中国房地产金融风险的控制与防范研究

论文摘要

2007年美国次贷危机浮出水面，而后次贷引发的信用风险最终演变成一场全球性金融危机。2010年被誉为最为安全贷款的美国优质房地产抵押贷款也大规模的资不抵债，新一轮的次贷危机将要席卷美国。由此引起的金融风波共振之余，让人们更应该反思中国的房地产金融风险。房地产业是资金密集型行业，从土地的划拨，房地产的开发，到后期的销售、维护等需要大量的资金支持。因此，房地产的开发和销售等活动都是在金融部门的支持下进行的，房地产金融是房地产业发展中不可替代的重要支持和保障因素。同时在房地产金融的运行中存在的大量的风险，房价上涨的过快，房地产金融风险就会集聚，如果房价开始“崩盘”，那么房地产金融风险就会集中爆发，进而演变为危机，美国的次贷以及优贷危机给我们敲响了警钟。笔者以房地产金融风险成因理论为基础，探究中国房地产金融风险的表现以及成因；选取房地产金融风险测度指标对工商银行等11家银行的房地产信贷进行风险等级的测度；运用线型回归方法，对1998年到2009年的金融行业的贷款总额和对房地产贷款总额进行线型回归，得出了金融行业贷款增长的过快是房地产金融风险增加的重要因素之一的结论；利用前人对房地产金融风险成因理论，对我国房地产金融风险进行定性的分析，认为政府行为的不当、货币政策的失误、房地产金融市场管理和结构不合理、金融机构的信贷机制缺陷、住房金融法规不够健全等是导致我国房地产金融风险的重要因素。笔者通过对美国现阶段的次贷危机的分析，并与中国房地产金融风险比较，利用美国、德国、新加坡三国对房地产金融风险控制与防范的经验，对中国的房地产金融风险的控制和防范提出了方案：政府加强房地产金融市场监管；密切关注宏观经济变化，保持敏锐的金融嗅觉，调节经济政策；积极拓展房地产金融市场,促进房地产业的良性循环；银行对信用风险地控制和防范；加强金融制度建设；运用多方面融资渠道分散房地产金融风险；用信贷激励来控制非系统性风险；通过内部控制来对非系统风险控制和防范。

论文目录

• 摘要
• ABSTRACT
• 1 绪论
• 1.1 研究背景
• 1.2 研究意义
• 1.2.1 研究的理论意义
• 1.2.2 研究的现实意义
• 1.3 国内外研究现状
• 1.4 研究方法以及思路
• 2 房地产金融及房地产金融风险基本理论
• 2.1 房地产金融
• 2.1.1 房地产金融的含义
• 2.1.2 房地产金融的运行
• 2.2 房地产金融风险的内涵
• 2.2.1 房地产金融风险概念及特点
• 2.2.2 系统风险
• 2.2.3 非系统风险
• 2.3 房地产金融风险测度指标
• 2.3.1 房地产不良贷款率
• 2.3.2 房地产贷款集中度
• 2.3.3 房地产贷款发放收回率
• 2.3.4 房地产投资投机需求率
• 2.4 有关房地产金融风险形成原因的理论
• 2.4.1 金融体系内在脆弱性假说
• 2.4.2 金融资产价格波动论
• 2.4.3 信息不对称论
• 2.4.4 制度变迁论
• 3 中国房地产金融风险分析
• 3.1 中国房地产金融风险现状
• 3.1.1 融资渠道单一
• 3.1.2 银行面临着双重风险
• 3.1.3 房地产泡沫化
• 3.2 银行房地产信贷风险定量分析
• 3.2.1 不良贷款仍需改善
• 3.2.2 房贷增速过快
• 3.2.3 房地产贷款集中度仍较大
• 3.3 中国房地产金融风险产生的原因
• 3.3.1 信贷规模增长过快
• 3.3.2 政府行为的不当或货币政策的失误
• 3.3.3 房地产金融市场结构不合理
• 3.3.4 房地产信贷中产生了大量不良资产
• 3.3.5 国家政策、法律法规不够健全
• 3.4 中国房地产金融风险与美国优贷危机的比较
• 3.4.1 美国优贷危机的爆发
• 3.4.2 优贷危机的原因
• 3.4.3 优贷危机与中国房地产金融风险的对比
• 4 防范我国房地产金融风险的对策
• 4.1 各国防范房地产金融的经验
• 4.1.1 美国的资本市场融资模式
• 4.1.2 德国的合同储蓄融资模式
• 4.1.3 新加坡强制储蓄融资模式
• 4.2 各国的经验对防范我国房地产金融风险的启示
• 4.2.1 政府加强房地产金融市场监管
• 4.2.2 密切关注宏观经济变化以调节经济政策
• 4.2.3 积极拓展房地产金融市场
• 4.2.4 加强金融制度建设
• 4.2.5 银行对信用风险的控制和防范
• 4.2.6 运用多方面融资渠道分散房地产金融风险
• 4.2.7 用信贷激励来控制非系统性风险
• 4.2.8 通过内部控制来对非系统风险控制和防范
• 5 结束语
• 5.1 本文的主要结论
• 5.2 本文的主要创新点
• 5.3 本课题的未来研究方向
• 致谢
• 参考文献
• 附录