论文题目: 我国股票市场羊群行为的实证研究
论文类型: 硕士论文
论文专业: 证券投资
作者: 于鑫
导师: 韩其恒
关键词: 羊群行为,横截面收益标准差,横截面绝对偏度,超常收益率相对横截面偏度
文献来源: 上海财经大学
发表年度: 2005
论文摘要: 金融市场上的羊群行为是指当市场出现大的波动时,市场参与者放弃自己原来对股票价格的预期,仅仅根据市场上的“权威信息”进行投资,涨时助涨,跌时助跌,表现为在投资理念上的统一性和行为上的一致性。在这种情况下,投资者产生的羊群行为可能会造成交易价格的不合理。羊群行为是一种非理性的行为,对于投资者的效用和整个市场的稳定都有着消极的作用。在国外学者的研究中,对于不同市场如债券市场、股票市场均发现了不同程度的羊群行为。而我国的学者大多对于03年之前的股票市场进行实证研究,也发现了明显的羊群行为,且程度强于美国股票市场。但在我国学者的理论研究方面,对于羊群行为成因的理论分析较为简单,仅对于假设条件有一个大概的介绍,对于具体生成过程说明甚少,无法使人有一个透彻的了解。另外,在实证研究方面,学者们更多地针对我国基金中的羊群行为进行检验,也有针对股评家的羊群行为进行检验,而对于整体股票市场的羊群行为研究主要在03年之前的时间,采用指标为CSSD或CSAD。由于采用的检验时间段一般较短,对于CSSD指标的样本要求往往达不到,并且对于相对较新的CSAD指标来说,也没有对于一个较长时间的股市羊群行为进行观察。因此,本
论文目录:
第一章 绪论
第一节 羊群行为的定义
第二节 研究背景
第三节 本文研究工作及其意义
第二章 羊群行为现象的理论剖析
第一节 信息流模型(INFORMATIONAL CASCADE)
第二节 委托代理模型(REPUTATIONAL-CONCERNED MODEL)
第三节 市场条件不确定下的IPO 模型
第四节 多重信息不确定下的羊群行为模型
第三章 金融市场羊群行为的实证检验方法
第一节 基金经理的羊群行为检验指标
第二节 股市投资者的羊群行为检验指标
第四章 我国股票市场羊群行为的实证检验
第一节 我国股市投资者的特征
第二节 基于我国股票市场羊群行为的实证检验
第三节 我国证券市场羊群行为的成因分析与投资策略研究
致谢
参考文献
附录
发布时间: 2006-11-22
参考文献
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标签：羊群行为论文; 横截面收益标准差论文; 横截面绝对偏度论文; 超常收益率相对横截面偏度论文;