沪深300股指期货存在的问题及对策研究

论文摘要

2010年4月16日,沪深300股指期货在中国金融期货交易所正式上市交易。作为我国新时期第一个金融衍生产品,沪深300股指期货的稳定、健康发展对我国金融衍生品市场具有里程碑式的意义,对我国金融市场功能的完善、多层次市场体系的建立具有重要意义。本文将沪深300股指期货放在我国金融衍生品市场发展的历史中加以考察,以历史的视角研究了沪深300股指期货推出的历史背景、具体过程,在此基础上,研究了它上市交易以来的表现,发现其存在的问题、分析原因、并提出了相应的对策建议。通过研究,笔者发现沪深300股指期货在运行过程中存在以下问题:入市门槛太高、监管过于严格,投资者结构不合理,市场规模太小以及开盘时间合理性有待商榷等。这些问题的出现,除了沪深300股指期货刚刚上市交易,处于起步阶段的原因之外,笔者认为还存在更深层次的原因,包括:沪深300股指期货所处的地位过于关键,相关配套制度和设施没有及时跟上以及我国金融衍生品市场人才短缺等。根据以上原因,本文提出了相应的对策,即加快完善金融市场基础制度、加快衍生品推出进程,加快金融衍生品市场人才引进和培养以及继续普及和深化投资者教育工作等。希望能为沪深300股指期货的下一步发展提供思路,为监管层的下一步决策提供参考依据。

论文目录

• 中文摘要
• 英文摘要
• 1 绪论
• 1.1 研究背景
• 1.1.1 时事背景
• 1.1.2 股票价格指数期货的定义及起源
• 1.1.3 股指期货的重要地位
• 1.2 国内外研究现状
• 1.2.1 国外研究现状
• 1.2.2 国内研究现状
• 1.3 论文研究目的及意义
• 1.3.1 论文研究目的
• 1.3.2 论文研究意义
• 1.4 论文研究方法及技术路线
• 2 我国第一次金融衍生品试点始末
• 2.1 我国期货市场发展回顾
• 2.1.1 理论准备与试办
• 2.1.2 治理与整顿
• 2.1.3 规范发展
• 2.2 第一次金融衍生品试点始末
• 2.2.1 国债期货
• 2.2.2 外汇期货
• 2.2.3 股指期货
• 2.3 对第一次金融衍生品试点的思考
• 2.3.1 简要评价
• 2.3.2 原因分析
• 2.3.3 启示
• 3 沪深300 期货的发展历程
• 3.1 我国发展股指期货的障碍
• 3.1.1 法律法规障碍
• 3.1.2 标的指数障碍
• 3.1.3 市场障碍
• 3.1.4 意识障碍
• 3.2 我国发展股指期货障碍的克服
• 3.2.1 修订《证券法》、《期货交易管理条例》
• 3.2.2 推出沪深300 指数
• 3.2.3 融资融券试点与股权分置改革
• 3.2.4 推出仿真交易，加强投资者教育
• 3.3 沪深300 股指期货的正式推出
• 4 沪深300 期货的发展现状
• 4.1 基本情况
• 4.2 交易情况
• 4.3 开户情况
• 5 沪深300 期货存在的问题、原因及对策
• 5.1 沪深300 期货存在的问题
• 5.1.1 入市门槛太高，监管过于严格
• 5.1.2 投资者结构不合理
• 5.1.3 市场规模太小
• 5.1.4 开盘时间合理性有待商榷
• 5.2 沪深300 期货问题的原因分析
• 5.2.1 沪深300 股指期货的推出非常关键
• 5.2.2 相关配套制度和设施没有跟上
• 5.2.3 金融衍生品市场人才短缺
• 5.3 针对沪深300 期货问题的对策建议
• 5.3.1 加快完善金融市场基础制度，加快金融衍生品推出进程
• 5.3.2 加快金融衍生品市场的人才引进和培养
• 5.3.3 继续普及和深化投资者教育工作
• 6 结论与展望
• 6.1 结论
• 6.2 展望
• 致谢
• 参考文献
• 附录