二章关于现代商业银行贷款定价的理论研究,以信贷配给理论为指导,着重分析了利率的激励效应、逆向选择效应和贷款担保对贷款定价的影响,总结归纳了西方商业银行贷款定价三种主要方法。第三章着眼于我国商业银行贷款定价的现状分析,包括我国利率机制（特别是贷款利率）的发展历程,我国商业银行贷款定价的现状和存在的主要问题。第四章对巴塞尔新资本协议的内部评级法（IRB）初级法的可行性进行了研究,先比较巴塞尔新资本协议计量信用风险的三种方法,指出采用IRB初级法的可行性,然后列出IRB初级法下预期损失率和非预期损失率的估计方法。第五章我国商业银行贷款定价模型的设计及应用。以前面两章的理论为基础,提出我国现阶段商业银行应建立“以央行票据市场利率为基准利率,在IRB初级法下确定风险溢价,兼顾银企关系的目标利润率”的贷款定价模式,并对其合理性及可行性进行分析。第六章是结论及建议。指出本文提出的贷款定价模型的优点,为以后的贷款定价研究给以方向指引,并提出完善贷款定价的政策性建议:如培育市场基准利率体系、建立完善风险内控机制及内部评级制度、优化信贷结构等。本文借鉴西方商业银行贷款定价方法,结合我国利率市场化发展的历程与商业银行贷款定价中存在的问题,形成了以央行票据市场利率为基准利率,运用巴塞尔新资本协议内部评级法（Internal Rating-Based Approaches,IRB）初级法计算预期损失及非预期损失,考虑客户综合贡献及银企关系确定期望利润率的贷款定价方法。即我国现阶段商业银行应建立以央行票据市场利率为基准利率、风险溢价和期望利润率为主要参数的贷款定价模型,并对其合理性及可行性进行分析。贷款利率=央行票据市场基准利率+风险溢价+期望利润率本论文的创新点主要有以下两方面:（1）在继承以往研究的基础上,本文结合我国正处于利率市场化改革的新形势下对贷款定价理论模型进行了修正并扩展,形成了适合现阶段要求、同时又为利率市场化下的贷款定价积累经验的新的贷款定价方法。（2）本文结合巴塞尔新资本协议关于内部评级法的要求,综合考虑了影响贷款定价的各项因素,重点考虑了信用风险定价,特别是对违约概率的估计运用logistic回归进行了实证分析,给出了建立在全面成本核算、风险测度基础上的贷款定价模型。（3）用客户综合贡献和银企关系来最后调整贷款利率,即可以保证银行的经营成本和风险防范,又体现了银行“以客户为中心”的主导思想。本论文目前存在的不足在于:（1）本文是在我国利率市场化的大趋势下对我国商业银行贷款定价进行研究,并未考虑到在推行利率市场化过程中遇到的种种问题对商业银行贷款定价的影响。（2）在对违约概率的测度方面,鉴于目前银行客户资料数据获取较难,采用上市公司的财务数据进行替代,不足以代替银行各个层面的客户群。在样本的选取上采用ST做为企业是否违约的判断标准,故在变量的定义上对企业的盈利能力较为看重。（3）采用上市商业银行的平均资本收益率来代表银行的资本回报率水平,未考虑到我国地域因素对商业银行盈利能力的影响。（4）在利用银行和客户的关系确定期望利润率的过程中,主要采用定性的方法,具有一定的主观性。

论文目录

• 内容摘要
• Abstract
• 1. 导论
• 1.1 引言
• 1.2 研究对象
• 1.3 文献综述
• 1.3.1 商业银行贷款定价的研究综述
• 1.3.2 有关巴塞尔新资本协议的研究综述
• 1.3.3 巴塞尔新资本协议下的贷款定价研究综述
• 1.4 研究内容及结构
• 1.5 本文的创新及不足
• 2. 现代商业银行贷款定价的理论研究
• 2.1 商业银行贷款定价的理论依据
• 2.2 商业银行贷款定价的方法
• 3. 我国商业银行贷款定价的现状分析
• 3.1 我国利率体制的演变
• 3.2 我国商业银行贷款定价的现状及存在的问题
• 3.2.1 我国商业银行贷款定价的现状
• 3.2.2 我国商业银行贷款定价存在的问题
• 4. 内部评级法（IRB）初级法可行性研究
• 4.1 巴塞尔新资本协议的基本内容
• 4.1.1 巴塞尔新资本协议的发展历程
• 4.1.2 巴塞尔新资本协议三大支柱的简要介绍
• 4.2 巴塞尔新资本协议关于信用风险的计量方法
• 4.2.1 方法分类
• 4.2.2 选用标准法的要求
• 4.2.3 实施内部评级法的要求
• 4.2.4 采用IRB 高级法的要求
• 4.3 我国商业银行选取IRB 初级法计量信用风险的可行性
• 4.4 预期损失率（ELr）的估计
• 4.4.1 违约概率（PD）的估计
• 4.4.2 违约损失率（LGD）的估计
• 4.5 非预期损失率（ULr）的估计
• 5. 我国商业银行贷款定价模型的设计及应用
• 5.1 基于IRB 的贷款定价计量模型的设计
• 5.2 贷款基准利率的选取
• 5.3 贷款风险溢价的计量
• 5.3.1 贷款预期损失率（ELr）的计量
• 5.3.2 贷款非预期损失率（ULr）的计量
• 5.4 期望利润率的确定
• 6. 结论及建议
• 6.1 研究结论
• 6.2 政策建议
• 参考文献
• 后记
• 致谢
• 在读期间科研成果目录