我国推行住房抵押贷款证券化研究

论文摘要

资产证券化是20世纪最重要的金融创新之一，而住房抵押贷款证券化作为资产证券化的一种，最早兴起于美国，近三十多年来逐渐推广到世界上的许多国家。我国尽管在20世纪末期有资产证券化的早期尝试，但住房抵押贷款证券化在我国还没有推行。由于住房抵押贷款证券化有助于银行迅速收回滞留在长期住房抵押贷款上的资金，解决银行资金的流动性不足问题，又可以使银行有更多的资金周转用于发放住房抵押贷款，从而满足我国不断增长的住房消费需求，扩大住房市场规模。同时银行将住房抵押贷款证券化，可以用较低的成本来调整自己的资产负债结构，在一定程度上消除短存长贷现象，从而降低经营风险，提高盈利能力，更好地参与住房金融市场和进行业务创新。因此深入研究我国推行住房抵押贷款证券化的现实条件，通过对现实的有利性和障碍性因素分析，然后对症下药，提出我国推行住房抵押贷款证券化的政策建议：一是要不断完善住房抵押贷款证券化的制度环境；二是要不断完善住房抵押贷款证券化的市场环境。 文章采用了理论联系实际的方法，同时结合国际住房抵押证券化的最新动态，在思想上宏观与微观一般与特殊相结合，运用比较分析，逻辑分析的方法。从理论上升到实际提出了我国推行住房抵押贷款证券化的具体操作设想。

论文目录

• 摘要
• ABSTRACT
• 第1章 绪论
• 1.1 研究背景及意义
• 1.2 文献综述
• 1.3 研究方法和思路
• 1.4 研究内容
• 第2章 住房抵押贷款证券化概述
• 2.1 住房抵押贷款证券化的概念及特征
• 2.1.1 住房抵押贷款证券化的概念
• 2.1.2 住房抵押贷款证券化的特征
• 2.2 住房抵押贷款证券化的运行原理
• 2.2.1 住房抵押贷款证券化运行的三大机制
• 2.2.2 住房抵押贷款证券化的运作结构
• 2.3 住房抵押贷款证券的主要种类
• 2.3.1 抵押转递证券
• 2.3.2 剥离抵押担保证券
• 2.3.3 担保抵押证券
• 第3章 我国推行住房抵押贷款证券化的现实条件分析
• 3.1 我国推行住房抵押贷款证券化的有利性因素分析
• 3.1.1 我国资产证券化实践提供了必要的经验
• 3.1.2 我国住房抵押贷款一级市场己初具规模
• 3.1.3 住房抵押贷款证券的潜在投资群体不断扩大
• 3.1.4 银行有增强贷款流动性和转移风险的压力和动力
• 3.2 我国推行住房抵押贷款证券化的障碍性因素分析
• 3.2.1 法律制度障碍性因素分析
• 3.2.2 会计制度障碍性因素分析
• 3.2.3 税收制度障碍性因素分析
• 3.2.4 其它障碍性因素分析
• 第4章 我国推行住房抵押贷款证券化的构想
• 4.1 营造住房抵押贷款证券化所需环境的构想
• 4.1.1 完善住房抵押贷款证券化的制度环境
• 4.1.2 完善住房抵押贷款证券化的市场环境
• 4.2 推行住房抵押贷款证券化的具体操作构想
• 4.2.1 明确住房抵押贷款证券化的参与主体
• 4.2.2 构建理想的住房抵押贷款池
• 4.2.3 构建科学的特设目的载体（SPV）
• 4.2.4 构建适宜的信用增级模式
• 4.2.5 住房抵押贷款证券的设计设想
• 4.2.6 住房抵押贷款证券的发行和管理
• 4.2.7 住房抵押贷款证券化的具体操作流程
• 结论
• 参考文献
• 致谢
• 附录A 攻读硕士学位期间发表论文目录